Patrick Harker:「2024降息2次或不降息都有可能。」
昨(17)日官員動向上,費城聯儲銀行總裁帕特里克·哈克(Patrick Harker)表示:「最近一份報告顯示5月消費者價格指數(CPI)降溫,這一結果十分可喜,但決策者仍需更多證據以確信通膨正向Fed 2%的目標邁進。由於不確定性仍然很高,將基於這些報告呈現的結果對其他政策路徑持開放態度,對利率的展望與中值一致。目前預計經濟增長將放緩,但仍將高於趨勢,失業率將小幅上升。並認爲,Fed的通膨目標將長期存在。如經濟表現符合預期緩增,Fed在2024年降息一次是合適的做法。事實上,如果數據出現一定變化,2024年降息兩次或不降息都很有可能。因此,一切仍將取決於數據。」昨(17)日四大指數全數收漲,漲幅介於0.49~0.95%,市場持續等待今(18)日將公布的美國5月零售銷售相關數據。
等待零售銷售數據,美元震盪收跌
昨(17)日美國6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數錄得-6,高於市場預期的-9,與前值的-15.6,
新訂單指數錄得-1,高於前值的-16.5,
出貨指數錄得3.3,高於前值的-1.2,
未完成訂單指數錄得1.0,高於前值的-8.1,
交貨時間指數錄得-4.1,高於前值的-9.1,
庫存指數錄得1.0,低於前值的2.0,
物價支付指數錄得24.5,低於前值的28.3,
物價取得指數錄得7.1,低於前值的14.1,
就業指數錄得-8.7,低於前值的-6.4,
平均工作週指數錄得-9.9,低於前值的-5.8,
供應指數錄得-1.0,高於前值的-1.1,
由上來看,雖然美國6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數由5月的-15.6收斂至-6,但為連續第7個月落於負值區,並且,就業數據由-6.4續降至-8.7,持續反應就業市場有放緩跡象,新訂單指數雖由-16.5大幅收斂至-1,卻未能轉回正值,不過相對利好的是,出貨指數轉正,並且庫存指數續降至1.0,有利後續新訂單的力道回升,此外,在物價取得指數表現上,由14.1大幅降至7.1,物價支付指數也由28.3降至24.5,有利通膨續降的預期延續,
只是,市場仍嘗試定價Fed是否有機會於9月出現降息,令短線焦點落於今(18)日將公布的恐怖數據-美國5月零售銷售表現,以及對貨幣政策有永久投票權的紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)、Fed理事庫克(Lisa Cook)給予的談話動向,昨(17)日美元指數終場收跌0.17%,突破5/30前高後第2日有守。
(Empire State Manufacturing Survey 資料來源:Federal Reserve Bank of New York)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
等待英央6/20利率會議,英鎊暫守半年線
昨(17)日英國6月Rightmove平均房屋要價指數月率錄得0.00%,低於前值的0.80%,
英國6月Rightmove平均房屋要價指數年率錄得0.60%,持平前值,
由上來看,英國6月Rightmove平均房屋要價僅下降21英鎊,為375,110英鎊,大致持平5月創歷史新高,以及過往6月季節性影響的平穩態勢,本次調查顯示,過去4週,已達成的銷售數量年增6%,買家需求維持年增5%的態勢,但居高不下的抵押貸款利率,仍持續令負擔能力顯得吃緊,許多潛在班佳者會更加密切關注英國央行(BOE)首次降息時間,而非大選前給予的政策承諾,昨(17)日英鎊/美元終場收跌漲0.13%,多方暫守半年線,短中期分別留意英國央行(BOE) 6/20利率會議、7/4大選、8/1利率會議。
(Rightmove平均房屋要價指數 資料來源:Rightmove)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
Phiip Lane:「有信心2H25通膨回落至2%。」
昨(17)日歐元區第一季勞動成本年率錄得5.1%,高於前值的3.4%,
由上來看,歐元區第一季勞動成本年率錄得5.1%,而勞動成本的兩個主要組成部分為工資薪水,以及非工資成本,其中,在歐元區每小時工資薪水成本年增5.3%,非工資部分年增4.5%,雖牽動市場對薪資升幅可能固化通膨的疑慮,
(歐元區第一季勞動成本 資料來源:Eurostat)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
但官員動向上,歐洲央行(ECB)首席經濟學家連恩(Phiip Lane)在路透於倫敦舉行的活動上被問題法國市場動盪時表示:「我們在市場上看到的當然是重新定價,近期市場走勢不符合歐洲央行(ECB)干預的關鍵條件,現在市場情況並不算是無序。」在通膨和利率方面,連恩(Phiip Lane)重申「歐洲央行(ECB)有信心讓通膨率在2H25回到2%的目標,官員們沒有預先承諾任何特定的路徑。」
歐洲央行(ECB)總裁拉加德(Christine Lagarde)昨(17)日在參觀位於巴黎西南部馬西的量子計算研究基地時向記者表示:「歐洲央行(ECB)正在密切關注金融市場的良好運作,我認為,目前無論怎樣,歐洲央行(ECB)正在繼續密切關注,但僅限於此,當務之急是控制通膨率在2%的目標水平。」
歐洲央行副行長金多斯(Luis de Guindos)在西班牙桑坦德舉行的會議上表示:「對那些令歐洲一體化進程面臨質疑的非自由主義運動感到擔憂,在這個重新國有化、回歸國內問題的世界上,更加團結是唯一的出路。市場重新定價是有序的,沒有極端影響。同時,歐洲央行(ECB)沒有任何預先確定的利率路徑。此外,通貨緊縮的過程非常強烈,央行掌握的所有潛在通膨指標都表明通膨在減速。」昨(17)日歐元/美元終場收漲0.26%,維持「確認收復站穩5日線前,留意向4/16前低靠攏風險。」的看法。
等待零售銷售數據,黃金/美元震盪收跌
金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,中國通縮帶來的風險未去,房市利空影響續存,各大央行利率現階段維持高檔,6月利率會議後,點陣圖顯示2024仍有機率降息1碼,市場持續定價Fed在2024/09、12降息的預期,
中國經濟部分,消費品市場表現分歧,必需品出現通膨,但非必需品普遍通縮,由中國國家統計局數據顯示, 5月份中國牛肉價格年減12.9% ,為2023以來新低,批發市場均價從年初的71.46人民幣/公斤進一步降至60.76人民幣/公斤,對此,中國媒體社評表示「自2023年二月以來,牛肉價格持續走低,導致養殖戶面臨虧損風險,主要因為市場需求不足以支撐供應增長,而並非外部進口量增大。」
此外,中國「康師傅」泡麵宣布全面漲價,桶裝麵由4.5人民幣漲至5人民幣;袋裝麵由2.8人民幣漲至3人民幣,也有多家飲料商證實,可口可樂和百事可樂的汽水產品價格已悄然上漲,在上海、廣州等地便利商店販賣的500毫升可樂,售價從4人民幣漲到4.5人民幣;680毫升漲至5人民幣,。
中國房市部分,中共統計局昨(17)日公布的數據顯示,70大中城市的新建住宅價格(不含國家保障性住宅)月減0.71%,為2014年10月以來的最大跌幅。現屋價格下降1%,這是2011年中共開始使用現行數據收集方法以來的最大降幅,按年度計算,新房價格年減3.9%,而4月份年減幅度為3.1%。5月份,房地產開發景氣指數為92.01,延續2023/11以來的連續跌勢,
不過,經濟數據部分,市場持續等待今(18)日將公布的美國5月零售銷售相關數據,加上美元指數突破5/30前高後第2日有守,試圖築底限制對價關係強烈的的非美貨幣,以及美元計價的大宗、貴金屬多方表現空間,昨(17)日黃金/美元收跌0.59%,以2,319.11美元/盎司作收,失守季線,
短線動向維持「可等待確認收復站穩月線再觀察重新布局」的看法,中長線來看,如01/16所提,2024為降息年的預期確認改變前,仍相對不利美元長線上檔,令2024相對有利避險需求出現時,資金擁抱金市,通膨回彈的疑慮,也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。
拉法戰事未歇,美、布油突破年線
油市上,中長期供給減產展望,於6/1 OPEC+會議出現改變,成員國同意將366萬桶/日的減產期限,延長1年至2025年底,並將每日220萬桶的減產期限,延長3個月至2024/09月底,但沙烏地阿拉伯能源部長阿卜杜拉齊茲親王(Prince Abdulaziz bin Salman)於會議後表示,產量限制將在3Q24繼續全面實施,然後在2024/10月~2025/09的1年內,逐步取消每日220萬桶的減產,
短中期需求面部分,美國夏季駕駛季節為2Q24(自5/27的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐,只是,美國政府數據顯示,6 月第一週美國汽油需求爲900萬桶/日,年減1.7%,為2021以來季節性最低水平,令市場轉向留意本週公布的當週庫存數據表現,是否出現庫存續增,以及產能利用率提高的情況,此外,中國經濟影響導至亞洲區的整體需求表現疲軟,同樣打擊市場需求憧憬,
不過相對利好的是,6月起至11月底為大西洋颶風好發季節,EIA先前曾於5/22發布的報告中示警,德州和路易斯安那州這兩個煉油廠地區合計占美國煉油廠總產能的48%,為供給面帶來不確定因素,地緣風險上,以色列雖於上週日(16)宣布戰術性停火,但並未完成和談,聯合國近東巴勒斯坦難民救濟工作署(UNRWA)負責人拉扎里尼(Philippe Lazzarini)直言表示「政治高層表示,並未敲定這個決策,因此目前在拉法(Rafah)和加薩南部的戰事仍未停歇,就作戰而論,一切照舊。」昨(17)日美、布油分別收漲2.41%、2.30%,雙雙突破半年線、年線,
中期格局重點落於英、歐、美經濟數據,以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」,仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
郭明錤:預期2H24開始Apple Watch使用3D列印零件
S&P500指數11大板塊漲8跌3,非消費必需品、資訊科技2大板塊終場分別收漲1.76%、1.52%,表現較佳,公用事業、房地產2大板塊終場分別收跌1.10%、0.52%,表現較弱。成分股中,Autodesk、Broadcom終場分別收漲6.48%、5.41%,表現最佳,First Solar、Align Technology終場分別收跌4.49%、4.10%,表現最弱。尖牙股全數收漲,Meta漲幅0.49%,Amazon漲幅0.22%,Netflix漲幅0.96%,Apple漲幅1.97%,Alphabet漲幅0.25%。
道瓊成分股漲多跌少,Apple、Intel終場分別收漲1.97%、1.74%,表現較佳。UnitedHealth、Merck & Co.終場分別收跌1.17%、0.94%,表現最弱。費半成分股漲多跌少,Broadcom、Micron終場分別收漲5.41%、4.58%,表現較佳。Marvell、ON Semiconductor終場分別收跌1.98%、1.72%,表現較弱。
值得留意的是,地表最強蘋果分析師郭明錤昨(17)日發文指出,Apple Watch系列第10代產品預計9月發布,Apple通常會在那時推出新款穿戴裝置及新iPhone機型,兩款Apple Watch螢幕尺寸將分別從41、45公釐(mm)增至44、49公釐,此外Apple Watch Ultra 型號規模預期大致相同,但產量符合預期的背景下,Apple有機會推出深色外殼。
此外,Apple於2023開始測試3D印列技術,並曾傳出第9代Apple Watch的生產將採用該技術以減少製造時間及材料用量,雖最後並無量產,但經過1年多的密集測試,3D列印生產效率已有明顯改善,因此預料將自第10代開始採用由3D列印技術生產的機構件,預期2H24開始,Apple新手表將包含使用3D列印技術製造的零件,昨(17)日Apple早盤開高於5日線取得支撐後,出現多方點火,終場收漲1.97%,持續消化6/12上影線壓力。
權王領軍,加權續創高
由資金面來看,昨(17)日美元指數終場收跌0.17%,試圖築底態勢未破,維持「失守月線前不利新台幣多方」看法,而市場關注的台積電ADR昨(17)日終場收漲2.74%,技術面沿5日線向上創高態勢未變,日經今(18)早盤開高於月線、半年線之間震盪,韓股今(18)日早盤開高震盪消化3/26前高壓力,加權早盤電、金、傳三方開高後,電、傳震盪,資金轉向拉抬金融,
盤面部分,台積電(2330)震盪收漲2.39%,技術面沿5日線向上攻高格局未破,續創新高,重點權值聯發科(2454)、聯電(2303)震盪收漲1.81%、0.18%,其中聯發科(2454)續創高,鴻海(2317)雖熄火收跌0.75%,但早盤續創高,同樣維持強多格局,千金股部分,除連接器嘉澤(3533)、散熱健策(3653)、伺服器導軌大廠川湖(2059)收跌,光學鏡頭大立光(3008)、UPS不斷電大廠旭隼(6409)、工具機亞德客-KY(1590),高速傳輸祥碩(5269)、半導體測試介面廠穎崴(6515)皆收漲,此外,AI族群信心指標世芯-KY(3661)受大摩調降目標價影響失守月線後於月線和5/9前低之間震盪,今(18)日早盤開高後,漲幅一度擴大至3.64%,突破月線,但未能站穩,翻黑收跌0.36%,技術面延續震盪,創意(3443)受市場看好Q2受惠加密貨幣NRE入帳,帶動NRE營收占比提升,有利毛利率表現,股價向上跳空開高,盤中數度觸及漲停,終場收漲9.09%,突破整理區間,緯穎(6669)翻紅收漲1.88%,一度回測月線,盤面上,仍有強恆強標的,如矽光子訊芯-KY(6415)再度漲停,一價到底,並帶動聯鈞(3450)在午盤跟進鎖漲,終場緊鎖6.26萬張漲停板,此外,PCB臻鼎-KY(4958)收復月線後盤堅,金(18)日出現多方點火,大漲7%,在美股Micron創高的背景下,部分資金點火南亞科(2408)、華邦電(2344),終場分別收漲6.04%、5.10%,金融部分,永豐金(2890)、新光金(2888)、國泰金(2882)皆漲逾2%,非金電部分,重電仍有資金青睞,指標華城(1519)收漲4.42%,劍指4/15前高951元,眼球大廠視陽(6782)一度大漲9.63%,創波段高,晶碩(6491)突破月線後多方續強,漲幅擴大至3.47%,AM大廠東陽(1319)開低於月線取得支撐後,翻紅收漲3.36%,突破季線重返多頭,但資金持續輪動,連接線大廠貿聯-KY(3665)出現獲利了結,一度跌逾7%,光通訊光聖(6442)熄火收跌3.72%,機器人概念股的穎漢(4562)早盤觸及漲停後向平盤靠攏,午盤翻黑,終場收跌2.91%,陶玻台玻(1802)昨強今弱,未能站穩昨高後熄火收跌1.73%,軸承新日興(3376)失守5日線後遭摜跌停,記憶體模組廠十銓(4967)續弱重挫7.43%,加權指數終場收漲260.90點,以22,757.43點作收,成交量4,653.97億。3大類股指數全數收漲,33大類股指數漲多跌少,半導體、電子通路2大類股指數終場分別收漲2.17%、1.51%,表現較佳,玻璃陶瓷、居家生活2大類股指數終場分別收跌1.52%、0.88%,表現最弱。
OTC櫃買指數中,千金股表現分歧,信驊(5274)、力旺(3529)、弘塑(3131)、M31(6643)、鈊象(3293)漲跌幅分別為+2.40%、+3.31%、+1.53%、-1.63%、-1.27%,
高價股半導體設備廠均華(6640)累計獲得大客戶逾百台晶片挑揀機訂單的利多持續發酵,早盤續強一度大漲9.73%,但買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至5.73%,車用二極體大廠朋程(8255)翻紅收漲1.99%,續創波段高,矽光子跟隨上市族群腳步,波若威(3163)、聯亞(3081)續強收漲5.06%、4.07%,靶材大廠光洋科(1785)同樣延續多方氣勢,收漲1.62%,續創波段高,半導體成熟製程廠世界先進(5347)於5日線取得支撐後出現多方點火,終場大漲9.46%,但部分前段強勢標的出現獲利了結,BIOS系微(6231)失守5日線後跌幅擴大至5.33%,連帶倍微(6270)翻黑後跌幅擴大至2.53%,失守5日線,CoWoS萬潤(6187)熄火收跌2.82%,中小權重佔比較高的電子紙龍頭元太(8069)失守5日線後跌幅擴大至2.85%,OTC櫃買指數終場收漲0.52%,早盤續創新高。
(首頁資料來源:籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
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【法人動向】
三大法人合計:+191.90億元
外資:+178.33億元
投信:+29.59億元
Q1為營運谷底,宣德(5457)外資連2買重返多頭
宣德(5457)積極搶攻低軌衛星、Type-C及AI PC商機,其中AI PC部分,宣德(5457)產品除記憶體與主機板的連接線,也有壓縮附加記憶體模組(CAMM)新產品,且均已通過國際大廠認證,Type-C方面,2023年美系手機有兩個機種導入Type-C,2024年有望全面導入,工控、網通亦有新客戶陸續進入生產,成為宣德(5457)今年營運重返成長的推手。
而時序進入2Q24季底,美系客戶新機種預期2Q24後陸續發表,宣德(5457)董事長蔡鎮隆之前也直言,1Q24是營運谷底,墨西哥新廠5月開始貢獻營收,就近供應電動車客戶觸控打件、與低軌衛星各式線材,2024全年有望貢獻4億元營收。特別是美國政府開始對中國大陸電動車課徵100%關稅,墨西哥廠格外具有地緣優勢,今(18)日股價翻紅走高,終場收漲5.76%,突破月、季、半年線重返多頭。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
AI應用帶動出貨動能,波若威(3163)外資連2買築3個月底
波若威(3163)於5/21股東會上,總經理黃裕文指出,若威電信相關及AI/數據中心相關的產品,營收占比各半,電信市場1H24展望相對保守,2H24則要觀察美國補助案的進度;AI/數據中心相關產品,則預期在2H24業績將逐步往上。
觀察美國的「寬頻平等、接取與發展計畫(BEAD)」,對於各州的補助款分配已列出,但並未公告釋出時程表,由於BEAD補助案推遲執行,也影響電信市場訂單能見度。黃裕文預期要等到4Q24,美國總統選舉前,政府可望釋出政策紅利。
波若威(3163)的AI/數據中心主要應用於AI伺服器400G/800G客製Jumper/Cable產品群,以多模/單模平台為業務發展主軸。黃裕文表示,AI/數據中心相關產品在3~4Q23需求強勁,1Q24拉貨較緩,2H24隨著企業資本支出回復正常,加上AI應用加持,預期出貨動能往上,今(18)日股價翻紅收漲5.06%,順利突破5/24前高,續創波段高。
(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)
整體而言,美股主指部分,那指、S&P500、費半昨(17)日再度創高,道瓊搶回半年線後上探月線反壓,維持道瓊「震盪消化月線反壓時多方於半年線不宜失守,收復月線前,需留意盤面僅存科技股撐場風險」的看法,亞股部分,日經重返季線、半年線之間震盪,韓股今(18)日開高震盪,失守5日線前維持「劍指3/26前高」看法,加權今(18)日終場收漲260.90點,OTC櫃買指數收漲0.52%,延續創高態勢,加權電子成交佔比63.65%,回升至7成時較有利維持族群健康輪動態勢,加權、OTC櫃買失守月線前皆維持多方看法不變。
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