美股休市，匯市震盪守月線

昨(15)日美國馬丁路德紀念日(Martin Luther King Jr. Day)，美股休市一日，經濟數據部分，美國無重點經濟數據公佈，上週五(12)美國12月核心PPI年率錄得1.8%，低於市場預期的1.90%，與前值的2.00%，令市場對於3月份降息的預期再度回彈，但官員動向上，2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席，於2024在Fed內擁有投票權博斯蒂克(Raphael Bostic)，上週日(14)在接受媒體採訪時表示：「至少在2024夏天之前Fed都需要按兵不動，以防止物價再次上漲。如果決策者過早降息，通膨率可能會搖擺不定。並警告在未來幾個月內，美國通膨率向2%目標回落的速度可能會放緩。」

加上紅海衝突事件並未順利消退，相對利於油價底部出現支撐，且航商轉駛其他航道加收附加費用，也導致墊高的運費成本可能再度轉入企業成本，影響後續的通膨相關數據表現，不過勞動力市場表現仍有韌性，也令衰退預期並不如過往高，由CME的FedWatch Tool來看，預期3月份降息的機率為67.2%，續於60~70%之間搖擺，市場仍等待01/24利率會議給予的風向球。昨(15)日美元指數終場收平，多方續於月線有守。

 

英國房市底部有撐，英鎊續測月線

昨(15)日英國1月Rightmove平均房屋要價指數月率錄得1.3%，高於前值的-1.90%，
英國1月Rightmove平均房屋要價指數年率錄得0.7%，高於前值的-1.10%，

數據表現上，英國1月Rightmove平均房屋要價指數月率升幅為近8個月來最大，年率降幅也有收窄，Rightmove房地產科學總監Tim Bannister表示：「2024年初數據表明勢頭正在增強，也是市場樂觀情緒日益增長的原因。」不過，在美元指數續於月線有守的背景下，英鎊/美元出現觀望，昨(15)日震盪收跌0.17%，續測月線。

 

Philip Lane：「降息並不是近期官員話題。」

昨(15)日德國12月批發物價指數月率錄得-0.6%，低於前值的-0.20%，
德國12月批發物價指數年率錄得-2.6%，高於前值的-3.60%，
德國2023年全年GDP成長率錄得-0.3%，符合市場預期，低於前值的1.80%，

歐元區11月季調後貿易帳錄得148億歐元，高於前值的109億歐元，
歐元區11月未季調貿易帳錄得203億歐元，高於前值的114億歐元，
歐元區11月工業產出月率錄得-0.3%，符合市場預期，高於前值的-0.70%，
歐元區11月工業產出年率錄得-6.8%，低於市場預期的-5.9%，與前值的-6.60%，

綜上來看，德國12月批發物價指數月率在整體表現上，連續3個月走降，不過年率降幅仍有收窄，分項上，市場較為留意的礦物油產品價格，月率-4.6%，降幅再度擴大，不過年率-9.8%，降幅出現收窄；而2023全年來看，德國平均批發物價指數年率錄得-0.5%。期內，礦物油產品批發價格年率-14.3%。德國聯邦統計局指：「自2024/04參考月起，德國批發銷售價格指數將重新以2021年為基準。新基準年的第一份結果將於2024/05月發布。」

而歐元區數據部份，工業產出表現仍未見明顯好轉，官員動向上，歐洲央行(ECB)首席經濟學家連恩(Philip Lane)在都柏林舉辦的Rebuild會議上表示：「2023/12的通膨數據大致證實央行在12個月會議上的評估和預測。決策官員將會關注即將公佈的數據，不過，降息並不是近期的話題。」打擊市場原先預期的春季降息預期，且今(16)日將公布德國12月CPI年率終值、德國1月ZEW經濟景氣指數、歐元區1月ZEW經濟景氣指數，在美元指數月線有守的背景下，昨(15)日歐元/美元多方保守，終場震盪收漲0.01%，技術面未能搶回5日線上。。

 

國際衝突有利避險情緒，金市收復月線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響也續存，英、歐、美通膨距離2%仍有差距，央行利率現階段維持高檔，市場對於3月份降息預期，出現遞延，聚焦通膨數據後，1/24舉辦的利率會議風向，但2024降息年的主軸底定，不過在1H24的復甦腳步的看法，市場看法分歧，仍抱持審慎態度，

不過上週CPI、PPI陸續公布，加上官員談話，於3月份的降息預期仍持續於6~7成之間震盪，市場焦點落於01/24利率會議所給予的風向球，而國際事件上，美國中央司令部宣昨(15)日公開表明：「葉門胡塞武裝發射一枚反艦導彈，擊中懸掛馬紹爾群島旗幟的美國貨輪M/V Gibraltar Eagel。」此外，以巴衝突突破百日，且尚無結束跡象，情緒相對有利資金避險轉向擁抱美元或金市，

不過，因美元有2024降息預期在上壓制，於2024相對有利避險需求出現時，資金轉回擁抱金市，雖然短線上，市場等待01/24利率會議所給予的風向球，美元指數月線有守的背景下，昨(15)日金市也並未強攻，黃金/美元終場收漲0.28%，以2,054.70美元/盎司作收，技術面收復月線，站穩可留意切入時機，但同樣應留意，2023/12/04長黑上影線壓力待消化，追價仍有遭壓回風險，布局可暫以月線為守。

 

股匯雙殺，外資賣超加權481億

由資金面來看，昨(15)日美元終場收漲0.21%，多方續於月線有守，維持「失守月線前尚不利新台幣多方」的看法，而市場關注的台積電ADR，昨(15)日因美股休市未開盤，上週五(12)終場收漲0.02%，技術面延續月線、12/20前低之間震盪腳步，搶回月線前，相對不利加權多方。今(16)日日經開低震盪，5日現未破之前皆屬強多格局，韓股今(16)日開低失守半年線、年線後，往季線靠攏，雖然台灣大選後，對台股來說，執政黨更迭的變數底定，不過整體環境上，紅海衝突時程遠超市場預期，以巴衝突滿百日，都為Fed官員對通膨最後一哩路的衡量帶來不確定因素，聚焦01/24利率會議Fed所給予的風向，不過台積電(2330)於本週四(18)法說，供應鏈仍多有表現，只是，整體來看早盤電、金、傳三方開低後，資金轉往電子，且電子翻紅未果後，再度回吐盤中戰果，

盤面部分，台積電(2330)震盪收跌1.02%，技術面續沿月線震盪，AI族群指標世芯-KY(3661)熄火收跌0.81%，創意(3443)收跌1.42%，回測月線，緯穎(6669)震盪收漲2.41%，續指11/14前高，幾經修正的AI族群仍消化前壓，廣達(2382)、緯創(3231)分別收漲0.66%、0%，部分個股強恆強，機殼廠勤誠(8210)翻紅收漲3.9%，創歷史新高，IC通路商文曄(3036)續漲5.91%，矽智財智原(3035)盤中一度漲逾6%，創波段高，資金再度輪動，除均熱片一詮(2486)遭摜跌停以外，矽光子訊芯-KY(6451)也開低重挫8.35%，回測5日線，千金祥碩(5269)也出現賣壓終場收跌4.60%，

不過取而代之，上週熄火的面板獲多單點火，群創(3481)、友達(2409)分別收漲6.14%、2.22%，只是，非金電部分，台塑四寶聯袂修正，台塑化(6505)、台化(1326)跌逾4%，南亞(1303)、台塑(1301)也有2%的跌幅，此外，紅海衝突並未順利延續航運動能，長榮(2603)收跌3.15%回測月線，陽明(2609)、萬海(2615)分別收跌2.11%、1.52%，汽車也有和泰車(2207)收跌4.32%抑制族群表現，觀光、鋼鐵、電機、水泥、造紙失神，加權指數終場收跌199.95點，以17,346.87點作收，成交量3,129.29億。3大類股指數全數收跌，33大類股指數跌多漲少，電子通路、光電2大類股指數終場分別收漲1.99%、0.37%，表現較佳，油電燃氣、塑膠2大類股指數終場分別收跌4.00%、3.01%，表現較弱。

OTC櫃買指數，千金股續表現分歧，信驊(5274)、力旺(3529)、M31(6643)、譜瑞-KY(4966)終場漲跌幅分別為-0.50%、+0.97%、+8.30%、-1.30%，其中，M31(6643)成為今(16)日矽智財強多指標，此外，身為台積電(2330)供應鏈，CoWos族群閎康(3587)盤中一度漲停、萬潤(6187)開高於5日線取得支撐後，終場收漲3.59%，續創波段高，封測廠台星科(3265)終場收漲4.34%，軸承族群在上市富世達(6805)收漲6.74%，續創高的背景下，兆利(3548)也有買盤青睞，終場收漲2.82%，神盾集團在神盾(6462)漲停開出的背景下，仍為資金焦點，不過大盤修正影響多方追價意願，OTC櫃買指數終場收跌0.36%，持續嚐試站穩月線。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-481.57億元

外資：-451.07億元

投信：+0.77億元

 

最壞狀況已過，群聯(8299)土洋連2買

儲存型快閃記憶體(NAND Flash)控制IC廠群聯(8299)12月合併營收51.82億，月減4.2%、年增29.5%，創同期次高；4Q23合併營收157.48億，年增逾28%，創同期次高，2023全年營收482.22億，年減19.97%，1~3Q23 EPS 7.91元。

群聯(8299)表示，2023年旗下PCIe固態硬碟(SSD)模組累計總出貨量年增20%，為同期新高；2023年度整體NAND儲存位元數總出貨量年增超過三成，創歷史新高，顯示整體市場需求持續緩步回升，加上NAND原廠減產與漲價的態度不變，有助整體供需平衡與刺激終端系統客戶持續穩定下單、滿足市場需求及庫存回補。

並強調，群聯(8299)4Q23營收年增顯著上升，顯示NAND儲存市場最辛苦的情況已過。群聯(8299)將持續積極透過IC設計能力的基礎，協助全球客戶打造更高附加價值的NAND儲存方案，於4Q23成功贏得許多design-win客戶合作案，例如Retimer IC、aiDAPTIV+方案、車用儲存、PCIe 5.0 SSD等，看好將在未來季度陸續發酵，貢獻營收。今(16)日股價開低翻紅，震盪收漲0.78%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

1Q24挑戰不淡，弘塑(3131)土洋連2買

半導體濕製程設備及化材供應商弘塑(3131)近年陸續透過投資併購添鴻科技、佳霖科技、太引資訊，跨足化學配品、設備代理通路、工程資料分析等領域，提供客戶完整解決方案，客戶群則包括晶圓代工、封測一線大廠。

營收部分，弘塑(3131)12月合併營收2.59億，月減44.54%、年減3.48%，為近4月低，4Q23合併營收10.38億，季增25.04%、年增2.56%，回升至近2年高，2023全年合併營收35.44億，年減4.82%，創歷史第三高，

此外，弘塑(3131)旗下添鴻的去光阻液、蝕刻液打入先進製程、先進封裝供應鏈，自行研發的奈米雙晶銅電鍍液也進入送樣階段，且隨台積電(2330)擴充CoWoS產能，其他封測廠也接力跟進先進封裝布局，帶動弘塑(3131)自製設備訂單量能持續加溫。2024年底預期台積電(2330)CoWoS產能上看3萬片以上，有利弘塑(3131)1Q24有望挑戰淡季不淡，設備、化材兩大業務也將成2024年營運重要動能，今(16)日股價開盤走高，終場收漲6.23%，劍指01/02前高。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，美股主指部分，技術面上，S&P500順利創高，費半持續嚐試搶上月線，那指上週五(12)續測月線有守，站穩有利劍指劍指12/28前高，道瓊也順利突破1/2前高，但未能站穩，於創高後再度回測月線，於電子整體來看，也延續「費半如搶回月線有守，降低回測季線風險，有利多方延續反彈攻高力道。」的看法，亞股部分，韓股今(16)日回測季線，宜留意震盪格局季線不宜失守，以及上檔月線斜率轉下彎，日經今(16)日開低震盪，維持「站穩01/12多方缺口有利續強」看法，且在韓股震盪、日經強多多格局仍存的背景下，仍相對有利加權多方，台股部分，今(16)日加權終場收跌199.95點，OTC櫃買指數收跌0.36%，櫃買搶回月線後第二日有守，進一步緩解失守12/21前低(頸線)壓力，不過加權失守7/31前低仍不利資金追價意願，維持「加權搶回月線前，仍宜維持倉位水平」看法，並應持續嚴守進出紀律。

免責宣言

本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

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