最壞的時代，

才有「最好的時機」

在 2008 年金融海嘯時，

幾乎全體上市櫃公司的股價都腰斬，

甚至打了 2 折、3 折，

股價堪稱「跳樓大拍賣」，

但正因為有最壞的時代，

才會出現最好的時機，

在當年風聲鶴唳之際勇敢進場，

或是買進好股票後有毅力抱牢不賣的投資人，

如今都已嘗到翻倍的豐盛報酬。

究竟投資人該如何克服追漲殺跌的貪婪與恐懼，

享受長期豐厚的收益？

 

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克服跌了就想賣的恐懼

以台股龍頭台積電（2330） 為例，

當年股價最低來到 36.4 元，

相較當年高點也是接近腰斬，

但是之後年線連續拉出 8 根紅棒，

到了 2016 年最高還曾來到 193 元，

漲幅達 430 %，

如果還原權值來看（把領到的股利加回），

漲幅超過 600%！

 

即便是買在 2008 年台積電股價高點 69.8 元，

相較今日股價仍有倍數以上的獲利。

如果當時持有台積電股票的投資人，

在最恐慌時殺在最低點，

如今看見這類龍頭績優股如此驚人的漲幅，

恐怕只能悔不當初。

本刊綜合存股達人們的「淡定存股心法」：

首先要做好 3 個存股的心理建設，

以後你也能擁有年年自動存入帳戶的現金流。

 

 

心理建設 1

做好「最壞的打算」

財經部落客艾蜜莉認為，

投資人擔心定存股的股價受到市場波動影響，

最好的心理建設就是一開始買進時，

就要有「股價可能下跌 5 成」的準備，

畢竟市場波動無法預測，

碰到金融海嘯這種全球大股災，再好的股票，

股價也難免出現腰斬，甚至跌得更慘烈。

 

她指出，因為手上的持股在買進前，

已經確認是獲利、配息穩健的好公司，

具有長期投資價值，

且買進的價位已經是合理價、甚至是便宜價，

那麼即使之後股價還是出現大幅下跌，

公司獲利、配息減少，

但長期仍能維持一定的配息水準，就可以勇敢抱牢。

 

 

心理建設 2

績優股遲早會「加倍奉還」

股價和價值本來就會脫鉤，但也正是有這樣的機會，

投資人才能等到好股票相對便宜的價格。

其次，要選到好公司不難，

且好公司遇到景氣不佳時雖然獲利會減少，

但通常都能安全度過不景氣，所以只要選對好股票，

例如績優龍頭股、標榜被動式投資的 ETF，

採用分批進場或定期定額的方式買進，

不失為降低平均持股成本的好方法。

 

ETF提領比重不超過 4%

至於 ETF，元大台灣 50（0050）

長期的投資年化報酬率約有 6%、7% 水準，

投資人如果希望每年有固定的現金流入，

需要動用到本金時，

建議只提領 4% 以下的金額出來，

即使偶爾領到本金也無大礙，

畢竟 0050 年報酬率約有 6% 以上水準，

只要提領的金額比重不超過 4%，

應該可以長期持續提領。

 

 

心理建設 3

好股票遇股災不會沈船

這 1、2 年全球不時出現黑天鵝事件，

例如英國脫歐、美國總統大選川普意外獲勝等，

(編按：最近的事件為中美貿易戰)

市場波動加劇，

加上市場普遍預期美國開始進入升息循環，

未來利率將走升，股市可能出現修正，

對存股是否造成負面影響？

 

艾蜜莉認為，

無論是升息等總體經濟面，

或是政經消息面，

對存股來說都不會有太大影響，

因為存股看的是

個別公司的長期價值，

尤其是已經安然度過金融海嘯等

超級利空洗禮的好公司，

股價出現明顯下修時，

反而是逢低撿便宜的大好機會。

 

做好最壞打算，才不會

輕易在「錯誤時間」賣掉好股！

 

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《Money 錢》2018 年 12 月號第 135 期