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從成立到首次配息!永續ETF值得「長期持有」?釐清 00850、00878 的差異,二選一挑它較好!

近年可說是 ETF 的盛世大年!

各大投信掛牌上市的 ETF

如雨後春筍一般推陳出新,

在那之前廣為人知的 ETF

只有元老級的 00500056

但在 2019 年 8 月中推出的

元大台灣ESG永續(00850)為 ETF 開出第一發響砲。

當時推出時,搶購潮好比 IPhone

推出新機一樣,規模快速擴大。

而各大投信在看準商機後,

陸陸續續的推出追蹤不同指數的 ETF,

在 2020 年 7 月中

推出的國泰永續高股息(00878)

更在短時間內就變成

全台受益人數第三大的 ETF。

如今兩檔 ETF 都要進行首次除息了,

幾家歡樂幾家愁,

身為散戶的我們未來該怎麼選擇呢?

 

繼續看下去...


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文 / William

 

永續概念成為長期投資新噱頭

兩大 ETF 裡面究竟在投資什麼?

ETF 掛牌上市前,

投信總需拿出 ETF 的特色來吸引散戶申購,

而當時兩大 ETF 各自都是主打

永續發展為前提的好公司

作為成份股進行投資。

但這兩檔 ETF 究竟裡面包含了什麼東西呢?

 

元大台灣ESG永續(00850)

00850 是元大投信

於 2019 年 8 月掛牌上市的 ETF,

其特點在選取成份股公司時,

需要符合環境(Environment)、

社會(Social)、

公司治理(Govermance)的三個指標,

其主要成份股跟元老級的大盤 ETF 0050

有 45 檔重疊,其餘大部份持股

皆是台灣 50 到 150 大的企業。

其中 00850 另一個亮點

是在單一公司持股上限 30% 的限制,

避免單一公司持股過高,

減少風險過度集中的問題,

此限制可說是特別為台積電(2330)所設立。

原則上,00850 是一檔

相當接近於台股指數的 ETF,

分散風險能力則會優於 0050

 

國泰永續高股息(00878)

00878 是一檔國泰投信

在 2020 年 7 月中推出的 ETF,

同時融合了 ESG 與高股息概念的 ETF。

除了上述兩大特色外,

更以「季配息」作為噱頭,

在短時間內在散戶間瘋搶,

成為全台規模最大的 ETF 之一。

其追蹤指數為 MSCI 的 ESG 精選 30 指數,

使 00878元大高股息(0056)

雖然都以高股息為選股標準,

卻在成份股上有著相當大的差異。

0056 的持股產業以電子業為主,

00878 則增加了

不少金融業與傳產業的比例。

 

 

兩大 ETF 首次配息出爐

散戶的預期跟實際的落差

無論 00850 還是 00878

由於成立時間還不算長,

以至於沒有實際配息的紀錄可追蹤。

而在 ETF 當道的氛圍下,

散戶們會特別關注 ETF 的配息狀況

來決定是否要買進或繼續持有,

首次配息變得格外重要。

而在本周 0085000878

分別公布首次除息的股利,

分別是 0.9 元與 0.05 元,

換算殖利率來看,分別是 3.4% 和 1.3%。

 

00850 的配息來說,

是符合市場預期的殖利率,

跟其他大盤的 ETF,如 0050 比較起來

是差不多的配息狀況,

同時此類型的 ETF 主要是

追求資本利得,而非現金股利。

另一方面,以高股息為賣點的 00878

就與市場的預期大相逕庭了,

持有一張 00878 卻只能

獲得 50 元的現金股利。

就算起初 00878 以季配息作為賣點,

卻無法保證每季皆能配息,

鑿於 00701 的前車之鑑,

作為半年配息的 ETF,

卻連續兩年只配得出一次股利,

00878 也出現一樣的問題,

將大大影響散戶對 00878 的信心。

 

新 ETF 勢必要接受考驗

散戶該投資哪一檔永續 ETF

0085000878 兩檔 ETF

同樣是以 ESG 永續概念

作為賣點的 ETF,

都希望散戶能以

長期投資的心態進行投資,

但由於 2020 年受到新冠肺炎的衝擊,

全球金融市場大受動盪,

使得散戶變得格外小心。

在過去這段時間內,

究竟要選哪一檔才對呢?

 

 

00850 緊跟大盤

今年表現亮眼

00850 在過去一年間

受惠於台積電(2330)

而跟著市場持續成長,

尤其從下圖中可了解到,

3 月中跌到谷底後

00850 開始了爆發性成長,

就長期狀況看下來,

台積電在全球半導體產業龍頭

的地位將能持續保持,

作為散戶可以較為安心的

將資金交付給 00850 來繼續成長。

 

 

00878 配息表現差

大主因造成低配息

00878 在公布股利時,

相信不少散戶在感到生氣前

都先震驚了許久,

認為怎麼作為高股息 ETF,

卻無法配發出相符的現金股利呢?

其實此結果並非完全預料之外,

造成這樣的配息結果有 2 大主因。

 

第一,發行後規模擴張過快,

造成股息被稀釋;

第二,發行時間過晚,

並沒有完整參與到

所有成份股的除權息。

以上問題進一步造成了

每一單位的股利流失,

就以上兩點來看,

可能到 2021 年各大成份股公司

再次除息時才有可能好轉,

但再次想想,2020 年的疫情影響

對許多公司的營收皆有影響,

很難篤定 2021 年成份股公司

配發的股利能有漂亮的成果,

因此,對 00878 的評估將要拉長,

進行超過 2 年以上的觀察才行。

 

從以上論點來看,

就半年至一年以上的中期投資上,

會以 00850 作為首選。

由於疫情依舊在全球肆虐,

很難短時間看到

除了科技業與電子業外的投資破口,

對於散戶來說,

此時必須更有耐心的

等待全球景氣的復甦,

操之過急很容易會讓資金打水漂。

 

關於「股票跟 ETF」,你可以學更多:

 

本文為CMoney編輯團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載!

(撰文者:CMoney編輯 / William)

(首圖來源:shutterstock)

(本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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