【編聊邊看,我想讓你知道的事】
台股值得長期投資存股的標的不少,在新冠肺炎風暴下能夠持續表現穩健的股票,實屬不易,這裡專家分析 2 個股,給大家參考看看。新冠病毒疫情影響經濟及股市甚鉅,此時如何慎選存股標的尤顯重要。本期介紹 2 家同為資訊服務產業的優質公司,其近幾年的營運皆相當穩健,適合長期投資,投資人可多加留意。
文/溫正中
新冠病毒疫情爆發前,美國股市走了近 10 年的牛市,但其實大多數的公司並沒有將盈餘作資本性支出或保留盈餘,以健全公司財務,而是忙著將獲利拿來做高度財務槓桿,買回自家股票,變成庫藏股。美國企業為何要買回自家股票變成庫藏股,道理很簡單,就是要減少流通股數,即使公司盈餘不增,每股獲利還是可以增加,進而拉抬股價,而公司高階主管大多擁有大量的股票選擇權,使他們樂此不疲,以增加個人資產價值。
殖利率平均 4% 以上
台股具一定吸引力
以 S&P 500 成分股為例,近 10 年來每股獲利成長部分,竟然有 6 成是從庫藏股轉為選擇權或註銷股份,造成股份減少,每股盈餘增加的佳績,因此吹起有史以來最大的泡沫。但在此同時,美國企業的財務結構並沒有因此改善,也沒有為未來更長遠的發展打下良好的基礎。反觀台灣企業,對於財務運用基本上比美國保守,大致來說並沒有過度操作財務槓桿,拉抬股價,即使實施庫藏股,也是在財務能力範圍之內,而且大量留存資本公積及保留盈餘,充實公司財務基礎,例如科技類股的大立光(3008)及聯發科(2454)等優質企業,更是大幅度的投資與研發,為未來發展打下良好基礎。
台積電目前的資本額為 2,593 億 380 萬餘元,資本公積加保留盈餘高達1 兆 3,900 餘億元,以這麼雄厚的財務基礎及技術能力,當然足以對抗任何風暴的侵襲。台灣企業財務運用一般比較保守,遇到變局,存活能力比美國企業強,而且分配股利持續平穩,殖利率平均 4% 以上,以現在銀行 1 年期定存利率不到 1% 來看,台股當然具有一定的吸引力,這也是台股長期穩定的重要因素。
聚碩財務狀況穩健
敦陽科搭上遠距工作商機
台股中可以長期投資當做定存股的標的不少,例如資訊軟體公司聚碩(6112)。該公司資本額 18.84 億元,近 4 年以來獲利及股利都很穩定,今(2020)年第1 季的營業毛利率是 12.37%,營業利益率 4.38%,稅前淨利率 4.82%,資產報酬率 1.57%,股東權益報酬率 2.67%,資本公積達 15 億 2,090 萬餘元,保留盈餘 10 億 135 萬餘元,資產總額 82 億 148 萬餘元,負債總額 34 億 6,961 萬元,每股淨值 23.39 元。以聚碩的獲利及財務狀況,應有能力每年保持一定水準的配息能力,投資人如果選擇合適的價格長期投資存股,應該會有不錯的報酬。
敦陽科(2480)也是可以考慮的標的,它是國內大型資訊系統整合服務商之一,代理超過 40 種國際品牌,產品包括伺服器、工作站,電腦主機、週邊產品、網路通訊設備、資訊安全產品及專業的資訊軟體等。敦陽科今(2020)年第 1季累計營收 13 億 1 千餘萬元,營業毛利 3 億 3,284 萬餘元,毛利率 25.45%,營業淨利 1 億 5,570 萬元,營益率 11.91%,淨利 1 億 3,014萬元,年增率 6.08%,EPS 為 1.22 元。其資產總額達 50億 6,418 萬餘元,負債總額 26 億 1,046 萬餘元,資本公積 1 億 6,651 萬餘千元,保留盈餘 12 億 8,652 萬餘元。資產和業務長期持穩。
敦陽科在這波疫情及經濟風暴中能夠持續表現穩健,殊屬不易,由於企業客戶採取異地工作,對網路設備採購量增加,且主要客戶群是金融業與製造業,客戶訂單沒有取消,預期今年上半年營運將持續穩定成長。除了上述兩檔優質標的外,台股值得長期投資存股的標的不少,值得投資人慢慢發掘,只要買進價格合理,長期投資報酬率絕對不差。
對「股票」有興趣,你可以再多了解:
- 時下最流行!AirPods將推第三代,多家台廠搶攻市..專家只推這 4檔!(一張圖看TWS績優股)
- 會計師張明輝 教你看懂 3大報表關鍵字、嗅警訊!(以台積電為例) 加碼揭露 企業財報造假手法!
- 「淨借款」百大企業排名 >> 小心!他們借款多又沒獲利...專家點名 這10間盈餘品質不ok!
- 眼科龍頭 大學光(3218)獲利創新高!原因竟是 台人從小到老 眼疾層出不窮..(6檔眼科類股一覽)
- 台股優等生 仁寶(2324) 竟被「艾蜜莉定存股」剔除?她憑 價值股法:難賺價差,就趁沒賠時賣出..
本文由 Money 錢 153 期 授權轉載
( 圖:shutterstock,僅為示意 / 責任編輯:BELL;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )