發表
我的網誌
隨著台灣步入高齡化社會，低波動且具有一定抗通膨能力的債券 ETF逐漸獲得焦點。運用妥當，退休族大可高枕無憂，小資族則能每月為自己加薪。
債券 ETF 是什麼？
債券 ETF 是追蹤債券指數的 ETF，由於債券的波動比股票低，常常會出現在資產配置的組合中。與許多股票 ETF 不同，債券 ETF 強調低波動、季配或月配的固定收益，屬於相較於股票 ETF，更為穩健的投資商品。
想了解更多債券的原理請看：什麼是債券
債券 ETF VS 0056
兩者看似同樣作為 ETF 並以配息作為收益來源，卻有著許多不同點，包含以下 3 點：
成份股不同
0056 持有的是台灣前 150 大的公司中，預估在接下來一年中具有高殖利率的 30 家公司股票。而債券 ETF 則是持有相對應的多種債券，以公債、公司債、高收益債為主，還能依照債券年限去細分種類。
受景氣影響的不同
兩者在組成上不同，但在追求報酬的方式皆是以「配息」為主。在多頭市場時，0056 內的成份股因公司大賺錢而配出高殖利率的股息。但在空頭市場時，0056 的成份股可能因為景氣衰退而無法配發高殖利率的股息，但債券 ETF 可依照債券發行規定領取利息，不會受到景氣影響而無法獲得配息。
配息制不同
同時，兩者的配息制大不相同，0056 採納年配息，一年只會配息一次，但債券 ETF 採季配息或月配息。長期下來，債券 ETF 可以更加穩定的創造現金流。
0056 VS LQD 2008 - 2018 年的表現
比較元大高股息 ETF ( 0056 )跟 iShares iBoxx 投資等級公司債券 ETF ( LQD )在 2008 年 至 2018 年個別的ETF報酬率，如圖 1 分別為：元大高股息 195.90 %、iShares iBoxx 投資等級公司債券 81.55 %。0056 整體報酬率大於債券 ETF，但在遇到股市震盪時，可以看到 0056 明顯下跌，而 LQD 作為避險用的債券 ETF，不僅不會有高度的震盪，更在金融海嘯時表現得比 0056 出色。
債券 ETF 優缺點
優點：
債券 ETF 是一檔持有不同債券組合的基金，可以解決過度集中的投資風險，同時因為可透過國內券商買賣，節省開設海外戶頭、換匯的麻煩。
缺點：
債券 ETF 主要持有的是在不同時間買入不同到期日的債券，ETF 本身並不會有債券到期而領回本金的好處。同時也要去考量 ETF是否會因為規模太小而消失的風險。
債券 ETF 適合屆退族、小資族
通常在屆齡退休的散戶，會因為沒有工作收入，較無法承受股市波動，債券 ETF 對退休族來說是個比起股票更適合的選擇。另外，對於投資性格較保守的小資族來說，若無法承受過大的市場波動，在股債的配置比例上，可配置高比例的債券 ETF 來降低波動幅度。
怎麼挑債券 ETF？
對於選擇債券 ETF 的投資人來說，會需要將資金長期投入債券 ETF 中，短至 5 年或是更長的時間，因此在挑選債券 ETF 時最主要是看 ETF 的規模。因為規模越大的 ETF，被清算的可能性就越低，同時在 ETF 管理費上也會越來越低，使「規模」成為挑選債券 ETF 的主要關鍵。
台灣規模前 10 名的債券 ETF
資料日期：2020/04/08
資產配置 攻守兼顧，股災來了 震盪免驚
投資時絕大多數散戶在追求高報酬率的同時，經常忽略伴隨的高風險，這使得「資產配置」成為各大財經專家不停提醒散戶的重點。資產配置中除了具有進攻性質的股票外，應依照自身投資個性與其餘考量來配置具有防守性質的金融商品，以減少本金受到股市的波動，具防守性質的資產包括：債券、黃金、石油等。在防禦性質的金融商品中，黃金與石油主要是以「保值」與「抗通膨」為主，但要是價格下跌，防禦效果將會完全消失。債券 ETF 則能藉由每季或每月的配息長期且固定的獲得收益，如同房東收租一樣，在操作上會更加適合想輕鬆投資的保守型散戶或退休族。
資產配置的要點請詳見：資產配置為什麼如此重要？用這 4 步驟打造出 1 份極簡投資清單 ..總報酬竟高達 205.1％！
由 CMoney 團隊整理撰寫，未經授權請勿轉載！
( 圖：shutterstock，僅為示意 / 撰文者：William；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )
