不要只知道 0056!股災時用 債券 ETF 做 資產配置,十年也能有 80% 報酬率!

不要只知道 0056!股災時用 債券 ETF 做 資產配置,十年也能有 80% 報酬率!

 

隨著台灣步入高齡化社會,低波動且具有一定抗通膨能力的債券 ETF逐漸獲得焦點。運用妥當,退休族大可高枕無憂,小資族則能每月為自己加薪。

 

債券 ETF 是什麼?

債券 ETF 是追蹤債券指數的 ETF,由於債券的波動比股票低,常常會出現在資產配置的組合中。與許多股票 ETF 不同,債券 ETF 強調低波動、季配或月配的固定收益,屬於相較於股票 ETF,更為穩健的投資商品。

想了解更多債券的原理請看:什麼是債券

 

債券 ETF VS 0056

兩者看似同樣作為 ETF 並以配息作為收益來源,卻有著許多不同點,包含以下 3 點:

成份股不同

0056 持有的是台灣前 150 大的公司中,預估在接下來一年中具有高殖利率的 30 家公司股票。而債券 ETF 則是持有相對應的多種債券,以公債、公司債、高收益債為主,還能依照債券年限去細分種類。

受景氣影響的不同

兩者在組成上不同,但在追求報酬的方式皆是以「配息」為主。在多頭市場時,0056 內的成份股因公司大賺錢而配出高殖利率的股息。但在空頭市場時,0056 的成份股可能因為景氣衰退而無法配發高殖利率的股息,但債券 ETF 可依照債券發行規定領取利息,不會受到景氣影響而無法獲得配息。

配息制不同

同時,兩者的配息制大不相同,0056 採納年配息,一年只會配息一次,但債券 ETF 採季配息或月配息。長期下來,債券 ETF 可以更加穩定的創造現金流。

 

0056 VS LQD 2008 - 2018 年的表現

比較元大高股息 ETF ( 0056 )跟 iShares iBoxx 投資等級公司債券 ETF ( LQD )在 2008 年 至 2018 年個別的ETF報酬率,如圖 1 分別為:元大高股息 195.90 %、iShares iBoxx 投資等級公司債券 81.55 %。0056 整體報酬率大於債券 ETF,但在遇到股市震盪時,可以看到 0056 明顯下跌,而 LQD 作為避險用的債券 ETF,不僅不會有高度的震盪,更在金融海嘯時表現得比 0056 出色。

 

債券 ETF 優缺點

優點:

債券 ETF 是一檔持有不同債券組合的基金,可以解決過度集中的投資風險,同時因為可透過國內券商買賣,節省開設海外戶頭、換匯的麻煩。

缺點:

債券 ETF 主要持有的是在不同時間買入不同到期日的債券,ETF 本身並不會有債券到期而領回本金的好處。同時也要去考量 ETF是否會因為規模太小而消失的風險。

 

債券 ETF 適合屆退族、小資族

通常在屆齡退休的散戶,會因為沒有工作收入,較無法承受股市波動,債券 ETF 對退休族來說是個比起股票更適合的選擇。另外,對於投資性格較保守的小資族來說,若無法承受過大的市場波動,在股債的配置比例上,可配置高比例的債券 ETF 來降低波動幅度。

 

怎麼挑債券 ETF?

對於選擇債券 ETF 的投資人來說,會需要將資金長期投入債券 ETF 中,短至 5 年或是更長的時間,因此在挑選債券 ETF 時最主要是看 ETF 的規模。因為規模越大的 ETF,被清算的可能性就越低,同時在 ETF 管理費上也會越來越低,使「規模」成為挑選債券 ETF 的主要關鍵。

台灣規模前 10 名的債券 ETF

 排名 | 基金名稱 | ETF代號 | 規模(億) | 1 | 元大AAA至A公司債 | 00751B | 787.0 | 2 | 中信高評級公司債 | 00772B | 726.3 | 3 | 國泰A級公司債 | 00761B | 716.4 | 4 | 群益10年IG金融債 | 00724B | 593.7 | 5 | 富邦A級公司債 | 00746B | 549.7 | 6 | 國泰中國政金債5+ | 00744B | 449.8 | 7 | FH中國政策債 | 00747B | 441.5 | 8 | 國泰5Y+新興債 | 00726B | 410.4 | 9 | 中信優先金融債 | 00773B | 373.2 | 10 | 群益15年EM主權債 | 00756B | 348.0 |

資料日期:2020/04/08

 

資產配置 攻守兼顧,股災來了 震盪免驚 

投資時絕大多數散戶在追求高報酬率的同時,經常忽略伴隨的高風險,這使得「資產配置」成為各大財經專家不停提醒散戶的重點。資產配置中除了具有進攻性質的股票外,應依照自身投資個性與其餘考量來配置具有防守性質的金融商品,以減少本金受到股市的波動,具防守性質的資產包括:債券、黃金、石油等。在防禦性質的金融商品中,黃金與石油主要是以「保值」與「抗通膨」為主,但要是價格下跌,防禦效果將會完全消失。債券 ETF 則能藉由每季或每月的配息長期且固定的獲得收益,如同房東收租一樣,在操作上會更加適合想輕鬆投資的保守型散戶或退休族。

資產配置的要點請詳見:資產配置為什麼如此重要?用這 4 步驟打造出 1 份極簡投資清單 ..總報酬竟高達 205.1%!

 

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( 圖:shutterstock,僅為示意 / 撰文者:William;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

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