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40歲才規劃退休太晚了!「目標日期基金」靠 3項自動機制,80歲還能有 4成現金在身上!

6月 2019年19
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(首圖來源 / Money錢) 撰文:張國蓮

 

年輕人對存退休金無感,

中年人卻又覺得存到退休目標金額很難,

更多人常常在投資後懶得根據年齡來調整,

而目標日期基金可一次解決這些問題。

 

繼續看下去...


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目標日期基金是什麼?

目標日期基金已經是美國

退休基金的主要投資標的之一,

這是因為美國國會於2006年立法把它預設為

「401(k)」、「IRA」等退休基金帳戶的投資標的;

此外,由金管會主委顧立雄提出,

投信投顧公會、證基會、集保主辦,

基富通執行的「全民退休投資專案」中,

目標日期基金也是重點標的。

 

為何目標日期基金適合拿來存退休金?

這個問題,

由全球第1檔目標日期基金的設計者、

富達投資全球資產配置團隊

資深研究顧問鄭任遠來回答最恰當。

 

「目標日期基金是

真正的長期投資結構,

並且能一併解決人類短視、

有惰性的偏差行為。」

鄭任遠一語道出目標日期基金的特色與功能。

 

要解決短視
設定目標日期+資產配置

鄭任遠分析,百萬年來,

只看眼前機會或風險才能生存的演化結果,

多數人只專注眼前,不會去想 20年後。

但投資行為與人類的生存本能背道而馳,

例如「投資是長期規劃,

但大部分的人無法做到」。

 

常聽年輕人說:「退休是

30年後的事,完全無感。」

但從理性的、數學計算的觀點來看,

鄭任遠指出:

「退休理財是拿時間去換取財富,

中間的機制為複利。」

時間越多,財富越多,

但絕大多數人對退休理財有感時,

多半已是40、50歲,時間相對不夠。

 

另外,

「人類對短期損失非常害怕,

會想盡各種方法,付出高代價去避免。」

鄭任遠稱此為退休投資上的「儲蓄養老」概念,

即這筆養老金存了,不能有損失。

若還有 35年才退休,就是 35年裡,

每一天都不能虧錢,

此時,投資工具只能選貨幣市場基金,

或保證最低收益的定存,但若再考慮通膨,

報酬可能就變成負的。

 

目標日期基金的特定日期能

讓民眾鎖定退休時間為目標,

而資產配置與投資則由基金經理人處理,

來解決短視問題,

這也是產品的設計核心「風險隨著年齡遞減」。

 

 

要解決惰性
靠委託專業+ 3 自動機制

此外,

該核心還能解決人的惰性

—買了就不動的習性。

例如目標日期基金2030代表

基金於2030年到期,

即民眾65歲退休時,

在這段時間內的股票比例自動

由 80%下降至50%或55%,

畢竟這筆錢是要維持退休生活所需。

 

基金到期後並不會解散,

而是依據原先設計好的下滑曲線,

持續下調股票持有比例,續存12∼15年,

至民眾 77∼80歲左右,

屆時的資產配置會維持 20%的股票,

40%的現金、40%的公債。

 

之後,該基金會與另1檔目標日期基金

「FreedomIncome Fund」合併

(目標日期基金中最保守的 1檔,

鎖定75歲以上族群),

民眾可以直接在富達網站上設定,

每月或每年領取多少生活費。

 

鄭任遠表示,若每年提取率在 4%以下,

以該基金設計的結構,

民眾能使用該筆基金到 90多歲;

若超過 4%,

能維持到90歲以上的機率就會加速遞減;

若超過 5%以上,

一個空頭市場來臨可能就不夠用。

 

鄭任遠從數千萬客戶的大數據中發現

「9成以上民眾有嚴重惰性」。

他表示需要日復一日去做的事,

例如減肥、紀律投資等,對民眾來說很困難。

 

目標日期基金就是把惰性這個缺點變成優點,

即民眾只要把退休金和定存鎖

在與退休年齡符合的目標日期基金裡,

就可透過系統設定每個月定期投資,

由專業經理人處理風險控管、微調等。

 

此外,由於美國政府體認到

「養老金制度的核心不是投資,而是法律制度」,

因此在2006年通過的《養老金保護法》裡,

設計3個自動機制:

①民眾不需要做任何事就自動加入;

②自動預設投資目標日期基金,

目前有99%的退休金資產都放在這裡;

③自動提高儲蓄率,

每個月存多少由雇主決定,

以每月薪資的 2.5%∼ 3%為起始點,

然後逐年增加,除非員工要求更改。

 

 

本文由 Money 錢 140 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / 13)

 

想看更多,歡迎詳閱

《Money 錢》2019 年 5 月號第 140 期

money錢140期

 

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