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5、6月進場 美短高收勝率高

4月 2019年30
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(圖片來源:freepik)

5、6月進場 美短高收勝率高

電子業傳統淡季即將來臨,

市場上流傳「五月賣股」(Sell in May and go away)一說,

法人分析,股價波動也有季節性,

當股市走高,與其觀望,

不妨轉進部分資產到短年期高收益債券強化防禦力,

同時爭取收益,根據過去20年經驗,

5、6月常常是高收益債的淡季,回顧過去十年,

若是此時進場,以美國短年期高收益債而言,

年化報酬率上看7%,堪稱強勢的核心收益。

 

借鏡歷史經驗,以高收益債券來說,

走過第一季的上漲,5月公布財報時常常利多出盡,

高收益債市場相對波動,根據彭博統計,

這樣震盪時期,投資抗震的短年期高收益債券正是時候,

在5、6月進場,不論是3、6個月,

甚至拉長到一年,報酬機會可期,

而且投資勝率高。

 

安聯美國短年期高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人謝佳伶表示,

拿主要的高息債券來比較,

包括美國、歐洲、全球高收益債,

或是新興美元債或當地債等,

報酬潛力最高的首推美國高收益債,

若是進一步考量單位風險報酬,

短年期高收益債券表現相對優質,

除了收益機會並駕齊驅,

年化波動度只有其他高息債的一半左右,

適合長期持有。

 

然而,目前市場上短年期高收益債券型基金並不多見,

也讓投資人擔心,會不會出現「買不到券」的問題?

謝佳伶透露,操盤時,布局以流動性佳、

發行具有一定規模、有良好發債紀錄、

次級市場券、較高信評券為主,

除了聚焦美國低景氣循環產業,

也會著重BB-B級債券。

 

謝佳伶解釋,債券市場中,

「初級市場」的新發債券多半發五年期

、七年級等長天期券種,為了縮短持有債種的存續期,

短年期高收益債型基金券將往「次級市場」中找收益機會,

而在次級市場中,債券價格走勢也相對波動小一些。

 

謝佳伶提醒,若是投資人直接投資債券

,要放三到五年,甚至是七年,

犧牲了流動性,也直接承受單一標的之違約、

降評風險;透過短年期高收益債券型基金,

除了享有流動性的好處,

也有標的分散性的效果。

開始您的投資之旅!

 

 

 

 

 

安聯集團簡介

安聯投信 (Allianz Global Investors)為安聯集團旗下資產管理核心事業,提供全球客戶多元且完整的投資服務,為全球資產管理業領導品牌。安聯投信自1990年在台成立以來,陸續引進集團旗下德盛全球投資基金、德盛德利系列基金。且為了將國際級專業資產管理技術成功移轉至台灣,特別於1999年成立德盛安聯投信,為國內投資人量身打造最適合的基金產品,以領先市場、掌握趨勢發行的全方位基金商品深獲廣大投資人認同。為了因應全球化時代,「德盛安聯投信」於2015年12月27日正式更名為「安聯投信」。

 

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