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陸股ETF強勢反彈三成,存股長期年複利也超過 5%,但該買嗎?有比「台灣50」好嗎!

4月 2019年12
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(Photo by freestocks.org from Pexels)

 

台股 ETF 存股族的新選擇

陸股:離歷史高點有 90% 差距

我曾寫過「巴菲特 8% 複利法則」這篇文章

親自實證了:

就算在 2007 年金融海嘯前 才開始投資

每個月花 3000 元存 台灣大盤指數ETF

什麼事也不做,10 年後總報酬率高達 72%

是銀行定存的 8.17 倍!

 

除了投資台灣指數...

台灣大型券商 近年也開發了 陸股ETF

包含了:富邦 / 元大 / 群益 / 國泰

大家可以到 證交所查看所有公開資訊

由於我自己也在去年底買進 陸股ETF

火熱的第一季獲利目前超過了 25%!

( 我的 粉絲團 有對帳單與投資分享 )

 

但我發現了一個「關鍵問題」

「大陸跟台股哪一個市場 最適合存股?」

從下圖 台股 與 陸股 的指數走勢

👉 可以發現 兩個市場完全不一樣

2008 崩盤後 台灣與美股迅速反彈

多數時間穩定在 9000 點以上高檔

👉 而陸股每次反彈 卻馬上急速下崩

而緊張的下跌之後...

卻是常態的「貼緊地面」長時間打底!

📣 今天的「指數投資存百萬 - 第三集」

將來帶你 用數據解開謎題

到底 陸股ETF 適不適合存股!

 

 

台灣第一檔陸股 ETF

簡介:富邦上証 (006205)

由於指數投資注重的是「長期報酬率」

本文將用 富邦上証(006205) 作為範例

因為他是台灣第一檔發行的 陸股ETF 

發行至今超過 6 年!

接下來簡單介紹一下這檔 ETF:

 

1. 追蹤上証 180 指數:

由上海證券交易所於 2002 年開始編制

(目前大陸所有股票申報都會經過上海證交所)

此指數大約覆蓋了 73% 的上海股票市值

能反映出大陸股市的整體市值表現!

而 180 指數中 金融股佔比 51% 最大 

 

而指數本身是不能被購買的

台灣投資人想參與整體陸股的發展

除了去對岸開戶 並花大錢全部股票都買

最方便的就是透過 台灣券商發行的 ETF

用自己的台灣帳戶 跟買股票一樣輸入代號購買! 

 

2. 採用「最佳化」指數追蹤法

富邦上証 ETF 並不是「完全複製法」

也就是 180 檔全部都買 且 個股比重一樣

根據富邦的教學文件中指出「最佳化法」

即是基金公司可以 只挑選最代表性的股票

而減少每半年跟隨指數換股的「交易成本」!

保留了換股時的操作彈性

但目前的持股狀態來看 仍持有180檔。

 

這邊補充一點...

指數基金的發明人 柏格

曾建議:購買完全複製指數的 ETF

投資人最終才能成為市場贏家!

我在這篇文章有闡述大師兩個理由

說明透過選股能力的基金公司

為什麼只有 26% 的基金打敗大盤!

 

存股到底誰報酬率高?

陸股 能贏過 台灣大盤嗎!

存股的目的就是希望透過

「長期複利」的效果累積資產!

因此就算每年報酬率只差個 2%

20 年檢視成果就會發現少了 48.5% 的總報酬!

若是長期存 300 萬 就會放棄掉 145.5 萬

可以退休後每年出國玩 2 次的錢!

👉 所以到底:陸股 能贏過 台灣大盤嗎?

 

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數據實證設置:

1. 台灣代表:元大 50 指數ETF (代號:0050)

備註:涵蓋台灣股市總市值約 68%

2. 陸股代表:富邦上証 ETF (代號:006205)

3. 統計時間長度:從富邦上証發行日的 2011 年 9 月開始到現在,約 6 年半的時間!

4. 定存方法:每 20 個交易天,定期存 3000 元,因每個月零錢無法買足股數,投資成本會微小差異!

備註1:雖然台股在萬點,有人會問陸股在低檔不準確,但相對陸股的投資成本也低,因此必須用報酬率來比較。

備註2:由於是定期定額,採取 IRR 內部報酬率來衡量年化報酬率。

 

歷史實證結果:台股 ETF 大勝

下圖我為大家統整好比較表格

數據結果為:

1. 「元大台灣 50 ETF」長期報酬率勝過「富邦上証」:年化報酬率更贏過 2.17%,長期來說是非常大的損失!

2. 但「富邦上証」仍有 6.13% 的年複利成績:基金教父 柏格 曾說過「股市的長期報酬率 應該等於 所有公司的實際成長」,而 6.13% 也與近期大陸GDP 保 7% 相近!

 

但你想想...

1. 富邦投信幫我們換人民幣投資

到底「匯差」影響了報酬率有多少?

2. 「管理費」的不同,影響又有多少?

接下來將探討這兩個問題...

 

再次提問:匯差有影響報酬率嗎?

由於 富邦上証(006205) 是幫

台灣人 換好 人民幣再去投資

👉 那我很想知道「匯差」到底影響多少報酬率?

而剛好 富邦上証 也發行了「人民幣」購買的版本 (代號: 00625K)

發行時間是 2016 年 8月

因此我將把 台幣版 與 人民幣版 的富邦上証做比較

👉 2 年半 的數據如下:

1. 台幣版本:年化報酬率 8.3%

2. 人民幣版本:年化報酬率 8.22%

🎯 顯示出:匯率影響並不大

 

影響關鍵:富邦上証 管理費較高

而目前可以確定差距較大的

是「保管費」與「管理費」的部分

1. 元大 50 指數ETF:兩個費用相加為 0.355%

2. 富邦上証 ETF:兩個費用相加為 1.09%

🎯 兩者差距為 0.735%!

若加上「保管費」與「管理費」的差異

兩者報酬率的差距可縮小到 1.4%

*但想開大陸戶頭的成本很高,對投資人來說,ETF 幫很大的忙。

 

結論:我的實戰觀點

1. 「指數投資」讓你成為市場長期贏家:

這句話是指數基金教父 柏格 所說

畢竟透過實證

只有 26% 的專業操盤人能打敗大盤

且這些優秀操盤手

又再只有 20% 能長期維持好成績

代表用 選股能力 來投資

只有少數 5% 能成為「長期贏家」

但透過 指數基金 長期享受國家穩定成長

在過去幾年實證中 能讓你成為市場長期贏家

而且完全不用做任何事!

 

2. 觀察大陸未來的經濟發展

撇開 大陸影子銀行 或 中美貿易戰轉型內需 的陣痛期...

今年全球的焦點的確放在底部的陸股

主要是關注仍在於以下 三點:

1. 2019 MSCI 各指數將調升陸股權重:從 5% 調升到 20%,調升會議發布會在 5 月 與 8 月!

2. MSCI 調升的權重,讓市場普遍預估將帶來 800 億美元的新境外資金流入,目前境外投資者持有占比僅有 2.7%

3. 大陸目前的「十三五」計畫與「一帶一路」,是否會讓陸企成功轉型「高附加價值」產業,並提升長期存股陸股的報酬率!

因此綜合以上三點,

🎯 波段來看陸股 ETF 今年第一季的波段報酬是 0050 的 2.6倍,距離歷史高點也有 90 % 的空間,持續觀察走向。

🎯 但長期存股的複利來看,陸股勢必要觀察外資增加後的穩定性,不再爆漲爆跌與長期打底,才能反映更好的報酬!

 

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*本文為已獲利心得分享與數據教學,僅共教學用途,投資請自行作決策。

 

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