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靠理財存退休金「保本」最重要!專家建議:退休族可靠 2 資產,年化報酬 5% 穩穩賺

4月 2019年10
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退休資產配置

 

努力存下退休金之後,

如果希望到離開人世前可以一直有錢花,

就要慎選穩健投資工具,

並紀律執行 4% 法則。

 

怎麼善用 4% 法則

來確保不工作後的生活費夠用?

是許多人看完本刊 137 期封面故事

《靠 4% 法則 退休金用不完》後,

會想要進一步了解、學習的事情。

 

繼續看下去...
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畢竟在長達近 10 年的努力後,才存下一桶金,

而且要靠這一桶金穩定享有年化報酬率 5%,

讓往後長達 30、40 年的時間,

可以每年從這一桶金中提領 4% 的生活費來過日子。

 

為了長期不工作也不用擔心沒錢生活,

在挑選投資工具時,

瀚亞全球策略收益基金經理林志映提醒,

基於保本是存退休金的首要考量,

須先考量應承擔的風險,再談報酬。

 

首選全球投資等級債

避免承擔較高風險

既然要先管理風險再看報酬,

同時又要兼顧符合 4%法則,

檢視目前眾多的投資理財工具,

台灣民眾最愛的高收益債券基金與

新興市場債券基金,顯然相對不適合。

 

 

林志映表示,

高收益債指數、新興市場債指數的

年化波動與高股息個股差不多,

可以當作股票來看,

此外,高收益債基金、新興市場債基金

修正 3 成的實際情況不時發生,

例如 2013 年、2015 年、2018 年都發生過。

 

再以高收益債券基金為例,

因為高收益債券的主要標的是能源公司,

根據歷史經驗,當油價跌 4 成時,

高收益債價格通常也有 3 成跌幅,

凸顯出過度集中在少數產業的風險;

因此純就債券基金、ETF 相比

 

全球型的投資等級債、

環球總合債

具有分散、風險相對低的優點,

適合當作存退休金的工具。

因此在債券的配置上,投資人可選擇

一檔投資等級的全球債券基金、ETF,

積極型投資人則可以

再搭配部分比例的全球高收益債券

或新興市場債券基金、ETF。

 

股債配置

 

高股息標的抗跌

可有效維持穩定報酬

股票部分,高股息股票型基金、ETF

比一般股票型基金的波動度相對低。

根據摩根投信回測 MSCI 全球高息股指數

與 MSCI 全球指數近 5 年的年化波動度,

MSCI全球高息股指數約 9.5%,

低於同期 MSCI 全球指數的 10.2%,

顯示市場出現震盪時,高息股較為抗跌。

 

林志映則以瀚亞全球策略收益基金為例進一步解釋,

該基金的投資標的

主要是金融股、公用事業股、非景氣循環消費類股,

相較科技股與景氣循環股的波動性低。

若再搭配高流動性、低波動、配息率相對市場穩定、

體質相對同類型產業佳、配息穩定成長等 5 項選股標準,

基金的年化波動度為 7%,

比 MSCI 全球高息股指數的波動要低。

 

 

在股票配置部分,

投資人有 2 個安排可以考慮,

首先把全球高股息股票基金、ETF 列為核心配置,

積極型投資人可搭配全球科技股基金、ETF;

其次,直接挑選一檔全球股票型基金、ETF。

 

MSCI全球高息股

 

做好資產配置後 也不是不動

簡單的作法是 將投資組合比例固定,

例如股債比 1:1。

當股票資產漲了一段時間,

導致股債比例成為 2:1 甚至 3:1,

就將部分股票資產獲利出場,

並將資金買進債券資產,將股債比調回 1:1。

 

 

本文由 Money 錢 138 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

 

想看更多,歡迎詳閱

《Money 錢》2019 年 3 月號第 138 期

 

money錢雜誌138期

 

更多退休金準備法,這些好文推薦你>>

 

(首圖來源 / shutterstock) 作者:張國蓮

 

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