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錢櫃喊併!高殖利率股 好樂迪 要等領 7%高利,還是 _ 元賣掉賺價差... 看完 2 重點再決定!

2月 2019年26
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(圖 / shutterstock) 作者:股海老牛

 

企業開疆闢土的捷徑 -併購

好樂迪 (9943) 是我所列出來的

「2019 年 7% 高殖利率定存股」之一,

原本預估他今年可發出 5 元股利,

殖利率可望超過 7%。

 

股價從當時的 58.3 元,

一路漲到現在的 67.2 元,

報酬率超過 15%,

希望有網友賺到這波囉!

不過我可沒猜到會被併購,

所以就讓我來對

好樂迪被錢櫃 (8359) 併購

這件事下幾個結論吧~

 

繼續看下去...

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現價 67.2元,

收購價才 67.7元?

依照錢櫃所發布的新聞稿,併購價是 67.7 元,

依照前一天收盤的價格為 67.2 元來看,

不僅連肉都沒有,甚至連湯都沒得喝。

併購溢價的最低標是市價+15%起跳,

這次居然一點都沒有溢價,

再對照今年的漲勢實在是有點「怪怪的」!

(柯南主題曲響起…)

 

好樂迪 (9943) 股價走勢圖

(圖/ 股海老牛授權)

 

錢櫃 (8359) 股價走勢圖

(圖/ 股海老牛授權)

 

想多賺價差的朋友

應該是沒機會了

建議在 67 元附近就可以把好樂迪賣掉。

倘若你想要領今年的股利的話,

應當是沒有問題的。

 

從去年獲利來看,

還是蠻有機會發出 5 元現金,

換算殖利率仍有近 7.5%,

到 10 月 1 日前能不能填息

當然還是得靠市場決定。

(備註:若成功合併前有除權息,

將從所宣告的收購價扣除。

也就是說發出 5 元股利,

若成功合併則收購價應降低為 62.7 元(參考價),

不過最終收購價仍以公司公告為準。)

 

 

公平會肯放行嗎?

從目前 KTV 娛樂事業的市場來看,

錢櫃與好樂迪兩家在大台北市占率高達 90%,

全國市占率達 45%,加上通路優勢,

合併後恐排擠其他新進業者,

形成寡占或獨占市場,控制價格,

真的會變成「好櫃」。

 

所以拿前面 3 次闖關失敗的紀錄來看,

這次公平會應該同意的機率不高。

如果到時兩家合併失敗的話,

屆時也算是一項利空襲擊,

想繼續持有的人來考慮這項因素。

 

好樂迪與錢櫃比較

(圖 / 股海老牛整理製表)

 

併購潮再現!

這兩年來公司與公司間的合併消息層出不窮,

因為這是公司用來轉型最快的方式。

我相信今年還是會出現許多好公司被收購,

當然每次併購未必都是好的,

更得考慮併購的動機。

可參考我之前寫的

《[悅讀]經理人財務必修 10 堂課》內容,

讓自己以一個經理人的角度來看待市場併購,

才能更精確的評斷是利多還是利空。

 

併購型態

(圖 / 股海老牛整理製表)

 

合理與不合理併購動機

(圖 / 股海老牛整理製表)

 

老牛總結

一、這次錢櫃併購好樂迪

應屬於合理併購

主要還是以綜效考量以期增加市場力量,

不過因合併後市佔率過高,

所以公平會要順利過關的機率應不高。

 

二、建議在 67 元附近就可以賣掉

如果看上好樂迪的 7% 殖利率,想領高額股利的話,

建議得思考能不能填息的風險哦!

(備註:若成功合併前有除權息,將從所宣告的收購價扣除。

也就是說發出 5 元股利,

若成功合併則收購價應降低為 62.7 元(參考價),

不過最終收購價仍以公司公告為準。)

 

 

三、2017 年全球併購風潮方興未艾,

看來台灣也會參戰。

無論是被外商收購

或者是公司與公司間的合併,

發生的機率都相當高。

建議投資朋友專注於挖掘好公司,

到時若有被併購的話,

就能享有 15% 以上的溢價報酬哦!

 

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前請先注意風險***

 

本文獲作者《股海老牛》授權轉載,

原文:最好是神預言~從「錢櫃」併購「好樂迪」來看週一開盤會如何

 

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歡迎投資人一起加入討論!

 

 

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