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中美貿易戰的不確定性，讓台股風險節節攀高，想要在股市中淘金恐怕沒有以前容易，此時投資 ETF 會是不錯的選擇，但要怎麼投資才能穩穩獲利呢？
隨著中美貿易戰升溫、蘋果新手機銷售欲振乏力，加上矽晶圓、被動元件股連番下挫，使得連續站上萬點 16 個月的台股大盤指數開始往下修正從 2018 年 10 月初的 11,051 點一路下滑到 10 月 26 日的 9,489 點，短線跌幅高達 14.13%。2018 年的被動元件股應該嚇壞不少人，國巨（2327）從 300 元大漲到 1,300 元，然後又一路崩盤回到 300 元，個股的投資風險可見一斑；看對行情時可以一路上天堂，但是一旦看錯也會直下第 18 層。
0056 具備 3 特色
報酬率勝定存
想要選對個股，光靠努力研究只能成功一半，另一半則是要靠運氣，特別是在股市前景未明的氣氛下，投資個股的風險也會逐步升高。如果想要避開風險，最簡單的方法就是做好資金分散，可是資金分散並不是隨便亂買一通，而且投資人也無力同時研究數 10 支股票，這時候 ETF 就是不錯的選擇。以元大高股息（0056）為例，它是從台灣 50（0050）與台灣中型 100（0051）總共 150 支股票中，挑選出預期未來 1 年現金殖利率最高的 30 支股票作為成分股。
看出0056 的 3 個特色：
1. 分散
分散在 30 家績優的公司，不用擔心個股風險。
2. 股利
就算不幸住進套房也有股利可以領，殖利率也勝過定存。
3. 安全
30 支成分股不可能同時倒閉，而且也會持續汰弱換強。從上面的說明可以看出 0056 具備有不會變「壁紙」，萬一被套牢就當定存等優勢，接下來我們有興趣的是0056 歷年來的殖利率是多少？從表 1 可看出 2013 ∼ 2018 年的平均殖利率是 4.51%，大概是銀行定存的 4 倍。
表格來源：Money 錢
看到這裡你是否會想要趕快把定存解除，拿來長期投資 0056 呢？假設投資人有一筆 100 萬元的資金，分別放在定存跟投資 0056，5 年後的結果又會是如何？經過實測，0056 的報酬率為 24.7%，而定存只有 5.1%（見表 2）。儘管 0056 的報酬率大勝定存，可是每年 4.51% 的殖利率似乎也不算太高，如果用「72 法則」來概算，需要 16 年（72÷4.51）才能讓投資成長 1 倍！而且還沒有計算股利課稅與健保補充保費等支出，不然需要的年限只會更久。
除權息買賣 0056 賺取最大報酬
除非你的資本雄厚可以買進多張 0056（例如 1 千張），光領 4.51% 的股利就可以享受人生，不然一般的小資族還是要在股利之外多賺一點價差，才可以早日達到財務自由。只是價差人人都想賺，但有辦法穩賺嗎？此時就要利用「人性的弱點」。
從圖 1 不難發現，過去兩年的 7 ∼ 9 月，0056 都會展開一段漲幅，這個現象吸引了我的注意，認真研究後發現原因就出在「股利」。股票股利與銀行定存不同，定存必須存滿 1 年才有利息，但是股利只要在除息前一天買進，就算僅持有一天也領得到。2017 年的台灣股市配發出 1.27 兆元的現金股利，2018 年更高達 1.45 兆元，台灣股市真的是一隻很肥的金雞母。每年 7 ∼ 9 月的除權息旺季，投資人在追逐高殖利率個股的同時，也會買到 0056 的 30 支成分股，0056 的股價也就跟著水漲船高。做價差的要點在於利用人性，提前布局，如果在 7 月除權息旺季前買進（例如 6 月），不就可以搭上順風車了嗎？然後在除權息旺季結束前（例如 9 月）獲利了結，鎖住獲利，定能提高勝率。實測結果請看表 3：
或許讀者會問，表 3 中統計的是除權息旺季期間的最低與最高股價，只有神仙才能做到！但是請看最後一列的「6 折報酬率」，就算是打 6 折之後，先排除股災的 2015 年，其他 5 年的平均報酬率也有 5.8%。其實 2015 年 6 月買進後，儘管沒多久就碰上股災，但是只要耐心放到 2016 年一樣會賺錢。
貼息後買進 持有到隔年高點再賣出
0056 的特色在於高股息，但是投資人不一定要死抱著領股利；在除權息旺季前先買進，讓除權息行情來幫你抬轎，而當 9 月行情最熱時就「人取我棄」獲利出場，報酬率還勝過領股利，當然也不用繳交所得稅與健保補充保費。0056 每年都在 10 月下旬除息，當我在 9 月「人取我棄」之後，便會在 10 月除息後，特別是貼息時逐步執行「人棄我取」來買進。
從圖 2 可以看到，2017 年 10 月底除息後股價往下破底，許多投資人紛紛停損賣出，造成股價持續破底，我在 11 ∼ 12 月貼息後持續買進，放到 2018 年元月賣出，獲利率超過 6%。2018 年 0056 除息後，因為中美貿易戰升溫導致股價下跌，我一樣在貼息後逢低買進了 410 張。
為何我敢買進呢？
其實依照 0056 過去的統計資料，貼息後買進然後持有到隔年高點，賺錢的機率非常高。以上我提供了兩個買進 0056 做價差的時間點，第 1 是在除權息旺季前買進，利用投資人追逐股利的動能來賺價差；第 2 個時間點則是當 0056 除息後，追逐股利的買盤消失，導致股價缺乏支撐而下跌，此時便可逢低布局。
0056 具備不會倒閉
股利高過定存等優點，相對穩健如果能夠善用投資人的買賣心理，適當賺取價差，還可以得到更高的報酬率。
本文由 Money 錢 136 期授權轉載；掌握最新投資理財資訊，請鎖定 2022 年 8 月號《Money錢》
（圖：shutterstock / 責任編輯 : Eating；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
