驚見虧損，富邦金(2881)股價倒地：「這樣挑」金融股 100％ 上漲！（附 3 檔清單）

(圖片來源：Shutterstock)

比金融海嘯還慘！

富邦金(2881)及國泰金(2882)

12 月單月共虧損 100 億元以上

2018 年 12 月金控業不太好過，

破天荒，有多達 6 家單月出現虧損，

其中老大哥富邦金(2881)及國泰金(2882) 12 月稅後淨損分別為 50.58 億元及 41.2 億元

令外界震驚，沒想到以為最穩定的銀行金控竟然也會虧損！

(資料來源：經濟日報)

主要是因為旗下壽險業的投資虧損所致

富邦金(2881)及國泰金(2882) 會虧損那麼多，

主要是因為旗下的壽險企業的投資標的損失所影響，

由於 2018 年 12 月美股及台股都下挫，

股票及債券可實現的獲利變少，

加上匯率損失也大失血，

連帶導致金控業的合併損益出現負數

(資料來源：公開資訊觀測佔，圖片來源：夏綠蒂)

那未來金融業還能買進嗎？

本篇與你分享 1 個小秘訣，

讓你挑選到較穩定的金融股！

繼續看下去...

金控業的比較穩定的營收是「利息收入」

因此要挑選『利息淨收益』較高的股票

翻開財報，發現金控業的收入會區分為 2 大塊：

「利息淨收益」與「利息以外淨收益」

(圖片來源：公開資訊觀測站)

金控業有很多資金，

主要有兩部分的營收：放款收利息以及投資

銀行會放款，在跟借款人收取利息，

為什麼我們跟銀行貸款利率那麼高？

因為他們要賺龐大的利息，

很多金控業收取的利息收入，

占比整體營收的一半以上了，

而且利息收入是比較穩定，

財報上列為利息淨收益

利息淨收益 = 利息收入－利息費用。

反之，

無關利息的收入就稱為利息收入以外淨收益，

可能是出售金融資產、匯率損益等，

主要是投資相關的獲利，

但投資不可能每次都賺，

遇到像 2018 年 12 月股市不穩的狀況，

就會造成虧損的現象。

收入起伏比較大

有 3 檔金控業利息收入比率超過 50%，

股價 100% 上漲

華南金(2880)--> 2 個月上漲 5.13%

兆豐金(2886)--> 2 個月上漲 3.52%

合庫金(5880)--> 2 個月上漲 3.63%

目前最近期的財報時間是 2018Q3，

發現金控業的利息淨收益佔總體收入的 50%，

股價都上漲，

例如：華南金(2880)利息淨收入高達總收入的 57.02 %

股價至今(2019.1.25)漲幅有 5.13 %，相當不錯。

反觀股價下跌幅度超過 10%，

其利息淨收益都不高，

例如：富邦金(2881)從財報公布後到現在(2019.1.25)

已經跌了 9.84%，

而他的利息淨收益也才佔總收入的 3 成左右，

比起華南金(2880)幾乎少了一半。

(資料來源：CMoney法人決策系統，圖片來源：夏綠蒂)

快速結論：

金控業有很多資金，

主要有 2 部分的營收：放款收利息以及投資。

投資不見得每一次都會賺，

如果遇到股市不穩定，就會造成讓外界震驚的虧損情況出現，

因此可以選擇『收利息』為主要收入的金融業，

貸款人會定期繳納本息，

對金融業來說是比較穩定的收入

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