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你真的適合買股票嗎?7 種人、 7 種不同的投資組合,測測看你是哪一種!

12月 2018年28
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(圖 / shutterstock)  作者: 維妮  / 出版社:布克文化

 

簡單來說,投資風險屬性

是去瞭解你自己本身

對風險的態度跟反應。

任何理財都有一定的風險性,

風險性越低的理財工具或組合,

報酬率就相對越低。

相反的,風險性越高的資產組合或工具,

報酬率就越高。

你不想要負擔比自己所能承受的還高的風險,

因為這可能會讓你緊張到睡不著覺,

你也不想要

比自己無法接受程度還要低的投資報酬,

因為這樣你才不會

嘔氣槌心說自己失去了機會。

 

繼續看下去...

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在風險跟報酬率之間找到平衡點,

讓自己覺得舒服,

這就是你的投資風險屬性。

當你找到自己的屬性後,

你就會心甘情願,

也不會去羨慕別人賺了高報酬,

因為你知道那個層級的風險

是自己沒有辦法承擔的。

 

投資 不是賺最多最好

而是適合自己最好

然而,很多的投資客卻對投資有浪漫的想法,

又想要高的報酬,但卻經不起任何的風險。

「魚與熊掌不可兼得」,

如果有風險性低但報酬高的投資,

我想也不用說,

所有人都會一股腦的跑過去。

如果有人跟你說,

可以賺高於 20% 利潤而且沒有任何風險,

這時候你應該立刻加速跑走,以避免上當。

所以找到適合自己的投資風險屬性,

進而找到適合的資產配置組合,

是投資的前置作業。

 

找到適合自己的 投資風險屬性

「我要怎麼知道

我的投資風險屬性呢?」

博瀚問。

「你可以用一般投資風險問卷分析

來找出自己的投資風險屬性,

透過問卷分析,可以讓你比較清楚

自己適合的資產配置組合跟時間表。」

我說。

 

依風險跟報酬率兩者間的關係,

我們可以大概

將資產配置組合分成七種,

非常保守型、保守型、

小心謹慎型、溫合型、穩健型、

激進型跟非常激進型。

 

舉例來說,有一個客戶做了投資屬性分析後,

他的投資組合結果是穩健型。

穩健型代表可接受適度的市場浮動跟風險,

所追求的投資組合

是要能提供長期的市值成長而非短期的收入,

而投資時間屬中期投資,至少五年的時間。

 

像這樣的投資組合就會適合 30%+ 70%,

30% 放在比較防禦的投資類型中,

70% 放在比較成長的投資類型。

我也有客戶的投資屬性是保守型,

保守型代表對市場浮動或風險承擔低,

追求報酬比存款定存高一些,

投資時間適合短期,至少三年的時間,

像這樣的投資組合就適合 100% 防禦型投資組合。

 

 

投資物件 分為防禦型與成長型

「什麼樣的投資物件屬於防禦型,

什麼又是屬於成長型的工具呢?」

博瀚問。

「我就知道你會問這個問題,

所以我帶了一張表格來,

順便帶了一份投資風險問卷讓你們參考,

你跟雪慧可以做做看。

 

我們把所有的投資物件

類型分成 7 類:

1. Cash 現金跟外幣定存

2. Domestic xed interest 國內固定利息

3. Domestic equities 國內股市

4. Property(direct & securitized)國內外地產或地產衍生性商品

5. International equities(with or without currency hedgingoverlay)國外股市(包含匯率對沖或非對沖產品)

6. International xed interest(oen hedged)國外固定利息(大部分有匯率對沖)

7. Alternative assets 其它投資物件(如,對沖/套利避險基金、衍生性商品、國家地方公共建設、原物料等)

 

 

從這張表格中你可以看到,

投資收益浮動跟潛在資本成長

越低,就越趨防禦型;

越高,則越屬成長型工具。

 

同時你也可以看到,

每一種投資工具都有他的優點跟缺點,

把資金完全放在一個投資類型裡,

所承擔的風險,

不管是市場風險還是機會風險都較高。

記得要分散風險,

不要把雞蛋放在同一個籃子裡,

才是最明智的選擇。

 

「如果手上的資金有限,又該怎麼投資?」雪慧問。

如果本金有限,

與其把所有金額放在單一市場、單一國家、

單一區域或單一投資物件上,

倒不如透過基金投資來達到

風險最小化、獲利最大化的結果。

但記得,在做基金投資前,

還是老話一句,要做功課。

做功課不是要找過去績效最高的基金,

因為過去績效並不代表未來表現。

 

 

你應該是找投資公司穩健、

投資團隊跟投資區塊

是否跟自己的概念相符

(例如有人非常注重環保,

投資物件中有投資菸草公司可能就不適合),

中間代理商或代理人的信用度高。

最後,很重要的是,基金手續費用合理,

手續費若太高,很容易把所獲得的利潤都吃掉。

 

如果真的覺得頭大,

指數型基金費用相對較低,

靠的是用長期投資分散風險,

這就適合放著不管抱長期的投資者了,

但還是得看自己的投資風險屬性喔!

 

 

「理財屬性是固定的嗎?」

雪慧像學生一樣舉手提問。

「不!每個人隨著自己的經歷成長,

有可能理財屬性會變動,

所以定期的重新檢視

自己的理財屬性是必要的。

記住!別人的經驗不等於自己的經驗

 

 

每個人在投資時,

要抓準兩個原則

第一,瞭解自己投資的動機、

目標跟時間表。

 

第二,瞭解自己的投資屬性

並懂得風險分攤的概念。」

 

「尤其是打算退休的投資者,

抓出自己的時間表,並瞭解自己的收入跟支出,

這樣才能夠減低你退休後的心理壓力,

達到愉快的退休生活。」我說。

「維妮,這個建議實在太中肯了,

我不只要好好的跟我太太想一下之後的退休生活,

也要跟我一些面臨同樣問題的同事朋友分享,

有機會要請你吃大餐了。」博瀚說。

 

 

Risk profile questionnaire

(投資風險屬性分析)

在進行投資時,重要的是要考慮到

您可能承擔的風險水平,

以及您從投資中獲得的回報。

您可能需要考慮您願意承擔的風險與

您希望達到的回報水平之間的平衡,

還是需要滿足您的需求和目標。

 

1. 你對投資市場有多熟悉/ 瞭解?

A. 非常有限,沒太大興趣。(10 分)

B. 不是很熟悉。(20 分)

C. 有足夠的經驗,

瞭解「不能把所有雞蛋放在同一個菜籃裡」的理論。(30 分)

D. 我瞭解市場可能會起起伏伏,

不同的市場區間提供不同的收益、

成長跟稅務方面的好處。(40 分)

E. 我對所有投資市場非常有經驗,

並瞭解很多因素會影響整體投資表現。(50 分)

 

2. 你是否曾經投資過並經歷過市值起伏?

你感覺如何?

A. 有,市值起伏讓我覺得非常不舒服。(10 分)

B. 有,市值起伏讓我覺得有點不舒服。(20 分)

C. 沒有,我從來沒有過這樣的投資經驗。(30 分)

D. 有,我可以接受市值起伏。(40 分)

E. 有,我非常能夠接受市值起伏的事實。(50 分)

 

 

3. 你如何描述你對財務風險的看法?

A. 我不喜歡任何有可能財務風險,

雖然這可能伴隨有可能的獲利。(10 分)

B. 我願意接受非常微小的財務風險,

這可能可以提供我超過銀行存款的利息。(20 分)

C. 我願意接受適度的財務風險,

如果這可以提供我長期的獲利。(30 分)

D. 我願意接受較高的財務風險,

如果這可以提供我長期的獲利。(40 分)

E. 我是高風險追求者,這可以提供我長期的獲利,

我可以接受融資借貸或其他非主流或替代性商品。(50 分)

 

4. 通貨膨脹指的是整體的商品或服務的價格提高。

由於商品跟服務的價格提高,你的錢就會相較的縮小,

因為你必須要用更高的價格,購買相同的商品與服務。

以下那點對你在投資時最重要?

A. 我只想要保本,雖然這代表,

我可能無法趕上通貨膨脹。(10 分)

B. 我想要保本,

但我希望我的投資能達到通貨膨脹水平。(20 分)

C. 我願意接受短期小幅的市場起伏,

以達到小幅超過通貨膨脹水平的獲利。(30 分)

D. 我願意接受短期適度的市場起伏,

目標是達到超過通貨膨脹水平的獲利。(40 分)

E. 我願意接受短期高度的市場起伏,

目標是達到遠超過通貨膨脹水平的獲利。(50 分)

 

 

5. 投資都有高低起伏,

你能夠接受短期投資多大的高低起伏?

A. 我沒有辦法接受市場高低起伏。(10 分)

B. 跌幅在 5%之內。(20 分)

C. 跌幅在 10%之內。(30 分)

D. 跌幅在 25%之內。(40 分)

E. 跌幅在 50%之內。(50 分)

 

6. 如果你的投資組合市值,

因為市場走勢下滑而減少價值,

你的反應是什麼?

A. 我完全無法想像,保本是我最終的目標。(10 分)

B. 我會馬上贖回,減少損失。(20 分)

C. 我會有所考量,但會靜觀其變。(30 分)

D. 這是我能夠接受跟瞭解的市場起伏,

我會放著不動,靜待市場回溫。(40 分)

E. 這是投資的好時機,我會買更多的投資物件,

並預期未來的高成長率。(50 分)

 

7. 以下哪句話最能夠誠述

你在作財務決定的看法?

A. 非常保守。(10 分)

B. 對損失有一定的考量。(20 分)

C. 還好,損失時會不太舒服,

但大致上對財務還是小小抱持樂觀的看法。(30 分)

D. 可以接受一定的損失,

大致上對財務抱持樂觀的看法。(40 分)

E. 非常樂觀。(50 分)

 

 

Investor risk profile 結果

0 ~ 100 非常保守:

適合短期投資,非常低的市場浮動跟風險,

回報跟存款定存類似的報酬

── 100%現金型投資物件。

 

101 ~ 140 保守:

適合短期投資,至少 3 年的時間,

低市場浮動跟風險,

回報追求比存款定存再高一點的報酬

── 100%防禦型投資組合。

 

141 ~ 170 小心謹慎:

適合短期投資,至少 3 年的時間,

適度的市場浮動跟風險,

追求定期的投資收入跟些微未來的市值成長

── 70%防禦型+ 30%成長型。

 

 

171 ~ 200 溫合型:

適合中短期投資,至少 3 ∼ 5 年的時間,

可接受適度的市場浮動跟風險,

追求投資組合提供一定的收入跟市值成長,

但需要有一定的保本成分── 50%防禦型+ 50%成長型。

 

201 ~ 250 穩健型:

適合中期投資,至少 5 年的時間,

接受適度的市場浮動跟風險,

追求投資組合提供長期的市值成長而非短期的收入,

願意接受投資組合有一定百分比投資在成長型物件

── 30%防禦型+ 70%成長型。

 

251 ~ 300 激進型:

適合中長期投資,至少 5 ∼ 7 年的時間,

願意接受投資組合有高百分比投資在成長型物件

── 15%防禦型+ 85%成長型。

 

301 ~ 350 非常激進型:

適合長期投資,超過 7 年的時間,

非常願意接受投資組合 100%投資在成長型物件

── 100%成長型。

 

本文摘自《跟理財談一場戀愛吧 》

作者: 維妮  / 出版社:布克文化

(圖 / 布克文化授權 )

 

未經授權,請勿轉載!( 責任編輯 / Eating)

 

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