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當你買的股票持續下跌,失守年線,

股價未出現止跌跡象...

心裡一定很不好受…

今天股票被套牢了,

你究竟該怎麼做呢?

其實很簡單,

搞懂「一個狀況」就行了。

 

看這篇文章你會學到:

  1. 基本面選股,大跌後我該賣嗎?
  2. 技術面選股,大跌後我該賣嗎?

 

讓我們繼續看下去...

 

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買了股票,股價卻大跌 15%!

我該怎麼辦?

別急著賣掉,先檢查當初,

買進股票的理由是否改變。

先前有提過,長線投資短線賺價差

挑股票的方法完全不同,

長線投資適合用基本面分析挑股票,

短線賺價差適合用技術面分析挑股票。

 

知道怎麼挑股票買進以後,

賣出股票的理由必須和買進的時候相同,

即使當股票大跌 15%,

這個原則也依然不會改變,

以下讓我們看看實際的例子。

 

用基本面選股

但卻跌超過 15% 該怎麼辦?

買進的原因沒有改變,下跌 15%

代表更加便宜,你應該加碼買進

影響股價的因素很多,

例如:暫時的群眾恐慌、無關公司本質的突發事件,

當買進原因沒有改變,

股價下跌代表

可以用更便宜的價格買進這檔股票。

例如:

豐藝(6189),是一檔很適合價值投資的股票,

在股價低於內在價值很多時買進,

在股價高於合理價格太多時賣出。

首先,在 2011 年第一季財報公布時,

股價是 23 元,

知名部落客-股魚 的檢查地雷股方法

檢查後認為公司財務十分穩定:

(資料來源:股魚 - 股海掃雷系統)

 

此時股價也低於合理價值很多,

當時股價 23 元,

由於豐藝屬於不會大幅成長,

但經營與配息十分穩定的股票。

因此採用零成長法(現金股利法)估價,

評估公司內在價值約 63.33 元,

23 元約是打 6 折價格買進,非常划算。

 

(資料來源:股魚 - 股海掃雷系統)

 

買進理由:

1. 公司財務狀況穩定

2. 公司內在價值高於股價

 

 

下跌 23.1%,

先檢查買進理由是否改變?

買進豐藝以後,下半年股價卻一路下跌,

最低曾跌到 16 元,

成本價 23 元跌到 16 元,

最多下跌了 23.1% ( 中間有配發 2.2 元現金股利 ),

主要原因這期間加權指數也大跌超過 25%。

 

 

檢查買進理由是否改變:

1. 公司財務狀況沒有明顯衰退

2011 / 8 / 31 公佈第二季財報,

現金流量有出現負值,

如果在年報是屬於危險警訊,

但在季報,

只要不連續出現現金流出過大就屬正常現象。

 

 

2011 / 11 / 1 公布第三季財報,

儘管股價仍在 17 元低檔,

但財務數字仍一切正常。

 

 

2. 公司內在價值依然高於現在股價

如果未來依然順利配發股利,

那用零成長法預估的內在價值不會改變。

 

 

由於股利一年才公布一次,等不到那時候,

雖然股價跌到 16.7 元,

但觀察公司近 Q2 和 Q3 的獲利,

EPS 沒有衰退跡象,

毛利率營業利益率ROE 卻不斷創新高,

是非常好的跡象。

因此推測,明年公司仍能順利配發股利,

內在價值評估沒有改變。

 

 

如果基本面條件沒有改變

股價跳樓大拍賣,應該要加碼買進!

這時的股價只要 16.7 元,

是內在價值 36.6 元打 4.5 折的價格,

如果百貨公司打 4.5 折,等於是在跳樓大拍賣,

因此這時候應該把握機會,加碼買進!

 

 

你不應該只是因為大跌就賣股票

市場上,你常常會聽到

有人提到「停損」的概念,

例如虧損 5% 時,

不論理由為何都要賣掉,

但這種做法並不完全正確。

市場並不會因為某個人賺錢

或虧損就出現特定走勢,

所以你也不需要因為

虧損來決定賣出時機,

而是根據當初買進的原因決定。

 

例如前面 豐藝(6189) 的例子,

如果只因為大跌就賣,

不但錯過買在 16.7 元便宜價格的加碼時機,

也錯過往後超過 2 倍的上漲。

 

在買進原因改變時

就立刻賣掉它

絕對不能抱著當定存股!

但如果

買進理由已經不存在,

無論如何都要立刻賣出

例如:

宏達電(2498)

因為在 2010 年初營收成長而買進,

但一年以後,當營收不再成長時,

就應該立刻賣出。

這時還會有 39.8% 的獲利 (含配股配息),

如果不賣出,想抱著當定存股。

一年後虧損就會變成虧損 6%,

兩年後變成虧損 50%。

 

 

該賣出的時候,

千萬不能抱著僥倖的心態,

抱著股票當定存股,

也許有幾次能夠少賠

或多賺一點小錢回來,

但只要有一次虧損 50%代表資金減少一半,

要賺回原本的資金需要多賺一倍,

也就是 100% 的報酬率,困難度也加倍提高。

 

 

用技術面選股

但跌超過 15% 該怎麼辦?

除非連續跌停,

技術面方法很難虧損到 15% 還沒出場

技術面分析,因為假設價格反映了所有的資訊,

因此已經將價格的走勢考慮在內,

比方說均線技術指標圖形型態分析

都是由價格計算得到。

 

所以當價格大跌,

反映了市場上某些不利的資訊,

技術分析也會有反應,

提早讓投資人出場,

除非遇到連續跌停,

否則很少會虧損到 15% 還沒出場。

 

例如:

知名的 均線達人 - 林恩如

所使用的簡單 20 周均線策略為例,

在股價有一點下跌跡象時,

就提早出現了賣出訊號,

即使持有時間很長,

但虧損超過 15% 的狀況仍然非常少見。

 

 ( 資料來源:林恩如-長線聚寶盆 )

 

如果你的技術分析方法,

虧損 15% 卻還沒出場,

應該重新檢討進出場方法是否設計的不洽當。

 

複習一下:

1. 基本面虧損超過 15%,

如果買進原因不變,

應該加碼買進。

 

2. 技術分析虧損超過 15%,

如果買進原因不變,

應該檢討投資方法可能有問題。

 

3. 無論基本面或技術面,

當買進時的原因不存在,

都應該立刻賣掉,絕對不能抱著當定存股。

 

解決了股價下跌想賣股票的問題,

接下來,將帶你了解

每個投資人都曾遇到的問題。

<買了股票,它都不動,我該賣掉嗎?>

 

本文由 為CMoney編輯團隊撰寫
未經授權,請勿轉載!
(首圖來源/shutterstock)

(內文圖來源/CMoney)
(本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

 

 

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