當你買的股票持續下跌，失守年線，

股價未出現止跌跡象...

心裡一定很不好受…

今天股票被套牢了，

你究竟該怎麼做呢？

其實很簡單，

搞懂「一個狀況」就行了。

 

看這篇文章你會學到：

1. 基本面選股，大跌後我該賣嗎？
2. 技術面選股，大跌後我該賣嗎？

 

讓我們繼續看下去...

 

(贊助商連結)

買了股票，股價卻大跌 15％！

我該怎麼辦？

別急著賣掉，先檢查當初，

買進股票的理由是否改變。

先前有提過，長線投資和短線賺價差，

挑股票的方法完全不同，

長線投資適合用基本面分析挑股票，

短線賺價差適合用技術面分析挑股票。

 

知道怎麼挑股票買進以後，

賣出股票的理由必須和買進的時候相同，

即使當股票大跌 15％，

這個原則也依然不會改變，

以下讓我們看看實際的例子。

 

用基本面選股

但卻跌超過 15％ 該怎麼辦？

買進的原因沒有改變，下跌 15％

代表更加便宜，你應該加碼買進

影響股價的因素很多，

例如：暫時的群眾恐慌、無關公司本質的突發事件，

當買進原因沒有改變，

股價下跌代表

可以用更便宜的價格買進這檔股票。

例如：

豐藝(6189)，是一檔很適合價值投資的股票，

在股價低於內在價值很多時買進，

在股價高於合理價格太多時賣出。

首先，在 2011 年第一季財報公布時，

股價是 23 元，

用 知名部落客-股魚 的檢查地雷股方法

檢查後認為公司財務十分穩定：

(資料來源：股魚 - 股海掃雷系統)

 

此時股價也低於合理價值很多，

當時股價 23 元，

由於豐藝屬於不會大幅成長，

但經營與配息十分穩定的股票。

因此採用零成長法(現金股利法)估價，

評估公司內在價值約 63.33 元，

23 元約是打 6 折價格買進，非常划算。

 

(資料來源：股魚 - 股海掃雷系統)

 

買進理由：

1. 公司財務狀況穩定

2. 公司內在價值高於股價

 

 

下跌 23.1％，

先檢查買進理由是否改變？

買進豐藝以後，下半年股價卻一路下跌，

最低曾跌到 16 元，

成本價 23 元跌到 16 元，

最多下跌了 23.1% ( 中間有配發 2.2 元現金股利 )，

主要原因這期間加權指數也大跌超過 25％。

 

 

檢查買進理由是否改變：

1. 公司財務狀況沒有明顯衰退

2011 / 8 / 31 公佈第二季財報，

現金流量有出現負值，

如果在年報是屬於危險警訊，

但在季報，

只要不連續出現或現金流出過大就屬正常現象。

 

 

2011 / 11 / 1 公布第三季財報，

儘管股價仍在 17 元低檔，

但財務數字仍一切正常。

 

 

2. 公司內在價值依然高於現在股價

如果未來依然順利配發股利，

那用零成長法預估的內在價值不會改變。

 

 

由於股利一年才公布一次，等不到那時候，

雖然股價跌到 16.7 元，

但觀察公司近 Q2 和 Q3 的獲利，

EPS 沒有衰退跡象，

且毛利率、營業利益率、ROE 卻不斷創新高，

是非常好的跡象。

因此推測，明年公司仍能順利配發股利，

內在價值評估沒有改變。

 

 

如果基本面條件沒有改變

股價跳樓大拍賣，應該要加碼買進！

這時的股價只要 16.7 元，

是內在價值 36.6 元打 4.5 折的價格，

如果百貨公司打 4.5 折，等於是在跳樓大拍賣，

因此這時候應該把握機會，加碼買進！

 

 

你不應該只是因為大跌就賣股票

市場上，你常常會聽到

有人提到「停損」的概念，

例如虧損 5％ 時，

不論理由為何都要賣掉，

但這種做法並不完全正確。

市場並不會因為某個人賺錢

或虧損就出現特定走勢，

所以你也不需要因為

虧損來決定賣出時機，

而是根據當初買進的原因決定。

 

例如前面 豐藝(6189) 的例子，

如果只因為大跌就賣，

不但錯過買在 16.7 元便宜價格的加碼時機，

也錯過往後超過 2 倍的上漲。

 

在買進原因改變時

就立刻賣掉它

絕對不能抱著當定存股！

但如果

買進理由已經不存在，

無論如何都要立刻賣出。

例如：

宏達電(2498)，

因為在 2010 年初營收成長而買進，

但一年以後，當營收不再成長時，

就應該立刻賣出。

這時還會有 39.8％ 的獲利 (含配股配息)，

如果不賣出，想抱著當定存股。

一年後虧損就會變成虧損 6％，

兩年後變成虧損 50％。

 

 

該賣出的時候，

千萬不能抱著僥倖的心態，

抱著股票當定存股，

也許有幾次能夠少賠

或多賺一點小錢回來，

但只要有一次虧損 50％代表資金減少一半，

要賺回原本的資金需要多賺一倍，

也就是 100％ 的報酬率，困難度也加倍提高。

 

 

用技術面選股

但跌超過 15％ 該怎麼辦？

除非連續跌停，

技術面方法很難虧損到 15％ 還沒出場

技術面分析，因為假設價格反映了所有的資訊，

因此已經將價格的走勢考慮在內，

比方說均線、技術指標、圖形型態分析

都是由價格計算得到。

 

所以當價格大跌，

反映了市場上某些不利的資訊，

技術分析也會有反應，

提早讓投資人出場，

除非遇到連續跌停，

否則很少會虧損到 15％ 還沒出場。

 

例如：

知名的 均線達人 - 林恩如

所使用的簡單 20 周均線策略為例，

在股價有一點下跌跡象時，

就提早出現了賣出訊號，

即使持有時間很長，

但虧損超過 15％ 的狀況仍然非常少見。

 

 ( 資料來源：林恩如-長線聚寶盆 )

 

如果你的技術分析方法，

虧損 15％ 卻還沒出場，

應該重新檢討進出場方法是否設計的不洽當。

 

複習一下：

1. 基本面虧損超過 15％，

如果買進原因不變，

應該加碼買進。

 

2. 技術分析虧損超過 15％，

如果買進原因不變，

應該檢討投資方法可能有問題。

 

3. 無論基本面或技術面，

當買進時的原因不存在，

都應該立刻賣掉，絕對不能抱著當定存股。

 

解決了股價下跌想賣股票的問題，

接下來，將帶你了解

每個投資人都曾遇到的問題。

<買了股票，它都不動，我該賣掉嗎？>

 

本文由 為CMoney編輯團隊撰寫
未經授權，請勿轉載！
（首圖來源／shutterstock）

（內文圖來源／CMoney）
（本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）