在各種財務報表中，「損益表」可以看出公司是否賺錢，「資產負債表」則是能讓我們判斷公司的財務狀況，但俗話說的好：「新手看『損益表』，老手看『現金流量表』！」到底「現金流量表」有什麼神奇魔力？
本文目錄：
- 現金流量表是什麼？
- 現金流量表背後含意？
現金流量表是什麼？
現金流量表可以讓你知道公司的「錢」實際進出狀況，只有「現金」流動才算。一張完整的現金流量表要包含這 3 部分：
- 營運現金流量
- 投資現金流量
- 理財現金流量
這 3 部分加起來就是淨現金流，代表一段時間公司現金的變化。在各種財務報表中，雖然有「損益表」告訴你公司是否賺錢，也有「資產負債表」告訴你公司的財務狀況。但是「現金流量表」就像是財務照妖鏡，可以讓投資人清楚看到其他報表看不到的公司問題！(前提：一定要是「現金」收入、支出才能算，如果是收到或是開出「支票」就不能算在營運現金流量中。）
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營運現金流量
營業現金流（英文：Operating Cash Flow，OFC ）因為生產、銷售等活動產生的現金流。計算公式 = 稅後淨利 + 與現金無關的損益科目（如折舊、投資收益…等等） + 營運資金（如應收帳款、存貨…等等）。
- 營運現金流量正的，代表公司有賺錢
- 營運現金流量負的，代表公司虧錢
投資現金流量
為改變經營方式的現金收入、支出，像是購入設備、土地、廠房等等。
- 負的投資現金流量舉例：付出現金購買相關商品。
- 正的投資現金流量舉例：變賣物品 。
理財（籌資）現金流量
是指調節「營運現金」和「投資現金」的財務調度行為。簡單來說，當不夠錢的時候，就必須「和別人借錢」。但是公司賺大錢時，也可以「給別人分紅」。
和別的公司或銀行借錢，就是「長短期借款」、和大眾募集資金，就是「發行公司債」、賺錢後給股東分紅，就是「支付現金股利」，最後一樣用 2 種行為來舉例：
- 當小明和爸爸借錢時 → 理財現金流量為正。
- 當小明分爸爸錢時 → 理財現金流量為負。
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現金流量表背後含意
- 營運現金流量 ＋ ：通常是成長型的好公司，代表公司有在賺錢。
- 營運現金流量 － ：有些黑心公司檯面上看起來有持續收入進來，但實際上根本在虧錢。
- 投資現金流量 ＋ ：公司可能靠著變賣家產在賺錢！長期下來會越來越沒價值。
- 投資現金流量 － ：表示可能有不少錢投入在「投資、研發」中。
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其他重要數值
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淨現金流量 = 營業現金流量 + 投資現金流量 + 理財現金流量。這個數據直接反映了這段時間內，公司的錢到底是流出去的多，還是流進來的多，但並不是說流進來就一定好喔！記得去看錢從哪裡來！（注意，投資現金流量通常是負值）
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自由現金流量 = 營業現金流量 + 投資現金流量。一間好的公司自由現金流量應該要是正的，若長期累積下來，一家公司賺的錢扣掉花在買設備的錢，始終呈現負數，表示公司經營決策上有問題，實際上也都在虧錢，不是良好企業。
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（圖：shutterstock / 責任編輯：Ting / 更新：2022.06.15；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）