方舟投資13F出爐，女版巴菲特狂買「這檔」！
圖/Shutterstock全文同步載於美股放大鏡,【機構簡介】,方舟投資（Ark Invest）由知名投資人凱薩琳‧伍德（Cathie Wood）於2014年創立，專注以創新科技為核心的主動型管理投資基金。方舟投資的主要投資理念為「科技創新將驅動經濟轉型」，並帶來長期的成長機會，因此基金重點鎖定生技、人工智慧、自動化、區塊鏈、電動車等產業。方舟投資以其高風險、高回報的投資策略著稱，特別是投入大量資金於特斯拉(TSLA)、Coinbase(COIN)等高成長性公司。該公司旗下多支ETF，包括ARKK、ARKG、ARKF等，針對不同創新領域設計，吸引了大批投資人。,Cathie Wood強調以長線投資的心態應對市場波動，並持續挖掘具顛覆性潛力的公司。然而，由於投資標的的波動性較高，方舟投資的表現也常隨市場情勢變化劇烈波動，適合對高風險和未來趨勢有信心的投資者。,【前十大持股】,【新增持個股】,【增持幅度前10大的個股】,【減持幅度前10大的個股】,【清倉個股】,【增持幅度最大的個股——Ibotta(IBTA)】,Ibotta(IBTA)成立於2011年，總部位於美國科羅拉多州丹佛市，是一家專注於績效行銷的科技公司。其核心產品Ibotta Performance Network（IPN）為消費品品牌提供數位促銷服務，透過與超過850家客戶合作，涵蓋2,400多個品牌，協助消費者在購物時獲得現金回饋。,Ibotta 2024Q3財報顯示，每股盈餘 (EPS)為 0.94 美元，超出市場預期的 0.69 美元。營收為 9,862 萬美元，年增 15.6%，高於市場預期的 9,405 萬美元。分析師密切關注 Ibotta 未來在活躍用戶成長、品牌合作拓展及利潤率維持的能力。,展望未來，Ibotta 計劃持續擴大其Ibotta Performance Network的影響力，並深化與主要零售商如沃爾瑪（Walmart）和Dollar General的合作關係。此外，公司正積極投資於人工智慧技術，以提升行銷活動的精準度，並探索雜貨以外的其他產品類別，期望在未來實現營收增長和盈利能力的提升。,【減持幅度最大的個股——Vuzix(VUZI)】,Vuzix(VUZI)成立於1997年，總部位於美國紐約州羅徹斯特市，是一家專注於設計、製造和銷售智慧眼鏡及擴增實境(AR)技術產品的公司。其產品主要面向企業、醫療、國防和消費市場，提供頭戴式智慧個人顯示器和可穿戴計算設備，為用戶提供便攜式觀看體驗。,Vuzix 2024Q2財報顯示，營收為110萬美元，與去年相比大幅下降，主要原因為智能眼鏡銷售減少，淨虧損達4,060萬美元，相比去年同期的900萬美元虧損進一步擴大，主要原因為非現金資產減損（波導技術授權資產和投資）共3,010萬美元。,展望未來，Vuzix持續專注於擴增實境技術的研發和應用，並積極拓展其智慧眼鏡產品在各行業的應用場景。近期，Vuzix與廣達電腦達成合作協議，廣達將投資約6.49億新台幣，取得Vuzix最高19.2%的股權，這將有助於Vuzix提升其產品的生產能力和市場覆蓋率。 此外，Vuzix計劃加強與OEM客戶的合作，推動波導光學技術的量產和銷售，期望藉此帶來營收成長。,【放大鏡短評】,在2024年第三季度，方舟投資持續調整投資組合，聚焦創新科技領域，增持高潛力公司，同時清倉多支高波動個股，展現其靈活應對市場波動與堅守長期投資理念的能力。,【增持創新科技個股，布局未來成長領域】,方舟投資大幅增持多家具潛力的科技公司，例如Ibotta(IBTA)、Tempus(TEM)、Amazon(AMZN)、Advanced Micro Devices(AMD)等。其中，Ibotta增幅高達526%，顯示對其績效行銷技術和擴展能力的高度看好。AMD則因其在人工智慧運算及高效能晶片領域的核心角色成為增持焦點。同時，方舟增持了Alarum(ALAR)、Aurora(AUR)等公司，進一步鞏固在區塊鏈、自動駕駛等新興領域的布局，顯示出方舟對長期成長性的信心。,【減持與清倉操作，回應市場波動】,另一方面，方舟投資減持了Vuzix(VUZI)、Zoom Video Communications(ZM)等個股。尤其是Vuzix，由於智能眼鏡銷售下滑和資產減損，方舟幾乎清倉該公司股票。清倉操作中，包括Teladoc(TDOC)、ServiceNow(NOW)、Ginkgo Bioworks(DNA)等公司，反映了其在波動加劇的市場中對部分業務模式與未來潛力的重新審視，展現出方舟投資在高風險資產上的靈活應對能力。,【深化創新布局，重申長線投資理念】,方舟投資一貫專注於「顛覆性創新」領域，從生技、人工智慧到區塊鏈技術，均投入大量資本。例如，繼續增持ARKK內部基金並進一步擴展核心投資標的，凸顯其對市場前景的信心。Cathie Wood強調長線投資的重要性，並持續尋找能驅動未來經濟轉型的創新公司。,【總結】,方舟投資在2024年第三季度的操作，展現了其一貫的高風險高回報策略。選擇增持Ibotta和AMD等具備核心技術優勢的公司，彰顯其對未來科技創新的信心。同時，透過清倉或減持如Vuzix等表現欠佳的企業，強化資金運用效率，這種靈活的資產配置對於熟悉科技產業和高風險偏好的投資者而言提供了借鑒。然對一般投資者，需注意該投資策略的波動性，審慎選擇具穩健成長前景的標的。,【美股盤勢分析】鮑爾傳遞利率信號，12月恐不降息！(2024.11.15),【美股焦點】達里歐橋水基金2024Q3持倉揭曉：能源、半導體成焦點！,【美股焦點】波克夏13F新一季持倉揭密：巴菲特新押注達美樂！,【美股新聞】巴菲特Q3 13F報告大舉出清「這檔」持股，背後暗藏什麼策略？,版權聲明,本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。,免責宣言,本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。,【廖立人Ren】,複利是股強大的力量；投資，是邁向財富自由的道路。,【】
Coinbase 起風了！加密貨幣飆漲，比特幣 ETF 上市，投資人不能不關注他！
【Coinbase 為美國加密貨幣交易所，2023 年全球市占率排名第 4】,Coinbase (COIN) 是一家美國加密貨幣交易所，成立於 2012 年，並在 2021 年 4 月於那斯達克交易所上市，成為美國第一家上市的加密貨幣公司。公司一直專注在建立合規產品，致力於提供值得信任的交易平台，讓客戶安心地參與加密貨幣資產市場，包括交易、挖礦、託管、消費、快速且免費的全球轉帳服務等。,根據 Coinbase 資料所示，公司目前有 1,930 億美元被保護的資產 ( 客戶在交易所購買或交易的加密貨幣資產規模 )，有超過 24 萬個合作夥伴 ( 使用 Coinbase 服務來投資、消費、儲存、挖擴及使用加密貨幣 )，全球版圖橫跨超過 100 個國家，員工約 3,400 位。Coinbase 交易平台在 2023 年第 4 季的季度交易量共有 1,540 億美元。CoinGecko 數據顯示，2023 年 Coinbase 在全球加密貨幣交易所的市占率為 6.3%，排名第 4，僅次於 Binance、Upbit、OKX ( 這些交易所皆未上市 )。,【Coinbase 主要有兩大收入來源，交易收入依賴性降低】,Coinbase 主要有兩種收入來源，交易收入 ( Tranaction Revenue ) 與訂閱及服務收入 ( Subscription and services revenue )，說明如下：,Coinbase 在 2021 年主要依賴交易收入，營收占比接近 93%，因此在 2022 年加密貨幣進入熊市時，公司營收因交易量明顯萎縮而衰退，不過訂閱及服務收入也從那時開始崛起，抵消部分營收下滑衝擊，並且在逐季成長之下，2023 年營收占比已經超過 45%，有助於緩解 Coinbase 營收因交易量大起大落而劇烈起伏的問題。,【比特幣擁有獨特魅力，具備法定貨幣及黃金性質】,由於比特幣交易量占 Coinbase 整體交易量 34%，因此比特幣的發展具有指標性意義。許多人懷疑比特幣的投資價值，這無可厚非，因為它不像股票可以表彰一家公司的價值，獲利能力越好價值越高，但比特幣去中心化的概念，加上其具有某些法定貨幣及黃金的特性，讓它的存在獨具魅力。,首先法定貨幣方面的特性包括可分割性（美元底下有美分，比特幣可以有小數）、可接受性（全球日益普及）、便攜性（數位化方便全球交易）、耐久性（數位存儲）和一致性（防止偽造）。而在稀有性方面，由於比特幣每四年供應數量減半，且最多只會有 2,100 萬枚，供應是有限的，其稀缺性賦予比特幣擁有類似黃金的保值功能，因此有數位版黃金之稱。,儘管比特幣還是存在炒作及投機性，但比特幣的價值主要來自用戶、供需動態及其作為貨幣形式的特點，若比特幣保持這些特點且需求持續存在，它將繼續作為交易媒介、價值存儲和投機的新型資產。,【Coinbase 迎長期利多，比特幣現貨 ETF 獲准上市交易】,加密貨幣市場在 2020 ~ 2021 年曾經歷超級牛市及大幅波動，交易量可謂十分可觀，但當時主要以散戶交易為主，市場極其不穩定。2022 年則進入熊市，市場交投也逐漸清淡，乏人問津。直到 2023 年底，市場因升息週期結束，風險偏好提升，加上市場一部份人樂觀看待比特幣 ETF 的發展，帶動加密貨幣市場反彈，其中比特幣飆漲，2024/03/05 高點 68,602 美元已接近歷史高點 69,000 美元，且交易量並不像 2021 年般異常，可視為市場逐漸成熟的表現。,另外，談到 2024 年加密貨幣市場最受矚目的大事，莫過於美國證券交易委員會 ( SEC ) 批准比特幣現貨 ETF 上市交易，這是加密貨幣進入主流金融市場的一個重要里程碑。此過程充滿挑戰，包括訴訟和監管機構的審查，但同時也展示了加密貨幣產業的成長和進步。有關比特幣 ETF 發展的重要里程碑如下：,比特幣現貨 ETF 獲准上市除了象徵加密貨幣逐漸被市場認可，未來也將吸引更多資金流入，甚至被高淨值客戶和大機構納入投資組合。LESG 數據顯示，市場在 2 月就向 10 大比特幣現貨 ETF 投入超過 62 億美元，其中下半個月投入接近 42 億美元，而 2/28 更是創下單日交易量新高紀錄，成交量超過 76 億美元。,其中，貝萊德發行的 iShares 比特幣 ETF ( IBIT ) 獨領風騷，掛牌不到兩個月，資產管理規模已衝破 100 億美元，且在 2/27 當天就湧入 5.2 億美元，創下最大單日流入量，一舉擠下全球最大白銀 ETF，成為排名第三大的商品型 ETF，僅次於貝萊德黃金 ETF iShares Gold Trust ( IAU ) ，反映出投資人對比特幣前景充滿信心。,在資金大舉進駐下，Coinbase 在 2 月底還發生盤中一度無法承載交易量爆增而出現服務中斷的現象，可將其視為利多，推估 2024 年公司營收有望受惠交易量上升而成長。,【】,【Coinbase 的投資雖面臨兩大難題，但都有解】,儘管 Coinbase 可望受惠加密貨幣市場活絡的提振，有利於未來營收表現，但在投資前仍需注意「市占率」與「評價」兩大問題。,根據 CoinGecko 研究顯示，Coinbase 連兩年交易量市占率下滑，這是一項不能忽視的隱憂。不過，Coinbase 與競爭對手最大的不同是其專注在建立合規的產品，努力爭取客戶信任，這對日益成熟的加密貨幣市場來說十分重要。Coinbase 於 2023/05 向特定國際客戶推出國際市場，至 2023 年第 3 季在不同加密貨幣上推出 15 個永續期貨合約，吸引超過 100 家機構，實現約 100 億美元交易量。同年 11 月，Coinbase Financial Markets 開始為美國市場提供合規衍生性金融商品。,一般來說，衍生品市場往往比現貨市場要大得多，隨著時間的推移，監管及規範變得清晰，衍生性金融商品將成為公司下一個交易量和營收驅動因素，而致力於符合監管標準的 Coinbase 也有望拿回市占率。,另外，Coinbase 2022 年每股虧損 11.83 美元，2023 年雖由虧轉盈，每股獲利 0.37 美元，但對應 229 美元的股價來看，評價太高將影響投資吸引力。根據市場預估，Coinbase 2024 年 EPS 預估為 1.18 美元，本益比超過 190。,不過，CMoney 團隊認為市場對 2024 年 EPS 的預估太過保守，未來在機構進駐加密市場，加上公司積極控制成本之下，2024 年 EPS 達 5 美元不無可能 ( 2023 年第 4 季 EPS 為 1.04 美元，預期 2024 年可望逐季成長 )，計算之後本益比降到約 46，若未來獲利動能值得期待，加上市占率可望提升下，Coinbase 的評價其實並不貴。,【Coinbase 可望成為加密市場大贏家，搭配技術面佳，建議買進】,請登入美股放大鏡觀看完整內容,版權聲明,本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。,免責宣言,本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。,【撰文者李珣廷 Terence】,行情=資金+信心，成功=實力+心態,風險與機運一線之隔，市場中禍福相倚，謀定後動，寧靜致遠。,希望我的文章能為大家創造價值，共同邁向自由之路!,【】