漢磊(3707.TW) 今日股價、行情討論

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- 南亞科
  
  星期四 07:34
  
  多軍弟兄姊妹注意美光大哥大漲兩天了，今天轟炸空軍基地⋯⋯給他們爆炸和投降吧
- 加權指數
  
  星期四 08:19
  
  同學們早安，聯準會（Fed）週三毫無懸念地宣布降息 1 碼，將基準利率下調至 3.50%-3.75% 區間，這是今年以來的第三度降息。受到資金寬鬆預期的激勵，道瓊指數大漲近 500 點，標普 500 逼近歷史新高，台積電 ADR 也勁揚超過 2%🔥 然而，市場狂歡的背後，一場關於利率主導權的角力正在白宮與聯準會之間悄悄展開。首先，我們看到聯準會內部的分歧正在擴大。這次決策罕見出現三張反對票，是 2019 年以來首見。鮑爾雖然降息，但措辭卻相當謹慎，他明確表示目前的利率已接近「中性水準」，這意味著政策既不刺激也不抑制經濟，未來的降息門檻可能會更高，甚至進入「靜觀其變」的觀察期👀 鮑爾更直言，美國通膨仍然偏高，部分原因正是反映了川普政府關稅政策的影響。但川普顯然不買單。川普隨即批評這次降息幅度太小，認為至少應該「加倍」（降息 2 碼），甚至直言美國的利率應該要是「全世界最低」。他認為，強勁的經濟表現不該成為升息或停止降息的理由，並暗示正在尋找一位對利率更「誠實」的接班人來取代鮑爾。雖然政治角力持續，但資金面的訊號卻相當明確。聯準會除了降息，更宣布自 12 月 12 日起，每月購買 400 億美元的短期國債，直接為市場注入流動性。台指期夜盤受以上消息激勵，大漲 272 點，收在 28,672 點，外資期貨淨空單也顯著減少近 2,800 口。台積電期貨夜盤同步上漲 20 元🚀 👉🏻大家覺得台股今天有機會一舉站上盤中歷史新高點嗎？還是已經提前反應完了呢？ (圖片取自白宮X)
- 加權指數
  
  星期四 08:21
  
  1、聯準會 (FOMC) 降息一碼決議結果：聯準會宣布降息 1 碼（0.25%），將聯邦基準利率下調至 3.50% ~ 3.75%；利率點陣圖預估2026僅降息一碼，市場don't care還是押注明年降息至少兩次 2、鮑爾談話聯準會主席鮑爾表示，目前的經濟狀況處於「有利位置」，未來是否繼續降息將「視數據而定」，保留了政策彈性。市場將此解讀為「預防性降息」成功，經濟軟著陸機率大增 3、積電 ADR 上漲 2.22% 這直接對應市場關注的 11 月營收議題，市場用錢投票，顯示外資並不在意短期的月減，而是著眼於降息後的資金行情與 AI 長線需求 4、資金行情確立降息循環持續中，這對高資本支出的科技股（特別是半導體、AI 基礎建設）是利多，因為資金成本降低了 5、甲骨文財報不如預期負債比率過高，成年現金流為負值；營收沒有超出期待，被市場認為在豪賭一場，倘若客戶結構出了問題那麼承擔的風險將是巨大且威脅公司生存的 a.營收不如預期：雖然雲端業務成長，但傳統軟體授權業務（Legacy Business）衰退幅度大於預期，拖累了整體營收數字。市場看到「總營收 miss」，直覺反應就是先殺再說 b.資本支出太燒錢：這才是大跌的主因。甲骨文宣布了極為激進的資本支出計畫，誓言要買更多的 GPU、蓋更多的資料中心股東的視角：「你錢花這麼兇，會影響自由現金流（FCF）和短期獲利，風險太高了！」所以股東選擇拋售市場情緒：投資人開始擔心 AI 的變現速度跟不上燒錢的速度（ROI 疑慮） c.RPO（剩餘履約義務）創新高：儘管股價跌，但甲骨文的 RPO（還沒認列的訂單積壓）暴增。這代表客戶（如 OpenAI, Microsoft 等）對 AI 算力的需求是真實存在的(算有利多）結論：短線雜音：甲骨文大跌可能會讓市場稍微冷靜，懷疑「AI 應用端」賺錢雖然還不夠快。長線實質：確認了 2026 年的硬體軍備競賽不會停止。只要這些雲端巨頭還在互相比誰的 GPU 多，台積電就是最大的贏家。
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