八貫(1342)航太、軍工產品長線旺，11月營運攀峰，股價直奔漲停再創新高!
【八貫(1342)利多頻傳，連兩天漲停鎖死】,八貫(1342)近期利多頻傳，上週傳出打入北約軍隊防彈衣供應鏈，股價再度點火，上週五(2)外資大買1,520張，推動股價攻上漲停；今(5)日盤前公告11月營收再創高，再帶動八貫早盤開高急拉漲停!現在還能佈局嗎?,【本篇文章帶給讀者的三大重點：】,【公司簡介：全球唯二航太逃生滑梯布料供應商，市占率持續看增】,八貫主要產品為熱塑性聚氨酯(TPU)機能性布料及成品組件，產品主要應用於四大領域：戶外(露營帳篷、寢具、潛水包)、醫療(血壓計、醫療用充氣椅墊、醫療氣墊床)、救生(航空逃生滑梯、救生衣、充氣式救生筏)及工業(儲油槽、機械防護罩、安全氣囊、防彈衣)，產品外銷比重達93%，主要銷售地區為亞洲(38%)及美洲(30%)。,圖片來源：八貫,八貫是全球唯二航太逃生滑梯布料供應商，受惠各國邊境陸續解封，航空產復甦帶動波音、空巴的新機交機潮，今年八貫航太救生滑梯布料需求暢旺，產品比重持續提升，且因競爭對手Trelleborg逐漸減產退出市場，八貫航太救生滑梯布料未來的市佔率目標由現在的20%翻倍至40%。另外，航太產品的毛利率約45%，優於醫療、戶外產品的35%及25%，在產品組合持續優化下將挹注後續的毛利率及獲利表現。,圖片來源：籌碼K線,【2022年營運：八貫前三季獲利賺贏歷年，11月營收再登高】,八貫受惠醫療及航太救生產品比重上升至5成以上，第三季毛利率提升至31%，寫下歷史新高紀錄，帶動稅後淨利達1.3億元，年增70%，EPS 1.92元，同為歷史最佳表現。前三季累計EPS為5.29元，已賺贏歷年全年。,八貫公告11月營收為2.51億元，月增29.2%，年增35.8%，創歷史最佳單月水準，主因第四季開始出貨軍用防彈裝備訂單，11月工業產品線年增超過2倍，且戶外、航太救生產品出貨維持高檔，營收皆較去年同期成長30%以上。八貫前11月累計營收23.47億元，年增28.2%。,圖片來源：籌碼K線,【2023年展望：軍工、航太訂單旺，營運迎來爆發期】,八貫持續搶攻TPU高端機能性布料市場，隨機能性布料升級，產品應用多元佈局，今年產能維持滿載，且為因應持續增長的訂單，八貫明年將新增17台智能型高週波機和第三台淋膜機，預計將於2023年第三季投產，中長線營運規模上看50億元。,八貫2009~2021年營收年複合成長率(CAGR)為23%，今、明兩年在航太、軍工訂單暢旺的帶動下，看好營收年增幅度擴大至28~30%，市場預估2022/23年EPS為7.26元、8.6元，考量中長線獲利成長明確，且軍工題材續強，本益比有望朝16倍靠攏。,＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律徒徑。,＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。
八貫(1342)醫療、航太產品出貨旺，前三季賺贏歷年全年，股價動能強勁!
TPU機能布供應商八貫受惠訂單活絡，第三季因醫療、航太救生產品線佔比提高，毛利率、EPS同創新高紀錄，帶動過去一週股價表現強勢。一起瞭解八貫後續的營運展望，以及目前評價吧!,【公司介紹】,八貫成立於1982年，主要產品為熱塑性聚氨酯(TPU)機能性布料及成品組件，產品主要應用於四大領域：戶外(露營帳篷、寢具、潛水包)、醫療(血壓計、醫療用充氣椅墊、醫療氣墊床)、救生(航空逃生滑梯、救生衣、充氣式救生筏)及工業(儲油槽、機械防護罩、安全氣囊、防護衣)。八貫產品外銷比重達93%，主要銷售地區為亞洲(38%)及美洲(30%)。,八貫是全球唯二的飛機充氣逃生滑梯布料供應商，客戶包含SAFRAN、Collins(分別為歐、美最大逃生滑梯供應商)，終端客戶為波音、空中巴士等航空巨擘。,【【CMoney 產業研究中心】新開張】,【若你不想錯過產業深度好文，請 點我 加入社團！】,【醫療、自動化需求推動TPU中長期需求穩健上升】,據市調機構MarketsandMarkets調查，熱塑性聚氨酯(TPU)全球市場產值將在2024年達到35億美元，年複合成長率(CAGR)達7.1%，成長動能來自醫療、自動化產業的高度發展需求。其中亞洲擁有最大的市場規模，佔比超過5成，主因中國、印度人口基數龐大，將帶動大量終端應用，且TPU應用領域遍及工業、民生、醫療及運動休閒產業，與社會發展連結緊密。,【醫療、航太產品出貨旺，八貫Q3獲利創高】,八貫第三季營收6.5億元，年增23%，受惠醫療及航太救生產品比重上升至5成以上，第三季毛利率提升至31%，寫下歷史新高紀錄，帶動稅後淨利達1.3億元，年增70%，EPS 1.92元，同為歷史最佳表現。,資料來源：CMoney,【訂單持續增長，2023年產能提升40%至50億元】,八貫持續搶攻TPU高端機能性布料市場，隨機能性布料升級，產品應用多元佈局，今年第四季產能預估維持滿載，且為因應持續增長的訂單，八貫明年將新增17台智能型高週波機和第三台淋膜機，預計將再2023年第三季投產，預估帶動總產能提升40%達50億元。,【受惠解封、競爭對手減產，航太業務成關鍵成長動能】,受惠各國邊境陸續解封，航空產復甦帶動波音、空巴的新機交機潮，激勵八貫航太救生產品出貨暢旺，產品比重持續提升。另外因航太逃生滑梯的競爭對手減產，八貫的市佔率將持續提升，且航太相關產品的毛利率約45%，優於醫療、戶外產品的35%及25%，在產品組合持續優化下將挹注後續的毛利率及獲利表現。,【預估2022/23年EPS為7.26元、8.45元，目前評價偏低】,考量八貫今年獲利逐季成長，且高毛利產品中長期需求穩健，後續營運表現樂觀，預估八貫今年營收25.4億元，年增23%，稅後淨利5億元，年增85%，EPS 7.26元；明年隨新產能投產，以及高毛利的航太救生產品比重持續拉升，預估EPS再提升至8.45元。以2023年EPS計算目前本益比僅10倍，評價低估，建議可以逢低買進。,資料來源：CMoney,資料來源：CMoney,資料來源：CMoney,【最新研究報告】,【台股研究報告】紡織股明燈!光隆(8916)今年因為「它」營業利益將年增3.8倍!,【台股研究報告】聚陽(1477)第三季營收創高，外資持續買超力挺!,【【CMoney 產業研究中心】新開張】,【若你不想錯過產業深度好文，請 點我 加入社團！】,＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。,＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險