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- 華邦電
  
  星期二 08:11
  
  同學們早安，稍早前市場傳來重磅消息，美國總統川普於美東時間 8 日在 Truth Social 上正式宣布，將允許輝達（NVIDIA）向中國及其他地區的「經核准客戶」出口 H200 人工智慧晶片。這項決策背後隱含著川普獨特的商業談判邏輯，我們從三個重點來解讀。第一，「降級換現金」，美國政府要抽成25%。川普明確表示，這項開放政策是有條件的：美國政府將從這些晶片銷售額中獲得 25% 的分潤。川普強調，這項政策將能支持美國就業、強化美國製造業，並讓美國納稅人直接受惠。據報導，中國國家主席習近平已對這項提議做出「正面回應」。這顯示美中雙方在晶片管制的博弈中，似乎找到了一個以利益交換為基礎的折衷點。第二，頂規晶片依然「封鎖」，並非全面解禁。雖然 H200 獲得放行，但輝達目前最先進的 Blackwell 晶片和即將推出的 Rubin 晶片，並不在這項協議範圍內。這意味著美國依然緊抓著 AI 領域的最高階技術霸權，僅釋出次一級的產品（H200 效能約為 H20 的 6 倍）來換取經濟利益。這項策略被美方官員視為在「完全禁售」與「出售最先進晶片」之間的平衡點。第三，政策適用全產業，黃仁勳遊說見效。這項「分潤換出口」的模式不只針對輝達，同樣的做法也將適用於 AMD、英特爾（Intel）以及其他美國半導體公司。川普這招「拿錢換貨」，確立了美中科技戰的新常態：只要付錢（分潤）且不涉及最頂尖技術，市場大門並非完全關閉。消息曝光後，輝達股價一度上升，最後在盤後交易中上漲了2.33%。那麼，對於身處產業核心的台灣投資人來說，我們該思考的是：負責代工與組裝的台灣供應鏈中，「哪些廠商」能在 Blackwell 被排除的限制下，依然吃到這波 H200 的開放紅利？
- 華邦電
  
  星期二 01:31
  
  為什麼大家都看跌！？
- 台玻
  
  星期二 10:14
  
  請問大大們，有機會會突破40嗎？好像一直過不了
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熱心同學

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盤後爆報（大盤月線快下彎）

肌肉書僮 · 2025-11-17T08:29:26Z

外資現貨買超空口回補但整體來說幾個小問題 1、大盤月線快下彎 2、結算成本不到多方 3、空口維持在31000口 4、融資依然高 5、櫃買拉高就是倒大盤月線下彎代表甚麼 a.動能減弱 b.震盪偏空 c.資金成本墊高所以考慮到這裡，需要一個強而有力的利多才有辦法推上去，而且要認真嘎空才有機會先來盤點有什麼利多可能可以推動的 1、輝達 2、降息但這兩個必須要好的出彩才有機會，特別是降息這個其實已經預先上漲過了，所以我認為就算很好也只是給大盤一個回穩的機會而已輝達的部分也就只能報喜，甚至財測也要高於市場的期待才有辦法推上去解構目前大盤的情況就是上漲的都是缺料議題，目前財報預估反應股價都是tune到明年（記憶體）明年很多廠商很怕資本支出打水漂，因為根本沒有料件去製作或甚至的終端成本提高到巴拉價格，根本沒人想要買這種閉鎖循環會是很可怕的事情，先想如果明年電腦手機上漲30%你還會買嗎？這個問題會比大家想像中的近，有價無市所以考慮到這幾個問題，大盤估值問題現在美國那邊一直在炒，到底能不能看到應用落地，可能真的需要各家廠商放一個有力的證據才有辦法推動市場的行情繼續要不然就是震盪消化一陣子再說了，不是要做每一段的飆升才代表你是個贏家，而是在什麼行情當中你知道你能賺到什麼錢你才是一個勝者以上跟大家分享週三會有跟同學會的免費直播，講一般投資人可以使用的交易策略以上