6223 旺矽 - 各位同學午安 #追蹤鼠大　🍟 薯條加大# 📈 今天要...

\ud83d\ude34睏寶鼠錢\ud83d\udc39 · 2025-11-13T05:22:22Z

各位同學午安 #追蹤鼠大 \ud83c\udf5f 薯條加大# \ud83d\udcc8 今天要和大家聊聊廣達的後勢，以及記憶體產業最新看法。 \ud83e\udde0 廣達：AI 伺服器帶動下一波成長廣達法說的關鍵重點只有一個：看明年！ AI 伺服器占比將從今年 7 成 → 明年 8 成，且 AI 營收翻倍。其他筆電、消費性電子產品獲利只要維持不變即可。 \ud83d\udcca 今年 EPS 約 18 元： \ud83d\udc49 其中 12–13 元來自 AI 伺服器 \ud83d\udc49 5–6 元來自一般電子產品 \ud83d\udcc8 若 AI 部分明年翻倍： AI EPS ≈ 25 元，加上電子產品，整體 EPS 約 30 元。就算保守估計 25 元，以本益比 15 倍計算： ➡️ 合理價位約 375 元 \ud83d\udd39即使不那麼樂觀，也應可突破前高 345 元。 \ud83d\udd39350～400 元區間是明年很有機會達成的區段。目前毛利下降、獲利不好看，是因 GB200 → GB300 產品轉換造成的短暫影響。 \ud83d\udc49 我認為這是「成長前的最後低谷」。 \ud83d\udcbe 記憶體產業：結構性改變的開始近期美股部分指標股休息，但美光（Micron）仍維持強勢。台股更不用說，南亞科我們在 12X 進場，雖今日創高後出現賣壓但整體趨勢不變市場原以為 DDR4 漲價只是因大廠轉向 HBM 造成供應不足，但最新研究發現： \ud83d\udc49 AI 伺服器的交換器中 DDR4 也是不可或缺的零組件！由於 DDR4 價格低、長期被視為非關鍵零組件，市場從未重視它的角色。但在 AI 伺服器數量爆發後，DDR4 出現供不應求現象，這代表—— \ud83d\udd39 產業結構正發生變化 \ud83d\udd39 記憶體族群可能迎來重新估值的機會我會以更長線的眼光持續看待這個族群。 \ud83e\udde9 探針族群觀察：旺矽旺矽昨日因第三季毛利下降約 5% 而被市場重挫，但實際上是因產品升級轉換造成的短期壓力。 \ud83d\udccc 成長動能並沒有改變。 \ud83d\udccc 這類屬於短線錯殺的探針股，拉回多日後開始試單佈局。 \ud83d\udccd 總結與操作心法 1️⃣ 產品世代交替期毛利下滑是常態，重點在基本面有沒有變。 2️⃣ 用明年 EPS × 合理本益比估價，比追短線股價表現更實際。 3️⃣ 記憶體與伺服器族群建議長線追蹤持有 \ud83d\udcac 同學們如果覺得這篇分析有幫助 \ud83d\udccd請記得按讚 + 追蹤 + 打賞支持你們的鼓勵是我持續研究、發文的最大動力\ud83d\udd25 今年目標：粉絲數突破 10,000 人！一起見證台股 AI 世代的成長浪潮 \ud83d\ude80 ◎免責聲明◎ 本文僅為個人投資觀點分享，無任何買賣建議。投資有風險，入市請審慎評估。