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- 華邦電
  
  星期二 08:11
  
  同學們早安，稍早前市場傳來重磅消息，美國總統川普於美東時間 8 日在 Truth Social 上正式宣布，將允許輝達（NVIDIA）向中國及其他地區的「經核准客戶」出口 H200 人工智慧晶片。這項決策背後隱含著川普獨特的商業談判邏輯，我們從三個重點來解讀。第一，「降級換現金」，美國政府要抽成25%。川普明確表示，這項開放政策是有條件的：美國政府將從這些晶片銷售額中獲得 25% 的分潤。川普強調，這項政策將能支持美國就業、強化美國製造業，並讓美國納稅人直接受惠。據報導，中國國家主席習近平已對這項提議做出「正面回應」。這顯示美中雙方在晶片管制的博弈中，似乎找到了一個以利益交換為基礎的折衷點。第二，頂規晶片依然「封鎖」，並非全面解禁。雖然 H200 獲得放行，但輝達目前最先進的 Blackwell 晶片和即將推出的 Rubin 晶片，並不在這項協議範圍內。這意味著美國依然緊抓著 AI 領域的最高階技術霸權，僅釋出次一級的產品（H200 效能約為 H20 的 6 倍）來換取經濟利益。這項策略被美方官員視為在「完全禁售」與「出售最先進晶片」之間的平衡點。第三，政策適用全產業，黃仁勳遊說見效。這項「分潤換出口」的模式不只針對輝達，同樣的做法也將適用於 AMD、英特爾（Intel）以及其他美國半導體公司。川普這招「拿錢換貨」，確立了美中科技戰的新常態：只要付錢（分潤）且不涉及最頂尖技術，市場大門並非完全關閉。消息曝光後，輝達股價一度上升，最後在盤後交易中上漲了2.33%。那麼，對於身處產業核心的台灣投資人來說，我們該思考的是：負責代工與組裝的台灣供應鏈中，「哪些廠商」能在 Blackwell 被排除的限制下，依然吃到這波 H200 的開放紅利？
- 華邦電
  
  星期二 01:31
  
  為什麼大家都看跌！？
- 加權指數
  
  星期二 08:36
  
  同學們~早安美股、美電、攻之台積電ADR 、攻之台-夜盤、橫之而（大局、導向）昨-已談只於（選股、不選市）備（再來）大局（新勢） @@@@@@@@@ （個股）忘卻（25年）眾-皆透（舊勢）首於（26年）初-展之（新勢）莫-再因（25年）再陷（散-亂區）因每年（12月）慣性-反應（來年）以（前端、先進-製程）為（本）以（壟斷、26年_AI核心）為（重）以（倍成長-週期）為（底）順應、大局順勢、而為選股、不選市 @@@@@@@@@@@ （策）昨喜（達人）勸世-洗腦喜（散戶）離場-闊論得之果乃（權證-短客、散-資）大離之而、刻意（鎖量）（沖客）難為-損離（散戶）亦-帶離越之-越淨、越後-越輕坦白-言因（壟斷）高成長處、毋須-散力市場力量、自懂（廉）擁之而已（提早-壓縮）三個月、壓過頭（順量）突啟、亦、徐驅（散-短）上-無壓、整理-足、完全-壟斷爾今（台股）不超過（10處）幾人懂之？然放眼（26年）除 1. （提早、市場評估）（黃先生）確定（26年Q2）導入 2. （美系、各龍頭）拼（自研晶片）最大首供-受惠、乃其之 ================= 美股、盤後（川普）放寬（輝達）政策同意（H200）晶片、販（大陸）更同意（AMD、英特爾）亦同之然、此項（最大-受惠者）乃（台積、健策）（策）晶圓級（高階-散熱）首供者（26年）成長-基數、再增-其一而此乃（為何）持續-提醒（12月）首於（前端-高階製程）因（全球-產業）變化、處（首惠）者更、掌握（新世代）喊價權乃（順應、大局-產業）而為 ================ 壓抑、過度順量、啟勢越之、越輕壟斷、無爭倍長、將至初啟、廉備波段、該然 @@@@@@@@@@@ 投資-市場日日、皆有（正-反、聲音）測-己思如何（靜心、閱-正確之向）唯（深研）產業-進化、脈絡再擇（開-大門、走-大路）高三率處如此波段、泰然彼此分享~
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熱心同學

Lv.76

盤後爆報（數據開了要怎看）

肌肉書僮 · 2025-11-11T08:21:01Z

預計美國政府要開門本週四有CPI 所以數據周又來了目前台股站不上多方位置今天也是開高走低殺尾盤；盤後籌碼外資持續賣超外資-173億投信+22億自營-47億空口增加941口總額31530口融資持續增加3100億呃...對我也沒想過這樣振幅大，大家是為什麼會一直開槓去融資；可能大家膽子真的很大吧？ --- 今天盤走跌主要原因是川普發言關於關稅審判大概內文就是，如果不合法那麼美國將會很失敗，諸如此類的情緒發言；我的邏輯就是市場預防性對他發瘋所以先跌再說同步發文的時候，加密貨幣、小娜、亞股全數下跌，所以川普的威力還是非常強大的，請各位小心 --- 公布前要注意的市場預期值年增CPI：約 2.97% 年增核心CPI：約 2.95% 若結果高於這兩個數字，市場將解讀為「通膨黏著、降息不急」，資金會變保守，然後市場接下去洗頭了因為鮑爾之前說過12月降息不是必要性的，看到這樣的數據高機率就不降息，可能就要來一波狠的修正了 -- 公布後的市場反應要注意的 1. CPI 高於預期（鷹派劇本）美債殖利率上升、美元走強、科技股壓力大，台股可能因美元走強與外資匯出而短線回檔（最近已經匯率導致連續賣超了） Fed 12月不降息、甚至延到明年3月的機率上升，市場就不太會喜歡這個事情 2. CPI 低於預期（鴿派劇本）降息預期升溫、科技股反彈、黃金上漲，資金回流新興市場，有利台股但很難進入到多頭範圍，因為動能基本上都消耗光了，就頂多震盪變小我個人認為 3. CPI 符合預期（檢查市場解讀方向）若公布後市場仍上漲，表示「市場對降息仍有信心」，若公布後反而下跌，代表市場原本押注太樂觀，正在修正預期，就是漲太多怎樣都給你殺一波就對了，反正現在盤面也是偏向這種 --- 我的應對建議 1. 公布前控制部位，避免死在劇烈波動區間，我上週已經死過一次了，今天也快要再死一次了 2. 留意美債10年殖利率與美元指數的同步方向，它們會主導股市情緒 3. 若CPI偏高，短線可轉守勢；若偏低，可考慮分批佈局強勢股 4. 對於台股，重點觀察外資期現貨動向與台幣匯率反應以上