2059 川湖 - 11/4 談主-至從亞馬遜公告財報告知市場對於AI需求後，P...

股灰談talker · 2025-11-04T04:25:24Z

11/4 談主-至從亞馬遜公告財報告知市場對於AI需求後，PCB、交換器就猛然上漲，台光電、金像電、智邦通通大漲，畢竟我前面都被洗掉了，今天持股就沒這麼好看了，也有一定的虧損，下個月繼續努力。最近要換持股了，就不講太多，換好了再來多聊。 - 2025個股績效結算： 9/4-10/7:10.69% 今年總績效：39.76% （週期性換股對帳單報酬會有失真。） - 近5年各年度績效結算： 2020/2021/2022/2023/2024 91.13%/102.81%/-7.81%/70.8%/35.46% －個股投資： 10% 1檔個股，共10檔，概念股不代表全是持有的個股。 - 看好：滑軌 10% 概念股：川湖 - 晶圓代工 10% 概念股：台積電 - Ai散熱 20% 概念股：奇鋐、雙鴻、健策 - 探針卡 5% 概念股：旺矽 - AI代工 5% 概念股：緯創、緯穎 - 連接器 10% 概念股：貿聯-KY、嘉澤 - 電源供應 10% 概念股：順達、台達電 - ETF 30% 概念股：國泰美國道瓊

討論
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  星期一 22:26
  
  為了維護我的排名所以我發文了 --- 台幣今天重挫外資賣498億，但盤面沒有什麼太大的跌幅，我個人覺得國安基金真的讚我個人認為這次的賣超不是什麼看空台股，而只是季節性調整週五有四巫日週三期貨結算十二月有聖誕節還有日本升息問題（但我覺得不大）所以綜合條件加起來我認為他們是為了在四巫日以後做一個好的配置藉口下殺而已，坦白說我就是這麼看的博通被靠腰積壓訂單會影響收入，毛利問題等等的甲骨文被靠腰我倒覺得合理，因為現金流呈現的就是非常糟糕，華爾街認為你一個公司要重壓AI 合理，但你怎麼搞到自己負債還賭整間公司進去，這不是一個合理的選項我就把兩家的問題一次講出來博通質疑「訂單含金量」市場擔心它的 AI 故事是「虛胖」毛利被稀釋： AI 客製化晶片（ASIC）利潤遠低於傳統軟體業務，導致營收衝高但整體毛利率下滑兌現期延後：與 OpenAI 的大單要等到 2026 年後才會有顯著營收，短期內「看得到吃不到」傳統業務跛腳：除了 AI 以外的部門（寬頻、存儲）都在衰退，缺乏第二成長動能重複下單疑慮：龐大的積壓訂單（Backlog）被懷疑是客戶為了搶貨而重複下單，未來恐有砍單風險 --- 甲骨文被質疑「燒錢速度」市場承認它成長快，但擔心它「賭太大」資本支出暴增：瘋狂購買 GPU 建置資料中心，投資人擔憂現金流壓力與負債過高核能願景太狂：宣稱要用核能（SMR）發電養 AI，雖具話題性，但在法規與建設上有極高的執行難度多雲策略奏效 (利多)：成功將自家資料庫嵌入 AWS 與 Google 平台，打破競爭隔閡，是股價強勢的主因合約能見度高 (利多)： RPO（剩餘履約義務）創新高，證明需求真實存在，不只是炒作所以？？？一個擔心客戶跑票，一個擔心你重壓？所以這是下殺理由？？怎看都不對吧，所以我個人認為還是偏多去看，慣性回調而已，就這樣... 你問我到底能不能買，我跟你講我個人有買但我打算慢慢買反正投資比誰氣長，不是比誰跑得快；跑得快都死了，為什麼你不知道他們死了？因為死人不會講話，就那麼簡單英雄都變成雕像放在博物館或是做成紀念碑了 --- 都講到這裡了來講鏟子的故事，我一次把大家在問的問題跟歸類做個編輯給大家看歡迎各位轉載分享你們別把m7們當成上市公司，把他們想成西部淘金鎮上的幾個角色這場 AI 淘金熱，其實就是一場「流氓、土豪與精算師」的故事 1. 穩賺不賠的軍火商：Nvidia 與博通在這鎮上，輝達（Nvidia）就是那個壟斷了「重型怪手」的軍火商你想挖礦？想發財？抱歉，全鎮只有他有機器，現金交易，愛買不買你家的事情；所以他是現在最囂張、賺最多的，沒人敢得罪他，所以供應商被他壓搾改規格就改管你去死那博通（Broadcom）呢？他是賣「礦坑鐵軌」和「通風管」的怪手挖得快，土也得運得出來吧？博通就是做這個配套的為什麼大家質疑博通？因為大家覺得輝達的怪手是「必需品」，沒它不行；但博通的鐵軌...好像可以用別牌替代，或者我不用鋪那麼高級也行所以大家會懷疑他的生意沒輝達那麼穩 2. 賭身家的土豪地主：微軟、Google、亞馬遜這三家是鎮上的大地主他們現在恐慌感很重，怕隔壁挖到金礦自己沒挖到，所以瘋狂地把家產搬去給輝達（買怪手）、給博通（鋪鐵軌）他們是目前「燒錢最兇」的一群人，簡稱金主爸爸糖果爹，但是糖果爹突然出了一個發明天才 Google 老子也有挖土機啦！！！阿哈哈哈雖然沒有輝達超大鏟子，但我有精美可愛又不用那麼貴的小山貓，大家也能來跟我買噢，然後我剛好用戶超級無敵大我也能有一個體系提供給他們，所以買我不吃虧然後挖土機輝達就不爽了，開始覺得有點威脅了從市占預估90%檳城80%開始緊張了，開始跟他的用戶說要開始做某些改變，而且是積極的改變然後股民就在盯著他們看：「你們幾百億幾百億的丟進水裡，到底挖到金子沒？」只要財報一出來說「還沒挖到」，股價就被揍，因為老子都看你買挖土機了哪一家都買了怎麼挖不到黃金阿！！！ 3. 想逆襲的暴發戶瘋子：甲骨文 (Oracle) 甲骨文以前地盤比較小，但他這次很會用這波熱度他跑出來大吼：「我家礦坑雖然剛開，但我準備蓋核能發電廠來全天候挖礦！」哇哈哈smr 我是瘋子來囉！！！這招很絕，雖然電廠還沒蓋好，但氣勢做出來了，很多不想排隊等那三大地主的人，就跑來租甲骨文的場地。他是現在最敢喊的黑馬 4. 老神在在的珠寶商：蘋果 (Apple) 蘋果是全鎮最沉得住氣的他根本沒去搶怪手挖泥巴他坐在鎮上的精品店裡喝咖啡，心想：「等你們這群土豪挖得灰頭土臉，把金子挖出來了，我再低價收購，打造成最漂亮的項鍊（iPhone）賣給觀光客就好。」他不賺挖礦的辛苦錢，他賺的是「包裝」的錢 AI??? 等你們開發一套真的可以用的，可以讓我的唉鳳17普羅能夠在網美身上散發更大價值的時候我就會花錢來跟你們買囉 5. 搞慈善跟搞副業的：Meta 與 Tesla Meta這人比較怪。他買了一堆怪手，挖出了很棒的礦脈，然後把地圖免費印給大家（開源 Llama 模型）。他的邏輯是：「只要大家都用我的地圖，以後這鎮上我說了算。」然後營收很多是詐騙來的大概10%草泥馬 Tesla：他也買怪手，但他不想挖金子，他在找一種叫「自動駕駛」的稀有金屬他跟別人玩的遊戲不一樣，他的目標是搞出一支機器人計程車隊還有射火箭等等的阿台積電呢？ 6.台積電就是躲在巷子深處、全鎮唯一的「傳奇鑄劍師」他的角色全鎮唯一的兵工廠戰鎚40k的基因之子輝達（Nvidia）其實「不會做」鏟子輝達的老闆黃仁勳，充其量是個絕頂聰明的「設計師」他畫出了一張超級鏟子的藍圖（GPU 架構），吹得天花亂墜，但當有人下單時，黃仁勳得拿著那張紙，跑去後巷敲台積電的門，客客氣氣地說：「師傅，麻煩照這張圖幫我也打一批出來，急單，錢不是問題。」台積電就抽一口雪茄放下手上的橋牌說：「可以得加錢。」其他人還是屁爻屁爻的去付錢 why? 只有他會「獨門絕活」 (CoWoS 先進封裝) 鎮上還有別的鐵匠（像是想搶生意的 Intel 和 Samsung），但他們的火候都不夠，台積電是超先進廚房，其他人可能還在用野炊卡斯爐，真的要比喻就是這樣 than現在這種 AI 鏟子太精密了，只有台積電這位老師傅，懂得用一種特殊的「堆疊鍛造法」（CoWoS），把晶片疊起來還不會燒壞然後這個東西缺產量缺工廠大概兩年的量體左右，大家都去排隊，你不排隊看誰跟雪茄老大熟剛好也會打橋牌，大家都來拜會台積電跪求你給我晶片，我會乖乖所以，不管你是輝達、博通、還是想自幹晶片的蘋果、微軟，全部都要在他的打鐵舖門口領號碼牌排隊市場怎麼看這位老師傅？大家對他又愛又怕愛的是「他的技術護城河深到看不見底」只要 AI 還在燒，他的爐火就不會熄，他是真正掌握這條街命脈的人；輝達賣鏟子可能會有庫存壓力，但台積電是「產能被包到兩年後」，根本不怕沒生意怕的是「這間打鐵舖蓋在火山旁邊」（地緣政治風險）這是台積電唯一的弱點，大家不怕他技術輸人，只怕那天火山爆發（台海危機）或地震，爐子倒了，全鎮的淘金熱就會在一秒鐘內瞬間歸零然後就叫一個70歲印地安人定期來騷擾雪茄老大，讓他不好過整體吆喝威脅 so現在市場的大家發現賣怪手的已經賺翻了；現在開始擔心那些挖坑的（微軟、Google、甲骨文）要是最後只挖到石頭，這場派對會不會就突然結束了你們覺得到底AI 什麼時候才會挖到石頭？我覺得甚至真的黃金都還沒挖到，你就在討論挖石頭，但市場就是這樣滾動調整不會有錯，只要保持足夠的現金水位走在正確的賽道上就沒什麼問題以上
- 華邦電
  
  星期一 17:31
  
  各位股神明天怎麼看？？
- 南亞
  
  星期一 17:36
  
  大家明天南亞預測怎麼走呢？
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湊熱鬧達人

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11月04日 12:25

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