2454 聯發科 - 聯發科信息分享文長慎入! 多空看法都尊重, 無勸進買股之意...

Steve史蒂夫 · 2025-11-03T11:33:28Z

聯發科信息分享文長慎入! 多空看法都尊重, 無勸進買股之意, 進出風險自負, 在下只當自己操作參考的筆記! 1.法人進出/均線及扣抵價 2.過去5年及過去10年各月份漲跌統計(統計到2025年10月): Q4到隔年2月較有行情 3.損益預估(EPS): Q4估計14.01元/全年65.78元 4.八家券商/投顧發布聯發科報告彙整(2025/11/3發布) 目標價: 最高1800元最低1500元平均1618元 2025年EPS預估: 最高67.86元最低63.05元平均65.56元 5.問Chat GPT比較聯發科與高通最高階手機晶片的效能及價格的資料參考 ~比較聯發科跟高通最新旗艦手機晶片, 聯發科的效能追近高通差距只剩下10%不到, 但是價格大約只有高通的70%上下, 因此個人預判在台積電提高晶圓代工晶片價格之後, 聯發科順勢提高晶片價格, 轉嫁給客戶的成功率應該很高最後談一談這次持股聯發科的心態 ~首先, 這次買聯發科, 原本只想操作Q4比較會漲, 但最近幾天搭載聯發科天璣9500的OPPO及Vivo手機銷售狀況非常好, 所以我改變持股策略, 把聯發科當作重倉股操作, 持股時間拉長; 這跟我2019年7月~2021年5月操作貨櫃股, 2022年10月~2024年操作中美晶的持股心態類似; 大體上就是認為勝率70%以上且敢重倉, 聯發科的股息殖利率又不差, 所以想抱著慢慢等! 否則我現在資金也不知道要往哪裡去?有天璣9500晶片市場反應比預期好, 且股息殖利率不差, 這兩個因素我視為持股的安全邊際! 所以敢重倉抱股, 蹲點慢慢等! ~其次, 檢討這幾年我能賺得到大錢的操作, 通常跟是否為市場的先知先覺者無關, 關鍵反而在於詳細鑽研考量之後進場做多時有無信仰, 有信仰的持股續抱到市場關注到該檔個股真正的價值內涵時, 股價漲高之際, 市場投資人爭相看多時從容獲利出場! ~最後, 目前AI投資標的由企業端到企業端B2B開始(AI基礎建設），個人預判最終一定會有企業端到落地到邊緣應用端B2C的需求，也就是在個人用戶及企業用戶對AI應用服務端的需求會越來越多，而這方面是聯發科的強項。 AI發展先由資料中心及AI算力平台的資本支出燒起來, 造就輝達AI晶片及台廠AI伺服器的業績; 相信將來AI應用面的需求會越來越多, 聯發科在AI手機晶片 /具AI效能的PC/NB/工業電腦晶片/車用智慧座艙晶片/物聯網應用端的AI晶片等, 這些都是聯發科已積極布局且陸續有成效的市場, 現在連AI雲端ASIC晶片也都佈局且插旗成功! 因此, 近期持續關注基本面信息之後，加上股息殖利率不差，且手機旗艦晶片天璣9500市況很好，有手機晶片基本面當安全邊際的保護網。看法人對聯發科2026及2027年的獲利預期，現在這個價位適合我進來蹲點慢慢等！原本只是因為聯發科每年10月及11月比較有行情才買，現在我想持股時間將會拉長。看到台積電鴻海台達電的漲法，相信資金早晚會往沒漲但體質不錯的權值股傾斜！媒體信息大摩逾1個月3度調降！外資紛紛下調聯發科評等與目標價原來是這原因 https://udn.com/news/story/7253/9114648 高盛半導體產業分析師呂昆霖將聯發科明後二年的EPS預估值分別下修 13.8%、7.2%，修正後EPS分別為70.02元與89.96元。(這個獲利預估是下調後的, 如果2027年EPS有89元, 我可以繼續抱著等, 期間坐領獲利配發80%的股息也不差!) 彎道超車蘋果！高通、聯發科搶進台積N2P 供應鏈傳新製程因此提前推進，A16最快明年3月試量產 https://www.chinatimes.com/newspapers/20251103000102-260202?chdtv 聯發科陷毛利保衛戰蔡力行：適時反映價值 https://www.chinatimes.com/newspapers/20251101000143-260202?chdtv 聯發科營運衝鋒四引擎啟動旗艦級手機晶片需求旺，今年營收估創新高，雲端AI ASIC專案明年將豐收 https://www.chinatimes.com/newspapers/20251101000140-260202?chdtv CEO談短期目標聯發科蔡力行：ASIC市占拚15% https://udn.com/news/story/7240/9110242 研調：AI PC仍處前瞻導入期各大廠積極布局2026年後將迎出貨成長期 https://news.cnyes.com/news/id/6206122 鉅亨速報 - Factset 最新調查：聯發科(2454-TW)EPS預估上修至66.41元，預估目標價為1615元 https://news.cnyes.com/news/id/6208379