討論
- 大家都在看
- 南亞科
  
  星期五 23:00
  
  注意美光大漲了不用鳥美國指數和台股指數⋯⋯個股表現就會帶動記憶體題材⋯⋯續抱，下週就會噴了。
- 加權指數
  
  星期五 22:26
  
  最近的台美匯率透明化聲明，被很多人當成政治消息，但對市場來說也是一個經濟訊號簡單講就是外資以前最怕的匯率風險，現在變得更可預期匯率越“乾淨”外資越敢買，畢竟以前常常被我們匯率搞到外資做台股不是只看股價；本質上他們要同時承擔股價跟匯率兩種變動，現在匯率不再一堆黑箱操作外資的操作邏輯就會大改 --- 一、外資買賣超會怎麼變 1、買超的中斷會變少以前台幣升太快或貶太快，外資都會停住等風險過現在方向更明確，他們不需要一直踩煞車去關注匯率 2、買超金額會變大匯率風險下降後，外資會放大部位減少避險提高操作速度，簡單說買的力道會先趨緩一下 3、買超會更集中在高流動性的大族群外資不是散戶他們需要的是放得進去、賣得出來的pool，匯率透明後更能大膽集中在權值股上面 --- 二、台股結構會出現三件事 1、指數更容易走穩定趨勢外資只要連續買台股就很難不往上，匯率明確後外資的買盤節奏會更穩，台股更容易走出乾淨趨勢 2、指數主導權會更集中在科技與金融這兩大族群本來就跟全球資金最連動，匯率可預期後外資更願意放大在這些地方，台股的外資化會更明顯 3、外銷傳產短期壓力大長期分化更明顯短期台幣升值一定壓毛利長期來說低附加價值、靠匯率吃飯的會慢慢被淘汰，真正能升級的製造業反而會被凸顯，傳產真的死去 --- 三、族群的影響整理（可能名單）外資偏好提高的 a 半導體供應鏈 b.IC 設計、生態鏈 c 資訊服務、AI 伺服器 d.金融（壽險、銀行）短線容易受到台幣強弱影響的 a.一般外銷製造 b.景氣循環性電子 c.中低階代工風險提高的 a.靠匯損收益補 EPS 的產業 b.無議價力、毛利低的出口族群 c.高成本在台但用美元計價卻沒有品牌力的製造業 --- 四、對公司財報的改變（這段非常重要） 1、匯兌利益的跳動會變小過去很多公司 EPS 忽高忽低都是匯損在搗亂匯率更市場化後這個干擾會下降市場會開始看「你本業到底有沒有賺錢」 2、毛利率更能反映真正實力台幣升貿易商毛利會被壓台幣貶毛利反而會被墊高現在匯率更自然毛利結構會回到真本事在不靠本頁賺錢的就會被淘汰掉 3、中低階製造的財報壓力會往後遞延放大以前靠台幣貶值自然避險現在這條路被縮小後面幾季會看到財報開始分化 4、金融產業的盈餘變得更穩壽險與銀行避險成本變低盈餘波動會縮季與季之間不會忽然差很大可預測性提升對整體壽險就不會再遇到什麼爆雷
- 長榮
  
  星期六 03:52
  
  　這是秋哥新書裡的一個章節。之後秋哥會用這種方式來寫文章，不然依秋哥龜毛的個性，可能一輩子都寫不完。秋哥這本書，同時會做成教材PPT，打算以後到大學開堂通識課教價值投資，也有可能會做成影音版本。目前還在想如何把這18堂課，盡量講得周到同時易懂，18個主題，每個主題五個小題，大概90篇文章，一篇1200字，目前看起來，整本書可能要超過十萬字了。　這篇先公開試水溫，之後就會全部放專欄裡了。關於配息篇的幾個單元，先條列於後，各位還覺得還有什麼地方可以再增加的，歡迎給秋哥建議。　秋哥很少看理財的書籍，雖然也去蹭過巴爺的最後一場股東會，但我跟巴爺真的不熟，書中寫的，大多是自己在股市這幾年走跳中所獲得的經驗。如果跟巴爺或其他投資大師有雷同的地方，那真的是秋哥的榮幸。《秦暢秋價值投資的18堂課》第N章：配息篇 N-1.股利：無腦降低持股成本的唯一武器　很多人都以為配息只是左手換右手，沒有填息根本沒賺到，那你可能就太小看配息的威力了。接下來秋哥就用自己實際的經驗試算給各位看。　秋哥22年6月，用總資金300萬元歐印長榮，後來經歷過無限質押、斷頭慘賠八成，最後又用股利再買進，再開質押，最後逆轉獲利。但在經過川普股災後的一次胖手指事件中，秋哥被迫結清所有質押，最後總結算，秋哥用310萬的本金，取得了17張長榮，均價是182.35元。　或許你可能會說，秋哥，你投資3年多，現在股價185.5元，一共只賺53500元，換算獲利率只有0.1%，賣掉之後扣掉證交稅和手續費，一定會倒貼，這樣你也敢出書喔？還價值投資咧？　怎麼不敢？那是因為秋哥沒有把股利算進去。這三年間，長榮一共配了三次息，一次70元，一次10元，一次32.5元，合計配了112.5元。70元那次，就是秋哥第一次公開喊進，要大家參加除息的那一次，秋哥當然自己也把股利全部歐印，然後23年的股利28萬，24年的股利52.5萬，我並沒有算進去，所以我的每股實際成本，只有135元，三年四個月的總損益是85.85萬元，獲利率為27.69%，換算年化殖利率為7.61%，這個成績，已經比很多ETF來得強了。　而秋哥的從22年就開始買，叫大家進場的價錢只有85元，我的成本卻高達182.35，為什麼？那只能說，秋哥要為自己之前歐印加亂開槓桿的錯誤決策負責而已。但即使如此，秋哥還是完成了從虧損80%逆轉到獲利30%的奇蹟，其中絕大部份都是用股利再投資。那麼，如果聽秋哥的話，從85元就買進，那麼現在的成本和獲利是多少？　我們用100張來計算，成本只要850萬，經過23和24年兩次配息，一次股利100萬，一次325萬，股利合計425萬。對，只用兩年，配兩次息，成本就回來一半了。現價185.5，持股總值1855萬，加上425萬股利，合計2280萬，獲利1430萬，獲利率為168.24%，秋哥寫這篇時，時間過了兩年四個月，換算年化殖利率為52.7%，股價股利兩頭賺。　是不是跟你想的不一樣？眾所周知，長榮是台股中被打壓得最慘的的一檔股票，22年股災時，本益比曾經被打壓到1倍以下，一度被知名投顧董事長點名，「顛覆了投資教科書」。即使在25年台股飆到28000點時，長榮的本益比仍然在3倍左右遊蕩，甚至一度低於3倍，而且25年不但沒填息，甚至還大貼息。但即使如此，低價買進且長期投資長榮的人，還是獲利滿滿。　這就是秋哥一直強調「逢低買進，長期持有」的原因。怎樣才叫低？本益比偏低是一種低，因為低本益比意味著會有高配息，可以快速降低你的成本。而本淨比偏低也是一種低，因為如果遇到風暴，淨值會是股價最後的保護傘。而這一切，時間不夠長，是看不到這樣的風景的。　當然低買高賣賺價差，也能降低持股成本，但那就是個專業的技術活，得花時間盯盤，還要有敏銳的判斷力，更不是每次都能成功，所以不能算是無腦的成本降低法。而低接長抱，卻是人人都能做到的，不需要盯盤，但需要有耐心。　附上本益比與殖利率的換算表，你可以很清楚的看到不同本益比間的殖利率，以及回本速度的差異。當然前提是你要能確保，這家公司未來仍然可以保持穩定的獲利，但那就是另一篇資訊面要談的主題了。（本益比換算表） N-2.未分配盈餘：企業的成長動力與抗通膨利器高配息就是好股票？保留盈餘、淨值含金量與淨值的增加 N-3.填息：驅動力來自於企業的獲利與淨值不填息怎麼辦？回歸到除息後的本淨比與本益比 N-4.股利稅：不公不義的橫徵暴斂股利根本不等於所得一條牛被剝三層皮 N-5.結語：低成本無所畏懼，零成本天下無敵作業：試算一下你現在的持股，在未來獲利不變的情形下，每年可以給你幾％的配息，以及幾年可以股利零成本。
台股
- 台股
- 加權指數
- 櫃買指數
- 類股
- 概念股
美股
ETF
基金

熱心同學

Lv.131

10月17日！外資出貨台股但在鴻海重回買超趨勢！

Kewei · 2025-10-17T12:51:23Z

今天AI小姐姐罷工一天，只能機器音上陣了~~ 作者:A大！今天外資群賣超台股219.97億，投信賣超台股58.36億，自營商賣超台股38.55億，三大法人合計賣超台股316.89億，外資群期貨空單增加3551口，期貨留倉空單25586口，三大法人期貨留倉為空單2699口，今天台股成交5,342億，下跌345.5點，跌幅1.25%，收在27302.37點，電子下跌26.38點，跌幅1.6%，收在1620.59點，金融下跌8.71點，跌幅0.39%，收在2233.63點。自從中國說12月1日要限制全球稀土管制，接著川普嗆聲說要在11月1日對中國課徵100%關稅以來，很明顯外資群是賣多買少，當中國宣布12月1日要限制全球稀土出口時，三大法人從4月23日以來是買超了台股八千五百億，所以在大利空出現時三大法人是滿倉在股市中的，所以股市開盤大跌八百多點，期貨大跌一千點，後面指數就又漲回來了，大家看外資群近七個交易日下來，合計賣超了1064億，本來外資群買超七千五百億，現在僅剩買超六千五百億了，大家可以看一下外資群遇到大利空時是怎麼玩的，一定不會像散戶這樣多殺多及人踩人，而且散戶看到外資群滿倉遇到大利空時，散戶都是佛心來著進去接外資群及主力手上的股票，近七個交易日下來，外資群分別賣超140億，買超44億，賣超563億，賣超163億，賣超151億，買超129億，今天又賣超219億，很搞笑的事是，近七個交易日外資群出貨1064億，指數還上漲了90點，可見散戶目前就是信心爆棚的狀態，近七個交易日下來，台股分別是下跌148點，上漲238點，下跌378點，下跌130點，上漲482點，上漲372點，下跌345點，外資群明明在台積電及台達電一直出貨，結果台積電及台達電的股價還是持續的上漲，外資群光在台積電及台達電中賺到的差價，就足以去彌補其他個股中的損失，為什麼散戶這麼有信心呢？其實單純就是外資群及主力太賤了，外資群及主力從4月23日到8月7日買了五千億股票，也就是指數在17306點到24000點，散戶打死就是不買，那時川普關稅還不明朗，散戶不買是正確的，但即然散戶那時不買，你在兩萬七千點當然也不能買，要是你在8月7日前都不敢買，最近一直買在兩萬七千點，我也是不懂你在幹嘛，你是人傻錢多嗎？外資群明明很擔心12月1日中國限制全球稀土，但他們手上一大堆股票，就故意淡化中國稀土的問題，川普說要對中國課徵100%的關稅，隔天再出來說習近平是他的好朋友，他也希望中國好，但中國有說12月1日不管制稀土了嗎？應該沒有對吧，台積電及鴻海最近都表示稀土管制對短期沒有影響，這不是廢話嗎？12月1日開始，中國才會開始對全球去管制稀土，最近兩個月台積電，鴻海及企業怎麼可能會被稀土管制影響，不會被影響的原因是中國根本還沒有開始管制，現在當然不會影響，外資群目前以籌碼表現了自己的態度，也就是擔心稀土事件，近七個交易日下來，外資群就出貨了台股1064億，很搞笑的事是，外資群根本出貨不了鴻海，今天鴻海股價又漲回了226.5元，從10月7日到今天，外資群還買超了鴻海一萬張，本來賣了六萬八千張鴻海股價最低跌到203元，這兩天又買回六萬多張，鴻海股價從226.5元跌到203元，又漲回到226.5元，外資群根本就出貨不了鴻海，這一點之前我就一直和大家說過了，鴻海中的散戶處在比較謹慎的階段，加上有很多價值投資者把手上的槓桿去掉，這些價值投資者去掉槓桿後，他們根本不會再回去買，外資群及主力不論怎麼演戲，短時間也僅騙得到一些無知的散戶，這些散戶絕對不可能吃下一百多萬張的鴻海股票。今天鴻海上漲3.5元，股價收在226.5元，成交量116723張，外資群買超了12771張，投信賣超763張，自營商買超2187張，三大法人合計買超14195張，從10月7日到今天，外資群合計買超鴻海10457張，投信賣超10538張，自營商買超7162張，三大法人合計買超7080張，鴻海股價合計平盤，前幾天我一直和大家說，外資群及主力根本出貨不了鴻海，外資群及主力僅賣超六萬八千張，鴻海股價最低就跌到203元，三大法人從4月11日以來，合計買了105萬張，平均成本180元，三大法人是由一大堆外資及券商組合出來的，絕對不可能每一個外資及主力剛好都成本在180元，有不少外資及主力是買在160元，有的則是買在211元，平均起來才會是180元，一些買在211元的外資及主力，看到鴻海股價跌到最低203元，他們根本還沒有出貨，結果股價就跌到了月線以下，重點是靠近季線，外資群及主力賣鴻海兩萬張不到，股價就能下跌7元或8.5元，按照這樣的節奏下去，外資群及主力再賣三次兩萬張，股價就跌到外資群及主力的成本區180元了，三大法人合計買了105萬張，結果賣了13萬張不到，股價就跌回到他們的成本區了，這樣外資群及主力92萬張股票該怎麼辦？大家應該也是了解散戶這種生物的，上漲時會過度樂觀，下跌時會過度悲觀，要是鴻海股價跌到180元，我敢和大家說，一般散戶更不可能進去買的，所以外資群要嘛就是讓鴻海的所有均線都在200元以上，讓時間維持久一點，時間可以讓散戶中錨定效應，大家要記得一件事，錨定效應不僅僅適用在高檔錨點及低檔錨點，要是鴻海股價在100元整理一年，很多散戶就會被錨點在100元，現在鴻海的月線219.37元，季線204.5元，半年線180.31元，年線179.52元，大家可以發現鴻海的短線均線已經在200元以上了，只要半年線及年線也在200元以上，這就會成為散戶新的錨點，也就是未來散戶會很願意在200元以上買股票，並且把鴻海股價200元當成一個鋼底，就像之前鴻海股價在100到110元整理三年一樣的道理，外資群及主力當初可以在鴻海股價100到110元賣出一百多萬張股票，所以這是外資群及主力其中一種能使用的招式，這種招式比較偏防守，也就是外資群及主力成本在180元左右，外資群及主力就不要再大舉買進股票了，就是在鴻海中每天買來賣去玩差價遊戲，讓鴻海股價在200到220元整理，時間只要一拉長，鴻海的半年線及年線就會站上200元，當然鴻海股價在愈高整理，半年線及年線爬的愈快，這是不是很好理解呢？所謂的半年線是以半年的價格統計後平均，要是鴻海接下來的股價一直在220元到230元，之後就會用更多220到230元的價格去平均出半年線及年線，外資群及主力另一種玩法是進攻，就像台積電及台達電這樣，讓鴻海股價不斷的上漲，正所謂股價連三天上漲，散戶不請自來，當散戶只要瘋狂，大家等一下可以看到外資群在台積電及台達電的進出情況，外資群拼命的出貨台積電及台達電，這兩家公司的股價還是持續上漲，想要讓鴻海中的散戶瘋狂，外資群要先想辦法讓鴻海股價站上234.5元，而且是要拉開234.5元，最近鴻海股價漲到231.5元左右就跌下來，要是外資群不用全力攻上去，之後231元就會成為散戶的高檔錨點，拖愈久的話，上檔壓力是會愈大，外資群接下來可以順著國際股市去防守或拉抬，用這兩種策略的機率相對大，我個人覺得外資群不可能現在出貨，重點是外資群及主力現在也出不了貨，要是不信邪的話，下星期可以繼續試試，近十天下來，高盛及麥格里差價賠到快往生了，不信邪的外資或主力，下星期可以再繼續發動摜殺沒關係，反正裡面會有其他持有一大堆的外資及主力會去招待偏空的外資及主力，現在鴻海中的多方一定是比較佔優勢的，我之所以說多方佔優勢，不是憑感覺及憑直覺，三大法人合計買超了鴻海106萬張，如果你是三大法人的話，你成本就在180元，要是有空方想要摜殺鴻海股價，那等於就是要弄死你，正所謂今天你不弄死他，明天他就會弄死你，偏多的外資及主力看到空方想要弄死他們，自然就會先去弄死空方。文章主題內容如下 1、外資出貨台股但在鴻海重回買超趨勢！ 2、川普關稅導致企業超支1.2兆美元！ 3、美國兩家銀行遭詐貸爆雷！ https://youtu.be/syOoa41Cr1o