討論
- 大家都在看
- 南亞科
  
  星期五 23:00
  
  注意美光大漲了不用鳥美國指數和台股指數⋯⋯個股表現就會帶動記憶體題材⋯⋯續抱，下週就會噴了。
- 南亞科
  
  星期五 09:00
  
  各位別怕小股災來了要加碼，各位忘了股災大跌結果後來漲停，持股續抱
- 加權指數
  
  星期五 22:26
  
  最近的台美匯率透明化聲明，被很多人當成政治消息，但對市場來說也是一個經濟訊號簡單講就是外資以前最怕的匯率風險，現在變得更可預期匯率越“乾淨”外資越敢買，畢竟以前常常被我們匯率搞到外資做台股不是只看股價；本質上他們要同時承擔股價跟匯率兩種變動，現在匯率不再一堆黑箱操作外資的操作邏輯就會大改 --- 一、外資買賣超會怎麼變 1、買超的中斷會變少以前台幣升太快或貶太快，外資都會停住等風險過現在方向更明確，他們不需要一直踩煞車去關注匯率 2、買超金額會變大匯率風險下降後，外資會放大部位減少避險提高操作速度，簡單說買的力道會先趨緩一下 3、買超會更集中在高流動性的大族群外資不是散戶他們需要的是放得進去、賣得出來的pool，匯率透明後更能大膽集中在權值股上面 --- 二、台股結構會出現三件事 1、指數更容易走穩定趨勢外資只要連續買台股就很難不往上，匯率明確後外資的買盤節奏會更穩，台股更容易走出乾淨趨勢 2、指數主導權會更集中在科技與金融這兩大族群本來就跟全球資金最連動，匯率可預期後外資更願意放大在這些地方，台股的外資化會更明顯 3、外銷傳產短期壓力大長期分化更明顯短期台幣升值一定壓毛利長期來說低附加價值、靠匯率吃飯的會慢慢被淘汰，真正能升級的製造業反而會被凸顯，傳產真的死去 --- 三、族群的影響整理（可能名單）外資偏好提高的 a 半導體供應鏈 b.IC 設計、生態鏈 c 資訊服務、AI 伺服器 d.金融（壽險、銀行）短線容易受到台幣強弱影響的 a.一般外銷製造 b.景氣循環性電子 c.中低階代工風險提高的 a.靠匯損收益補 EPS 的產業 b.無議價力、毛利低的出口族群 c.高成本在台但用美元計價卻沒有品牌力的製造業 --- 四、對公司財報的改變（這段非常重要） 1、匯兌利益的跳動會變小過去很多公司 EPS 忽高忽低都是匯損在搗亂匯率更市場化後這個干擾會下降市場會開始看「你本業到底有沒有賺錢」 2、毛利率更能反映真正實力台幣升貿易商毛利會被壓台幣貶毛利反而會被墊高現在匯率更自然毛利結構會回到真本事在不靠本頁賺錢的就會被淘汰掉 3、中低階製造的財報壓力會往後遞延放大以前靠台幣貶值自然避險現在這條路被縮小後面幾季會看到財報開始分化 4、金融產業的盈餘變得更穩壽險與銀行避險成本變低盈餘波動會縮季與季之間不會忽然差很大可預測性提升對整體壽險就不會再遇到什麼爆雷
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記憶體狂飆只是剛開始！專訪群聯執行長潘健成

柯基小專家 · 2025-10-07T08:36:10Z

https://hi.cw.com.tw/u/jq7uQuH/ AI大浪不只推高了輝達股價，現在已經全面外溢到記憶體市場，不只華邦電今天漲停！群聯電子、南亞科都跟著狂飆！背後商機是什麼？記憶體四大巨頭，SK海力士、三星、美光、長鑫存儲，相繼宣布停產DRAM DDR4（動態隨機存取記憶體），把資源搬去生產AI 伺服器用的 HBM（高頻寬記憶體）。外資分析師向阿榕伯透露， HBM才是AI 伺服器中最值錢的部分，佔全部成本的50%至60%，「HBM 拿的比台積多，」這位分析師說。雖然大廠不玩了，但市場上多數舊款手機、電腦仍需要 DDR4。台灣兩家主力產品還是DDR4的DRAM廠，南亞科、華邦電，頓時股價狂飆，過去一個月股價大漲63%、67%。不只DRAM因AI排擠產能面臨缺貨，摩根士丹利證券報告指出，#快閃記憶體更將迎來連旺幾年的「記憶體超級週期」。指標之一是企業級固態硬碟，明年需求也將倍增。群聯電子執行長潘健成：「我認為，那些雲端公司號稱的千億美元大量資本支出，不一定百分之百押在GPU，更多會用在存儲。」這波由AI帶動，史無前例的記憶體大浪，究竟從哪裡來？會往哪裡走？阿榕伯在《胡說科技》專訪世界最大獨立快閃記憶體控制晶片供應商、群聯電子執行長潘健成，為你解讀記憶體狂飆背後的秘密➡️ https://hi.cw.com.tw/u/jq7uQuH/