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- 漢唐
  
  星期四 13:01
  
  記憶體的資金籌碼往廠務概念股走？
- 南亞科
  
  星期五 03:35
  
  簡單來說呢... 數據開一半然後美聯儲又說沒必要降息 yup 就是那麼誇張所以情緒恐慌到極點了市場也突然沒有一個方向夜盤跌到最低27444（暫定）位置大概是10/16的時候的位置目前就是看著輝達下週會有什麼表現了主流強勢股也全數回檔 btw我個人美股是再撿股票 --- 現在也卡在謠傳台灣投資關稅落在3500-5500億個人是覺得關稅合法與否齁都是12月或是明年的事情再來美國政府開門也是暫定的現象現在這種盤況呢只能說多空都有肉前提就該損要損啦... --- 記憶體的部分(很長）看了一下最近的進程當三星延後價格談判，供應商（包括美光）就有機會用更高報價賣記憶體，也就是「賣方開始有議價能力」當美光把焦點移向 AI資料中心需求，代表未來記憶體不只是給手機PC，而是給大型伺服器，那種需求量跟毛利都更高當兩家都在「控制舊規格、優先新規格、高附加值」時，就會導致舊規格供應變少、價格上漲更快 --- 今天日本大廠Kioxia 業績沒有達到市場預期下跌但其實這家廠商做的東西比較像是Storage，是未來要鎖資料會需求比較大的；這家廠商會跟SanDisk 比較類似所以當這家廠商的財報不如預期的時候，SD 跌的比較兇畢竟類型相似，MU雖然也是被帶下去但往好處想他有在做分層DRAM+Storage 至於台股今天被a下去主因是,報價上漲幅度沒有到之前那麼多；只能說市場的瘋狂難以想像把上面因素整合起來，可以看到記憶體價格急漲的機制是什麼，我整理給大家看一下 1、AI資料中心需求突然上升 =記憶體吃得更多、要求更高 2、同時間產能不能馬上補上 =供不應求 3、舊世代規格減產、轉向新規格 =供應鏈出現真空期 4、買方看到供應吃緊、庫存下降 =提前下單或囤貨 =增加需求拉力 5、記憶體廠看到機會 =提高報價or限制出貨 → 價格加速上漲 6、現貨市場比合約價變動更快，買方為確保供貨甘願付更高價格 =推漲價格因此不是單一原因，而是多重因素同時作用下，造成「價格飆升」的局面，DRAM只要誰開產量這件事情就可以解決，如果不開那就是變成誰調貨能力比較好，能夠跟原廠鎖到產品甚至到鎖到價格現在純純的就是所謂的賣方市場來決定價格大概是這樣啦... 所以現在又有人再說DRAM 之後要走的就是Storage 供應鏈的大爆發，然後今天Kiaxia就爆炸了，但看了一下細節他們主軸是強調2026-2027跟供應商的合約會比較重要，所以這個現象只是大家把DRAM 跟Storage 搞混了真的論證的地方是 a.DRAM 是短期供需失衡是否能解決 b.Storage 是否真的是是長期需求會暴增以上跟大家分享 --- 補上貝瑞博士的梗圖也是我在寫這篇文章的時候姿勢
- 南亞科
  
  星期五 00:32
  
  美光大跌又逢星期五記憶體一定下殺快跑
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Lv.30

中國股市反彈能否持續？

Zom · 2025-09-26T03:23:28Z

儘管人們對反內捲化政策和人工智慧應用可能帶來的利潤成長持樂觀態度，但現實情況並非如此確定。雖然一些個別公司的利潤成長有所加速，但 FactSet 對 MSCI 中國指數整體 2025 年和 2026 年獲利的一致預期仍在持續下降。因此，近期股市上漲來自於估值擴張，而非基本面原因。 MSCI 中國指數目前的本益比為 12.8 倍，高於其 11 倍的 10 年平均值。儘管 MSCI 中國指數中近 50% 的成分股為科技和互聯網相關公司，但其估值與以科技為主的標準普爾 500 指數 22 倍的市盈率相比仍有大幅折讓。中國科技和網路公司的估值差異可能是利潤率較低、監管力度加大、發展階段較早以及競爭加劇等因素共同作用的結果。中國股市的估值擴張正拉高MSCI新興市場指數的估值，中國在該指數的權重為30%。總體而言，中國股市幾乎每年都會經歷熊市（熊市的定義是較最近的峰值下跌20%），儘管股市通常會在年底反彈並走高。今年4月，受美國關稅威脅的影響，MSCI中國指數下跌了20%，鑑於此後的強勁上漲，再次回檔的可能性不大。考慮到機會與風險的平衡，投資者在投資中國股票時可能需要長期投資並進行小規模配置。 https://www.advisorperspectives.com/commentaries/2025/09/25/chinese-stock-market-rally-sustainable