每年配息5%定存股 v.s 年成長14%潛力股,誰能擄獲股民的心 ? 從趨勢挖寶 靠成長股致富

以巴菲特為師,年賺三百萬!9成的人都不知道,原來成功都是因為這3點投資秘密....

10月 2017年2
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(圖/shutterstock)

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華倫.巴菲特是有史以來世界上最著名的投資人,

同時也是全世界第 4 位最有錢的人,

難得的是,這些驚人財富全靠他睿智的投資腦袋而來,

他如何做到?有何祕訣?

 

繼續看下去...

 

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謹記 3 點事業守則,年賺3百萬

事業守則 1 :簡單易懂的事業

巴菲特 1950 年到哥倫比亞大學上課時,

他的老師葛拉漢就是 GEICO 的董事。

受到好奇心的驅使,巴菲特在某個週末特地

前往華盛頓特區拜訪這家公司。

就在當時的星期六,他敲了敲公司的門,

公司守衛讓他進去,

並帶他去見當天唯一在公司的主管大衛森。

巴菲特提出許多問題,

大衛森也花了 5 個小時

告訴巴菲特 GEICO 的獨特之處。

如果費雪在場,也一定會印象深刻。

 

後來,巴菲特回到奧馬哈他父親的經紀公司時,

還推薦公司客戶購買 GEICO 的股票。

他自己也投資了 1 萬美元,

那大約是他全部財產的2/3。很多投資人拒絕他的建議,

甚至奧馬哈市的保險經紀人還向老巴菲特抱怨,

他兒子竟然在推銷一家「沒有經紀人」的保險公司。

巴菲特非常氣餒,因此在一年後賣掉 GEICO 的股票,

但他賺到 50 %的利潤,然後直到 1976 年,

都沒有再買 GEICO 的股票。

 

繼續向客戶推銷其他保險公司的股票

不過,巴菲特不怕繼續向客戶推薦其他保險公司的股票,

並以堪城人壽(Kansas City Life)盈餘的 3 倍價格,

買進該公司股票;他也在波克夏海薩威的有價證券投資組合中,

持有麻州產物與人壽保險公司

(Massachusetts Indemnity & Life Insurance Company);

接著在 1967 年,他還買了國家償金公司的控制權。

接下來的十年,國家償金公司執行長林瓦特

教巴菲特經營保險公司運作機制。

在其他地方都得不到這個經驗,

也幫巴菲特了解到保險公司究竟如何賺錢。

因此,即使 GEICO 的財務狀況搖搖欲墜,

他還是很有信心地買下這家公司。

 

除了波克夏花了四百一十萬美元投資 GEICO 的普通股;

另外,為了幫 GEICO 籌到額外的資金,

GEICO也發行了可轉換優先股,

巴菲特針對這部分又投資了 1940 萬美元。

兩年之後,波克夏把這些優先股轉成普通股,

到了 1980 年,

巴菲特又用波克夏資金額外投資 1900 萬美元。

全部算起來,從 1976 年到 1980 年,

波克夏總共投資了 4700 萬美元,

以平均每股 6.67 美元的價格,

買了 720 萬股GEICO的股票。截至 1980 年,

這些投資增值了 123 %,價值一億零 5 百萬美元,

而且已經變成巴菲特最大的持股。

 

事業守則 2 :有穩定的營運歷史

看了巴菲特的做法,我們的第一個反應可能是,

巴菲特違反了自己「有穩定的營運歷史」的法則。

因為GEICO在一九七五年與一九七六年的營運狀況,

明顯很不穩定。當伯恩成為GEICO董事長時,

他的工作就是要把公司起死回生,但巴菲特也常說,

要讓公司起死回生,通常很少成功。

所以我們要如何解釋波克夏買進GEICO的行為?

 

就某方面來看,GEICO 剛好就是一個例外。

伯恩確實順利將公司起死回生,

讓它有能力重新回到保險業的競爭市場。

但更重要的是,巴菲特認為,GEICO 只是受創而已,

死期未到。它在提供低價、無經紀人的保單服務上,

仍然保有獨一無二的特許地位。

 

 

而且,在市場上仍有其他開車很小心的駕駛,

公司仍有賺取利潤的空間。就價格來看,

GEICO一定可以打敗競爭者。數十年來,

GEICO一直都能利用它的競爭優勢,

為股東創造可觀的獲利。

巴菲特認為,公司依然保有這些優勢。

GEICO在一九七○年代發生的問題,

和降低業務特殊性無關,

而是公司因為營運與財務問題而走錯方向。

即使公司沒有淨值,GEICO還是值很多錢,

只因為它仍擁有業務上的特許地位。

 

事業守則 3 :長期前途看好

雖然汽車保險是一種日用品,但巴菲特說過,

如果公司有可以支撐下去而且很大的價格優勢,

這種販售日用品的公司就能賺錢。

這個描述非常符合GEICO的情形。

我們也知道,經營團隊在日用品公司是個關鍵變數,

自從波克夏買進後,GEICO 的經營團隊也證實,

該公司的確有其競爭優勢。

 

聰明人早就懂得仿效股神巴菲特,

讓自己穩穩領股息,賺到安穩人生!

 

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本文摘自:

巴菲特的勝券在握之道:

在負利率時代,存錢不如存股的4大滾雪球投資法

 

作者: 羅伯特‧海格斯壯  出版社:遠流

 

 

本文由 遠流出版 授權轉載,

未經授權,請勿轉載侵權!

(責任編輯:CMoney 編輯 / TSAI)

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