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外資布局「台灣 50 反 1」狂買 200 億!現在是好買點嗎?林奇芬:股市仍有相當抗跌性...

9月 2017年28
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(圖/shutterstock)

 

.                                                                                                                                                                                                                                                                                     

 

反向 ETF 現在是好買點嗎?

國際股市近期面臨震盪修正壓力,

讓反向 ETF 小幅反彈,但在股市多頭架構未破壞下,

反向 ETF 只能當作短線避險工具,

並不適合長抱。

若股市出現反彈,應該落袋為安。

 

繼續看下去...

 

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台股基金中目前規模

最大的基金是誰呢?

可能讓大家跌破眼鏡,

答案是元大台灣 50 反一(00632R),

截至 9 月 26 日為止規模上衝 831 億元,

成為金額最高單一基金。

這麼多資金都去買反向 ETF,表示看空台股嗎?

答案卻不一定如此。

 

法人反向布局佔比一半

如果觀察外資在 元大台灣 50 反一 的布局,

在今年 8 月以前都是個位數,幾乎沒有甚麼著墨,

但 9 月份持有金額卻快速攀升,

並一舉拉高到 23% 的占比,

顯示外資在此買了超過 200 億元的避險準備。

 

根據元大投信統計,目前持有反向 ETF 的投資者,

外資佔四分之一,國內法人佔四分之一,

另外一半是散戶投資人,

顯示大家都有相當的風險意識,

在市場震盪期布局反向 ETF。

 

 

是為了避險,還是看空?

不過元大投信觀察,外資買反向 ETF 比較偏向於避險心態,

因為手上持有台股部位高,若不想大舉賣出台股,

最好的避險方式就是買進反向 ETF。

因此,在策略上較偏向於多頭市場下的避險操作,

而不是完全看壞台股。

 

以反向 ETF 規模來看,2016 年 10 月美國總統大選之際,

台股反向 ETF 規模一度衝上 900 億元,

當時外資持有比例也有一成,不過後來市場風險降低,

外資反向 ETF 部位快速減碼,降至 2% 左右。

 

由於 9 月份台股在短短 6 個交易日內一舉跌破月線、季線,

並碰到半年線,跌勢又快又重,

資金大量湧入反向 ETF 避險。

但若未來台股反彈,並可站回季線上方,

避險部位將會大舉賣出。

因此可觀察未來幾周外資在反向 ETF 的動向,

若反向部位快速減碼,表示避險需求降低,

若反向部位仍維持,表示修正期尚未完成。

 

 

全球股市仍有相當抗跌性

除了 元大台灣 50 反一 之外,

目前在台股掛牌的反向 ETF 也不少,

包括台股、陸股、美股、港股、日股、印度等。

不過,今年以來全球股市呈現多頭格局,

讓反向 ETF 大多呈現下跌走勢。

近期全球股市震盪,

終於讓這些反向 ETF 有一些表現空間。

 

從今年 8 月以來,國際負面事件不斷,

從北韓金正恩的多次挑釁,到美國遭遇颶風,

以及市場更擔心的聯準會收縮資金等。

即使壞消息不停,但股市卻呈現相當抗跌性,

美股目前仍在月線上方,

德國股市在修正後又重新站上月線、季線、半年線,

新興市場也大多屬於多頭格局,

顯示全球股市仍呈現相當抗跌性。

 

且可靠反向 ETF 避險

雖然居高要思危,現階段投資人

對手上持有的股票或股票型基金有所擔憂。

然而,好在有反向 ETF,可以作為短線避險工具,

當市場風險上升時,可先買反向 ETF 避險,

風險下降時,可先退場。

如此,可以讓自己更安穩地度過市場震盪期。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

 

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「窮人追漲跌,富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」

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本文由 林奇芬治富俱樂部 授權轉載,

未經授權,請勿轉載!

 

 

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