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只要會配息,就是好基金嗎?

6月 2017年1
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(圖/shutterstock)

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台灣投資人超愛配息基金,

認為只要配息率高,就是好基金。

但是,你是否對配息過度迷思,

而忽略了其他更重要的事情呢?

四個重點教你檢視你的配息基金

 

繼續看下去...

 

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投資高殖利率股

若公司後續沒有成長動能

可能了股息,卻賠了價差

台股目前正是除權息旺季,

許多公司今年配息都不錯,

股息殖利率有些超過 5% 以上,

不過許多投資分析也指出,

不是高殖利率股票就可以投資,

若是公司後續沒有成長動能,

很可能賺了股息,卻賠了價差。

因此還是要慎選投資標的。

 

同樣的觀念

也可用在基金投資上,

並不是高配息基金,就一定是好基金。

你還應該睜大眼,

檢視基金配息的源頭是否穩定,

以及可能面臨的風險,

如此才能讓你真正安心擁抱基金。

以下是四個檢視重點。

 

重點一,基金投資甚麼呢

大多數債券型基金多有配息設計,

但因為近 10 年來利率水準持續降低,

讓信評最高的成熟國公債、高評等債券,

配息率大縮水,

因此,近年最受歡迎的配息基金

大多是高收益債券,

因為債券評等低、因此利息較高。

但可想而知,也被稱為垃圾債券的高收益債,

投資人必須要承擔較高的風險。

 

由於配息功能大受歡迎,

近年包括股票型基金、平衡型基金、

多元資產配置基金等,也開始有配息設計,

因此,目前在台灣熱賣的配息基金,

風向球已經轉向平衡型基金、多元資產基金。

由於投資市場總是面臨各種不同的環境,

若想要長期配息,最好要能應付多元環境變化,

因此我認為平衡型基金、多元資產配置基金,

會比單純選擇債券型或股票型產品更穩健。

 

 

 

重點二,配息之後,

本金會不會縮水

大多數投資人都知道,

股票除息後,股票價格會調降,

必須等到未來股價回到除息前的價格,

才算填息完成,真正賺到利息。

如果除息後股價卻一瀉千里,

那麼就是賺到股息、賠掉股價。

 

配息基金也一樣,

雖然每個月都可配息,

但若是配息來自於本金,

而不是來自於投資獲利,

則配息之後基金淨值會下跌。

因此投資人應該要觀察,

基金淨值是否可以維持穩定,

或甚至還可成長,

才是值得擁有的配息基金。

若是基金淨值持續下滑,

就必須要進一步檢視,

這支基金的投資內涵與操作績效,

是否適合繼續持有。

因此,並不是會配息就是好基金。

 

重點三,配息率高低的計算法。

投資人最重視的是配息率,

為順應投資人喜好,大多設計為月配息,

投資人可以將其換算為年化配息率。

目前一些基金網站,

也可以試算出年化配息率的高低。

 

 

雖然有些基金年化配息率 4%,

有些年化配息率 8%,

大多數人可能認為,配息率越高就越好,

但其實不應該單用配息率高低來評估。

如前面所述,配息與淨值變化應該一起考慮,

也就是應該將淨值成長率加上配息率,

才是基金真正的績效。

若是高配息但低淨值成長,或甚至淨值虧損,

最終投資績效並不好。

而有些基金配息率雖較低,但淨值成長率較高,

二者相加之後績效反而較好,才是真正高配息基金。

 

重點四,基金計價幣別。

目前在台灣熱銷基金中,有各種計價貨幣的選擇,

包括美元、歐元、澳幣、南非幣、新台幣…等,

近幾年澳幣、南非幣計價基金特別受歡迎,

主要是這二種貨幣利率較高,在銀行端成為熱推貨幣。

不過,這二種貨幣匯率波動性也很大,

反而帶來投資上的不確定風險。

 

有時候投資人可能會發現,南非幣計價基金報酬率較高,

但這可能因為匯率貶值造成的結果,

也就是可能賺到淨值、賠掉匯損。

我個人建議,最好不要選擇波動性過高的貨幣。

若真的要分散貨幣風險,

還不如在同一支基金,選擇二種計價貨幣各買一半,

例如台幣與美元,或是美元與歐元,

這樣就可以適度的分散匯率風險。

 

 

風險意識與配息選擇

目前大多數配息基金表現不錯,

主要是國際金融市場仍呈現股債齊揚的走勢,

但還是要提醒投資人要具有風險意識,

若未來景氣反轉、或是發生金融風暴,

即使基金有配息功能,

但短期仍可能面臨淨值下跌風險。

除此之外,雖然投資人認為每月配息,

可以落袋為安很安心,很適合退休族。

但從長線投資角度來看,

卻完全無法享受利息滾入再投資的複利效果。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,

投資人請自行判斷投資風險)

 

魚與熊掌該如何選擇,

投資人自己評估了。

 

【活動訊息】

我在6月份有二場公開演講,分別在台中與高雄,

歡迎台中與高雄的朋友報名參加。

演講活動:【出息人生養成術】說明會

座位有限,請提早報名。

免費報名網址- http://bit.ly/qifenfbcx

#06/16台中-永豐棧酒店本館 (14:00-17:00)

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