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不想當吃土青貧族 獎金別亂花 投信鎖碼 中小型黑馬股衝鋒

美股驚驚漲 買公司債換心安

5月 2017年16
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(圖/shutterstock)

 

 

通常,找不到投資標的,

許多投資人會選擇放空股票來提升獲利,

或是減碼股票以持有現金,

但放空股票要承擔的風險不小,

因為即使股價高估,

股價還是有繼續創新高的可能,

這時的最大損失會難以估算;

而減碼股票以持有現金雖然最安全,

但對積極的投資人可能又稍嫌不足,

這時,投資人不妨考慮提升債券的比例,

既可降低股票波動,又可領取利息。

 

繼續看下去...

 

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平衡股票波動
買債券保本又收息

「債券」並不是只有美國政府公債可以投資,

目前美國政府 10 年期債券殖利率不超過 3%,

與定存利率相差無幾,

除非基於不然一般不會列入考慮。

投資人其實可以考慮投資「公司債」,

「公司債」有 2 個特色,一是保有本金

(除非倒閉,不然公司就是要還債),

二是有穩定現金流(定期收取固定利息,

不因公司獲利高低而改變)。

 

公司債的主要風險

「信用風險」

(公司會不會倒閉)及「利率風險」

(升息,債券價格會下跌;

降息,債券價格就上升),

其中特別需要注意的是公司的「信用風險」,

也就是營運狀況。

至於「利率風險」

拉長時間來看,其實並不用考慮,

因為債券的殖利率在投資人購買的當下就決定了,

投資人若打算持有到債券到期,

只要專注於公司營運狀況,

也就是「信用風險」就可以了。

 

要有持有到期的準備
避免來回買賣賺價差

目前美國仍處於升息循環,

現階段投資債券,短期內可能會有虧損,

但最重要的考慮因素

是發行債券企業的償付能力,

而不是利率走勢的預測,

只要企業未來不違約,

投資人最後就可以拿到本金和利息。

因此,投資人在投資債券時,

應該要有持有至到期的心理準備,

並且盡量避免來回買賣賺取短期利益。

 

 

綜上所述,相比目前台股股利所得

單筆 2 萬元以上就要課徵二代健保費,

且要併入綜合所得申報,

又面臨股利抵稅額減半,

不論就穩定度或稅務方面來分析,

投資美國發行的公司債對於未來現金流的規畫,

其實會更為有利。

 

殖利率>5% 的公司債
設定條件這樣找

有興趣的投資人

只要利用美國金融業監管局(The Financial

Industry Regulatory Authority,簡稱FINRA)網站,

就可以找到許多到期殖利率超過 5% 的公司債。

連結以下網址:nra-markets.
morningstar.com/BondCenter/
Default.jsp?part=3

點開 Advanced Search 旁的 Show,展開選單,

設定以下條件:


➊ Sub-Product Type(產品類型),

選擇 Corporate Bond(公司債券)。

➋ Coupon Rate(票面利率,單位:%,

債券發行的利率),設定 5 至 100 之間。

➌ Maturity Date(到期日),

持有債券至到期的日子,

本例設定為 2017 年 2 月 2 日,

至 2027 年 2 月 2 日之間。

➍ Moody’s Rating(穆迪信用評級)

設定 B3 至 Aaa 間,低於 B3 等級的債券風險過高。

 

 

➎ Standard and Poor’s Rating(標普信用評級)

設定 B- 至 AAA 間,低於B-等級的風險過高。

➏ Fitch Rating(惠譽信用評級)

設定 B- 至 AAA 間, 低於 B- 等級的風險過高。

➐Trade Yield(到期殖利率,單位: %)

持有債券至到期的年化報酬率,

本文設定在 5 至 10 之間。

➑Trade Price(市價)設定 0 至 90 之間,

債券面值一般為 100 美元,高於 90 美元以上,

價差空間較小。

 

 

開美國券商戶頭不難
熟悉流程再匯資金

線上開戶平均 3 - 5 天

投資人只要在美國券商開戶,

就可以立即開始交易在美國發行的公司債。

開設美國券商戶頭並不困難,

許多券商如 Firstrade、Scottrade、Sogotrade、

Interactive Brokers、Charles Schwab等,

都提供線上開戶,平均作業流程在 3 到 5 天,

並且這些券商都提供中文客服服務,

可以立即提供協助,資金門檻也相當低,

最低只要 0 元,投資人可以先開設好戶頭,

等熟悉美股下單等相關流程後,

再決定要不要匯入資金,

來擁抱更多樣的投資標的。

 

仔細衡量營運狀況

不要一股腦買進

最後提醒投資人,

千萬不要看債券殖利率高就一股腦買進,

還是必須要仔細衡量公司的營運狀況

以及所發行債券的種類

(例如可轉換債券、連動債或一般債券),

以免賺了「利息」,卻賠了「價差」,

那就划不來了!

 

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推薦這本《Money錢》2017 年 5 月號第 116 期 給你

 

 

本文由 Money錢 授權轉載,

未經授權,請勿轉載!

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