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澳幣 5 年來 最低價!長期投資人不能錯過 … 升息後澳幣趨勢再現

1月 2017年12
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(圖/shutterstock)

 

 

2011年以來,隨著原物料行情消逝,

加上美國聯準會(Fed)的升息預期,

全球非美元貨幣全面下跌,

過去像是澳幣、紐幣、南非幣等高息貨幣,

因為 國際局勢驟變,

加上全球通貨膨脹在2015年,

降到相當低的水平

 

讓我們繼續看下去 ... 

 

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2016 年第一季,許多國家央行更擔心,

跌破 30 美元的國際 Brent 和 WTI 原油油價, 

可能引導全球陷入通貨緊縮,

先後持續實施調降利率,進入長期降息循環,

以澳洲為例, 2011 年至 2016 年底,

基礎利率從 4.75 % 下降到 1.5 %,

同期 紐幣利率 1.75 % 、歐元 0 % 、

英鎊 0.25 %、美元 0.5 %、加幣 0.5 % ,

相對於台幣利率 1.375 % ,

台幣反而變成相對高息貨幣。

 

澳洲基礎利率:

(資料來源http://www.tradingeconomics.com/)

 

不斷降息的澳幣,

匯率對美元和對台幣持續下跌,2016年初,

澳幣兌美元價格自歷史高點重挫36%,

幅度相當驚人,對台幣一度也有28%的重挫,

許多投資 人從2011年高點一路攤平,

透過利息收益彌補匯差虧損,

無奈匯差的虧損速度遠超過利息收益速度,

越來越不受投資人重視。 

 

 

不過隨著澳幣的價格持續走跌多年,

高於市場應有價值的情況已不那麼明顯,

從澳洲的一些經濟狀況來看,

澳洲央行的貨幣政策或許能有新的改變。

 

澳洲通貨膨脹率:

 

澳洲GDP年度成長率:

 

澳洲企業營運獲利狀況:

(資料來源http://www.tradingeconomics.com/)

 

澳洲經過 2016 年低度通膨環境後,

2017 年可望受到低基期效應而推升通貨膨脹,

澳洲央行可望暫時結束降息循環,

甚至有機會轉為升息,

不過澳洲 2016 下半年經濟成長並沒有很理想,

估計最快也要 2017 年下半年後才有機會升息,

短線上只能預估,澳洲景氣近年來最糟的時刻,

很高機率在 2016 年已經撐過去 了。

 

澳洲貿易順逆差:

(資料來源http://www.tradingeconomics.com/)

 

 

若央行實施升息

澳幣升值趨勢大

隨著全球景氣在 2016 年築底復甦,

2017 年全球主要國家的民間消費可望有所成長,

這對澳洲出口業來說,很有機會跟著受惠,

澳洲近期的出口成長,

已經讓澳洲長期的貿易逆差轉為順差,

不過時間還不夠長,必須等待更多貿易數據出爐,

才能確定澳洲的貿易順差可以成為新的趨勢,

最快也是要 2017 下半年,

澳洲貿易順差有利於澳幣維持相對強勢,

如果屆時景氣有更好的復甦,

澳洲央行可以實施升息,只要市場再度恢復,

澳幣兌美元利差擴大的趨勢,

那麼澳幣的升值趨勢就能再度出現。

 

 

快速結論:

外幣投資可以密切關注

2017 年上半年的澳洲經濟狀況,

在美元第四次升息後,

歐洲央行於2017年年底很可能實施縮減QE的政策,

貨幣政策由鴿派轉為鷹派,當然速度還是會很緩慢,

但會有越來越多非美貨幣央行,

跟進貨幣政策改為鷹派的步調,

美元在匯率市場上,會逐漸面臨壓力,

澳幣和紐幣等國家帳務體質較健全的貨幣,

很有機會對美元止跌反升,

對於澳幣的長期投資人來說,

2017年是相當重要的一年,

如果趨勢反轉順利出現,

那會是不錯的投資機會。

 

2017 上半年是觀察期

澳洲經濟得有好表現才行啊!

 

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