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掌握能源趨勢靠能源基金?「這個商品」比能源基金更好

12月 2016年29
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(圖/shutterstock)

 

 

 

最近跟朋友們聚會,某位仁兄一臉開心。

因為油價上漲,

他抱了四年多的「美國能源產業 ETF」

終於回神了,甚至略有獲利。


結束後,另一位朋友 K 把我拉到一旁碎念:

「欸欸欸,為什麼他的 ETF 賺錢了,

我的能源基金還在賠?」


百舜當時剛吃飽,心不在焉地回答:

「妳也知道基金管理費比較貴啊,

績效落後也正常。」

 

K 翻了個白眼:

「不可能差這麼多啦!現在還負十幾%欸!

    我們差不多時間進場的欸!」

「而且我前陣子看到新聞,說石油公司加發配息。

我能源基金抱好幾年了怎麼都沒拿過配息?」

(新聞在此)

百舜:「!?」

 

怎麼回事呢?

讓我們繼續看下去...

 

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「美國能源ETF」績效勝

其他能源基金還在賠錢

四年來,「天達環球能源」、

「貝萊德世界能源」、「富蘭克林天然資源」

等三檔基金的績效,都還是 - 10%以上

但是「美國能源 ETF」卻已由負轉正約 5%。

難怪 K 會這麼憤憤不平。

 

 

 

 

怎麼會這樣呢?

 

因為油價不動時,

美國能源 ETF 大漲 30%

美股大漲帶動能源 ETF

油價不會一直大漲大跌。

在 2011 年 4 月到 2014 年 7 月,

油價就盤整了三年多。

這段時間,

三檔能源基金的績效都接近零。

同段時間,

「美國能源 ETF」卻上漲了 30%!

 

 

 

 

就是這段差異,

讓「能源基金」輸給「美國能源 ETF」。

但是,

美國能源類股的表現其實不算好。

因為在同段時間,

美股大盤漲了將近 50%。

 

 

「美國能源類股」落後「美股大盤」不少。

而且,這段日子中,

美國的雪弗龍、艾克森美孚獲利都衰退。

所以,當油價不太動的這段時期,

「美國能源 ETF」是被「美股」拉上去的。

 

既然會拉上去,當然也會拖下來。

我們再來看科技泡沫化的那兩年,

這段時間,油價也長期盤整:

 

 

油價雖然變動不大,

(甚至 2002~2003 年油價還上漲)

但任何股票都逃不過股市空頭。

所以雪弗龍、艾克森美孚、英國石油等大廠們

都跌了 13%~19% 不等。

 

而偏偏現在的情形是:

美國大盤好,其他國家各憑本事;

美國大盤差,其他國家一定差。

所以國際股市好不好,老美的表現至關重要。

或許有人會說:

「單一國家當然漲得比全球基金快啊!

不過風險也會更高。」

如果真是如此倒也不錯,

但可惜....

 

油價崩盤時,大家一樣慘

所有能源產品都隨油價大跌

當油價崩盤時,

不管哪個國家的石油公司都差不多慘。

油價在 2008 年 6 月到 2008 年底的這段崩盤, 

「環球能源基金」跌了 45% 以上、

「美國能源 ETF」也是,慘跌了 46%!

 

 

 

 

去年到今年初的油價崩盤也是。

2015 年五月到今年的一月,

油價一路下滑:

「環球能源基金們」的跌幅約 40%

跟「美國能源 ETF」的跌幅差不多。

 

 

 

 

既然油價上漲、油價下跌,

兩者的表現都差不多。 

那關鍵就在「油價不動」的時候了。

但油價不動時,

「美國能源 ETF」又比「環球能源基金」更可能漲,

就像下圖這樣:

 

 

所以,持有「美國能源 ETF」勝算更高。


而遺憾的是,台灣沒有「美國能源基金」。

要投資美國能源產業,

只能用國內金融機構的複委託、

或開設海外券商的方式來購買 ETF了。

 

能源股票、ETF 都有配息

但多數能源基金沒有配息

像是雪弗龍(代碼:CVX)年初油價崩盤時,

殖利率還高達 6%。

另一間石油巨頭「艾克森.美孚」(代碼 : XOM),

2000 年後配息也一路上漲。

 

 

 

投資眾多能源公司的 ETF,

像 iShare 的全球能源產業 ETF (代碼:IXC)

配息就走穩定風格,2006 年後都有配息。

「美國能源 ETF」(代碼:XLE)也年年配息。

年初油價崩盤時,殖利率也來到 4%。

 

 

 

可是,

大部分能源基金卻沒配息。

「貝萊德世界能源」、「景順能源」、

「富蘭克林天然資源」、「施羅德環球能源」

等四檔能源基金,都沒有配息的記錄。

「法巴百利達全球能源基金」、

「天達環球能源」也到近兩年才有配息。

 

所以,「美國能源 ETF」除了

內扣費用較便宜、勝算較高之外,

投資人還可以領配息,

這都是能源基金缺乏的好處。

 

不管油價漲或跌,

漲幅都較多,還年年配息,

當然要買「美國能源 ETF」呀!

 

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本文由 百舜的美股&投資專欄 授權轉載,

原文在此,未經授權,請勿轉載。

 

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