低利率、負利率 更要投資! 高息股打敗低利率 每年最高領 10%

聯準會升息,道瓊慘跌!台股踏不上 10000 點?投資前,請先觀察這 4 件事...

12月 2016年15
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(圖/shutterstock)

 

 

 

美元確立升息趨勢

全球資金大搬風!

美元何時升息,

一直是投資市場最關切的話題。

在 12 月 14 日聯準會確認升息一碼後,

美元升息趨勢更加確定。

接下來,對金融市場的影響如何?

資金該往哪裡去呢?

 

繼續往下看...

 

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美元升息之後,

四個投資考量:

一,2017 年美元升息次數

根據最新聯準會升息點陣圖觀察,

2017 年底利率範圍在 1.25% 到 1.5% 之間,

也就是有 3 次升息機會

這比 9 月會議時預估 2 次升息,

要更多出一次。

這究竟是對經濟成長更為樂觀,

或是對通膨壓力更為謹慎?

看來是必須在這二股力量中求取平衡。

 

目前最大期待是「川普經濟學」,

可推動美國內需成長,維持經濟持續擴張

但此同時,也將帶來通膨微幅上揚

這都有利於股市上漲,

美股偏向多頭看待。

若美股續強,可帶動全球經濟持續樂觀看待。

 

 

 

 

二,債券、黃金壓力大

升息帶來殖利率上揚,

債券價格下跌壓力。

聯準會公布利率政策後,

美 10 年公債殖利率跳升至 2.58%,

德 10 年公債殖利率 0.35%,

都是近期高點。

同時,黃金也持續下跌,

最低每盎司 1134 美元。

 

 

由於美元升息趨勢明確,

對這二類商品影響較大,

應該採取減碼策略。

不過,下次升息時點大多預估在明年第二季

因此,可以等待短期震盪後的反彈機會時再減碼。

 

三,日歐受惠貨幣貶值

美元強,日圓、歐元貶。

美元確認升息一碼後,

日圓貶破 117,歐元再次跌破 1.05,趨勢看貶。

 

 

日圓貶、歐元貶,

都有利於這二國股市上揚。

只是,歐洲明年政治面變數較大,

日股相對較有機會。

 

四,原物料國受惠價格反彈

美元走強,新興市場貨幣又面臨貶值壓力,

股匯市仍會受到資金外流衝擊。

不過,近期產油國達成減產協定,油價走勢偏多。

 

 

另外,中國供給側改革與美國預期擴大基礎建設,

也讓原物料報價回穩。

這對於能源、原物料出口國,

如沙烏地阿拉伯、俄羅斯、巴西、印尼等,

都屬於利多,有利於經濟基本面改善。

因此,原物料基金、原物料相關國家,

可偏向正面看待

 

結論:

今年的三隻黑天鵝,

都未對市場帶來太大衝擊,

目前專業投資機構幾乎一面倒地看好明年,

認為經濟可持續成長,

股市仍偏向多頭看待。

 

 

只是,明年政治動盪挑戰要大於經濟挑戰,

市場波動幅度會加大,

最好綁好安全帶,迎接大震盪時代。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

 

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