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Trendx龍捲風-如何跟高手劵商進場股票? 股票投資人,你知道什麼是均線嗎?

一分鐘搞懂權證

10月 2013年9
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交易所花大錢主打權證廣告,但權證是什麼呢?

一張權證只要一兩千塊,因為廣告指說賺得快

所以吸引了很多股民同胞下去一搏翻身的機會

但你真的了解什麼是權證嗎?

(圖片來源:網路)

 

 

權證實例說明

以包商避開鋼筋價格上漲為例

有個包商準備要蓋房子,由於承包工程的收入是固定的,成本必須斤斤計較

建案預估半年後將會用到鋼筋,現在鋼筋很便宜一噸才2萬元,

如果現在就去買了鋼筋,放在工地放了半年會生鏽折舊,

但包商更怕半年後鋼筋價格飆漲,讓利潤縮減,甚至會賠錢做白工

他當然會希望避開鋼筋漲價的風險,在半年後能以固定的價格買進鋼筋,

(圖片來源:網路)

 

如果用選擇權(權證)來避險,可以鎖住利潤

商場上的商人們為了避開這些風險而發明了一種權利

我們稱作選擇權(權證前身),可以分成買權和賣權,

商人只要付出權利金買進 買權,就有"權"在未來以約定的價格"買"進商品

 

假設現在一噸鋼筋的價格是2萬元,包商只要付1000元權利金,購買"買權",

就可以保證半年後能夠以2萬元買進一噸鋼筋,這樣他就不怕鋼筋價格飆漲了;

如果鋼筋價格跌到1萬,就用不到那買權了,一開始付的1000的權利金也拿不回來了

但是他可以用更低的成本買進鋼筋,剩下更多錢

這就是用''選擇權''用來避險的初衷

 

那如果拿選擇權(權證)來投資或投機呢?

以上面例子來看,鋼筋價格大漲的話

半年後我就可以拿這"買權"買到2萬元的鋼鐵,然後以市場上的價格5萬元賣出,

等於是我只花1000元權利金就賺到3萬元,

算一下半年投資報酬率竟高達+3000%!

但是鋼筋價格低於2萬元的話,權利金就全部賠掉了,投報率是 -100%

 

選擇權的對象如果是股票,我們就稱為權證囉!

我們現在常看到的權證,就是以股票當作商品,由券商發行

我們舉台積電做例子,現在一張台積電股票10萬元,

假如券商發行一張台積電認購權證2000元,半年後履約,履約價11萬元

代表你付了2000元,半年後就有權利以11萬元的價格買進台積電

如果半年後股價漲到12萬元,你的獲利就是12萬元-11萬元-2000元=8000元  (也就是報酬率有4倍囉)

若以股價來算 台積電由 100元漲到120元,而權證則由 2元,漲到10元

當然,如果台積電不到11萬元,你的權證就歸零了

以下是半年後到期時:台積電價格和權證價格對照 

台積電價值 投資股票報酬率       權證價值 投資權證報酬率
12萬 +20% 1萬 +400%
   11.5萬 +15% 5千 +150%
11萬 +10% 0 -100%
10萬 +0% 0 -100%
  9萬 -10% 0 -100%

 

由以上這個例子可以來看,台積電上下20%的變動,就會造成權證大漲,或歸零兩種完全不同的結果。

所以才說:權證是個高風險、高報酬、適合短線操作的工具,

 

適合投資的好股票,不一定適合當權證標的

投資權證要選有題材、股價波動度很大的股票,才容易到達獲利的價位!

如果你覺得沒有這麼多時間分析上千檔的股票,篩出適合投資權證的股票,

其實你應該要借用軟體的力量,幫你選出適合投資權證的標的。

(也就是挑出比較有波動,比較有潛力賺錢的權證標的)

 

這裡給大家兩位熱門財經部落客的作品試用:

王衡:權證好好玩      

權證小哥:飆股口袋名單

 

小編之後也會陸續補上權證基礎課程,

大家可以先看看權證進階的文章:

券商發行權證,就一定看多(空)標的?

駕著權證小哥的小跑車,讓你看見主力的車尾燈

 

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