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微軟 30 年大漲 700 倍!巴菲特當年卻 沒選擇它!背後的原因竟然是...

6月 2016年28
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(圖/shutterstock)

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微軟30年漲了700倍

可口可樂 30 年卻只翻了 20 多倍

但他還是堅持不投資微軟,為什麼?

他跟微軟創辦人比爾蓋茲這麼熟

不可能不知道微軟的成長性

但他卻考慮到「這個」...

 

繼續看下去...

 

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為什麼巴菲特堅持不投資微軟?

比起高風險高報酬

不如選擇賠錢機率低

他跟比爾蓋茲那麼熟,形同父子

他不可能不知道蓋茲很厲害

但他還是堅持不投資微軟,為什麼?

因為他不確定微軟這種獲利方式

會不會短時間內忽然翻船

這不是老闆很厲害就能力挽狂瀾的

 

翻船的機率有多低

雖然他自己也知道

這個的機率可能微乎其微

但與其投資微軟,還是投資

可口可樂更令人安心

可口可樂翻船的機率,遠低於微軟

 

巴菲特投資了

可口可樂將近 30 年

還原股息,已經翻了 20 多倍

(不是 20 多%,是 20 倍,是 2000 多%喔~)

可口可樂的獲利,到現在都還在成長

 

 

投資越穩越好,風險越低越好

靠複利滾出千萬不是問題

只要你認真工作,把存下來的錢

用年複合報酬率 10 %的方式滾動

的方式滾動有個 3 千萬養老不是問題

除非你立志當投資大師

不然你根本不需要追求長年複合報酬率 20 %

(不要以為總資產長年複合報酬率 10 %很簡單,

這可是打敗大盤 3 %多

多數人因為買房子買保險買定存,

總資產報酬率又會被拉的更低)

 

 

 

 

投資原則第一條:不要賠錢

投資原則第二條:不要忘記第一條

                                                              ~巴菲特

如果一個方法能在今年賺很多,

卻在名年會賠很慘,那有什麼用?

假設我 2015 年賺 50 %, 2016 年賠 50 %,

2017年再賺 50 %, 這樣反覆過了 10 年

到了 2024 年,我的 100 萬會變成幾萬?

答案是 :  23.7 萬

 

所以只要能在整個投資生涯過程中

不要有大失敗,好好拿到所有送分題

你一定能打敗 9 成的人

 

 

巴菲特都是贏在賠得比別人少

而不是賺得比別人多

你如果仔細看波克夏的績效,

仔細看股災的那幾年的淨值變化

你就會發現,巴菲特都是贏在賠得比別人少,

而非賺得比別人多

光是這樣的差別,就讓他 50 年下來,

報酬率打敗大盤 100 多倍!

 

錢要賺得穩,也要賺的久

巴菲特擁有的賺錢機器幾乎都是賺錢的

很少有巴菲特相中的機器,連續幾年衰退的

(還是有少數衰退的例子,例如百科全書,

因為網路的興起而落沒,但人家也賺了很久,

這些獲利都給巴菲特拿去押別的標的了,

算是功成身退)

巴菲特買的每個賺錢機器,幾乎都愈賺愈多錢

 

 

 

3 招讓你穩穩的賺

1. 你不懂的商業模式,不要碰

只投資那些你很確定

可以賺很久的商業模式

就算他聽起來未來有多美好,

特別小心新興產業,

能在新領域稱霸的人通常都寥寥可數,

除非是該領域的專家,

否則我們很難事前知道誰會勝出,

9 成的公司都會在激烈的競爭中成為輸家,

最後都乖乖地去墳墓裡躺好。

 

2. 只有賺的久還不夠 

成長率也要高

你要在這些確定可以賺很久的賺錢機器裡面

精挑細選出幾個你認為可以愈賺愈多,

成長率最高的那幾個機器。

 

 

 

3.該投資幾家公司?

巴菲特說 6 家

因為看錯一次的代價還是太大

蒙格說押 3 家最猛的公司就夠了,但他的心臟超大顆

巴菲特說 6,或許他認為只押3家,看錯一次的代價還是太大

 

其他大師分散的程度都不同

這跟每個人的個性差異有很大的關係

就看你心臟有多大顆,還有自己可以研究的程度有多深

原則上研究愈深入,可以愈忍受波動,你就能押的愈集中

 

我個人的作法是

我只買潛在報酬率高的

所以我持股都很集中

 

 

 

本文由 阿升理財筆記 授權轉載,原文於此

未經授權,請勿轉載!

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