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「英國脫歐」關我什麼事?那你一定不知道,亞洲成了無辜受害者!公投當天股市甚至跌到... 華亞科收購案,別急著賺價差...小心背後陰謀!股價大起大落, 4 大疑點報你知!

供需缺口再現,記憶體報價再啟漲勢!業內人士表示,台廠至少還有 2 年的優勢...

6月 2016年28
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(圖/shutterstock)

 

 

風水輪流轉 3D傳好消息

古人說:「十年河東、十年河西」

今年某人很旺,不一定未來十年他都很旺

今年可能您很衰,不一定明年開始你走好運

產業界也是如此

根據我的觀察

近期 3D 族群:

DRAM、LCD、LED

分別傳出了好消息...

 

 

 

 

電視面板吃緊

受到電視尺寸持續擴大影響

再加上近三年面板廠幾乎沒有擴產

自從監視器面板報價傳出漲價之後

電視用面板也傳出供需吃緊的聲音

面板股下半年進入傳統旺季

後勢法人看俏

 

LED 晶粒報價止跌回穩

在晶電表示減產、拉高報價之後

LED 股價就像是加了 98 無鉛汽油

股價開始向上走高

尤其是晶電、億光二檔

均線都呈現向上翻揚走勢

 

DRAM 供給少、需求增加

由於本月中在大陸西安的變電所爆炸

造成美光及力成的封測廠停工

使得下游通路商的庫存進一步下降

甚至有不少的通路商

庫存水位不到一個月

記憶體的報價開始走高

 

集邦科技報價 漲幅超過一成

根據集邦科技的報價

6 月以來 DRAM 價格已見明顯漲幅

以標準型 DRAM 來看

4Gb DDR4 顆粒價格已由 1.46 美元漲至 1.59 美元

漲幅達 9%。

而 4Gb DDR3 因供給量持續降低

晶片顆粒報價由 1.43 美元漲至 1.66 美元

漲幅高達 16%。

(參照下圖)

 

 

製程轉換不順 Nand Flash 報價飆

不只是標準型記憶體報價強彈

在 Nand Flash 的第三季展望

缺貨的可能性也很高

 

因為上游晶片原廠持續調撥產能生產 3D NAND Flash

但良率提升不如預期

不僅導致 3D NAND Flash 新產能無法大量開出

也壓抑 2D NAND Flash 的實際產出

 

加上市場傳出上游原廠將自 7 月起嚴控出貨

缺貨疑慮再度推升 NAND Flash 價格走揚

第二季以來 NAND Flash 晶圓售價漲幅已達15~20%

 

新款智慧手機 記憶體容量加大

今年即將問市的 iphone 7

記憶體容量再次倍增

而被詬病已久的 16GB 機種也將取消

最低容量將由 32GB 起跳

最大容量也再擴增一倍達到 256GB

 

不只是蘋果

南韓三星也有類似情況

據傳最新的 Note 7(跳過 Note 6 代號)

將會採用 Snapdragon 823/Exynos 8 處理器

6GB RAM、內建最高 256GB 儲存空間

 

單單是靠這二大國際品牌

就足以讓記憶體的需求吃緊

就更不用說大陸本土品牌

喜歡一窩蜂地跟進模仿了

因此下半年記憶體的缺貨

似乎是無法避免的事實。

 

 

記憶體類股 需要重新評價

因此,記憶體類股在沉寂多年之後

可能在今年有被市場重新評價的機會

 

國內的記憶體類股主要分成 2 大類:

1. 製造業者

2. 通路業者

相關廠商如下表:

 

記憶體廠商及股價淨值比統計

代號/股名

股價淨值比

本月以來三大法人買賣超合計

近5年最高股價淨值比

近5年最低股價淨值比

2344華邦電

0.8

-74

1.27

0.35

8112至上

0.86

269

1.22

0.58

3474華亞科

1.26

-79770

5.43

0.38

3260威剛

1.3

792

2.4

0.76

8271宇瞻

1.49

1293

2.06

0.8

2408南亞科

1.55

-14884

66.58

0.79

2451創見

1.93

649

2.64

1.39

8299群聯

2.56

1018

4.45

2.17

5289宜鼎

2.65

-1157

3.77

1.81

資料來源:選股勝利組(依 股價淨值比 由低至高排序)

 

從上表中可以知道

目前的記憶類股的股價淨值比不算高

而且還有 2 檔目前股價低於淨值:華邦電、至上

可是,光看這樣也許不夠

因為只要出現供需缺口

記憶體的市場報價往往每週上漲

股價也跟著報價走高

 

考量過去五年最高的股價淨值比

與目前股價淨值比的差幅

最大的三檔分別是群聯、威剛及華邦電。

 

1. 群聯(8299):

記憶體控制晶片廠商

尤其是 Nand Flash 在國內具有領導地位

目前法人緩步買超

融資持續減少

 

資料來源:籌碼K線

 

2. 威剛(3260):

記憶體模組大廠

近年來切入SSD (固態硬碟)

在筆記型電腦升級市場成績斐然

近日三大法人停止買超

但千張大戶的持股比率卻出現激升

 

資料來源:籌碼K線

 

3. 華邦電(2344):

原本是標準型記憶體製造商

為了避免與國際大廠競爭

前二年轉型為利基型記憶體

去年獲利創近 5 年新高

今年在近四季導入設備後

明年產量可望增加三分之一

千張大戶的持股比例維持在 60% 以上

 

資料來源:籌碼K線

 

記憶體蓋廠需時 2~3 年

紫光在今年搶親華亞科

事實上不只是紫光

中國還有另外幾個勢力要切入記憶體

但是根據華亞科的友人表示

一個廠原則上如果資金技術到位

2 年應該是可以運轉

可是,大陸目前的技術來源一直都是個謎

所以,保守估計這 2 年是台灣記憶體廠商

最有機會反攻的一年

可以稍加留意!

 

 

 

 

 

提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,並非任何投資建議與參考 

           若有提及案例僅為教學範例,請自行判斷謹慎評估風險。

 

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