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「獲利有限,風險無限」誰敢買? 原來我們都被「銀行」騙了!

5月 2016年13
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(圖/shutterstock)

 

 

我從事理財知識教育推廣近 20 年

20 年下來還是覺得很無奈,

為什麼大部分人不願意花一點時間,

去搞懂金融商品的風險或成本,

而把自己的錢,賭在不懂的商品上,

蒙受重大損失。

 

特別是包裝成保本、低風險,

但卻隱藏高風險的金融產品,

總是讓投資人誤闖叢林,

投資人應該要多一些認知,

才不會深陷險境。

 

繼續看下去...

 

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一,人民幣 TRF ,獲利有限風險無限

從 2005 年到 2013 年人民幣一路升值,

讓大家認為人民幣只漲不跌,

但自 2014 年以來人民幣卻偏向貶值走勢,

自然帶來匯率風險。如果只是存人民幣存款,

雖有損失,但幅度不大,

若幣值貶幅高於利息收入,

只要解約即可,存款族損失有限。

 

但利用人民幣升值為誘因,

設計出一個 TRF 產品,

風險就大不相同。

這個產品的設計是,

若人民幣升值至某個價位,

銀行就讓你停利出場,

但若人民幣貶值,

則投資人要賠雙倍匯率損失,

而且沒有下檔停損點。

這種金融商品基本上是獲利有限、

風險無限大的選擇權產品,

但是投資人購買前是否真正充分了解相關的風險。

 

 

二,雙元貨幣產品

賺利息賠匯率

前幾年市場流行推雙元貨幣,

利用提供較高利息吸引投資人購買外幣,

例如美元澳幣雙元貨幣,

購買者看到的是優於新台幣的存款利息,

但該商品設計真正重點是匯率。

 

一般而言,

投資人可能賺到高利息,

但卻換得一個貶值貨幣,

忙了半天最終還是可能賠錢。

投資這類產品,重點是匯率趨勢判斷,

但投資人是否有能力做到。

 

 

三,連動債連動了甚麼產品

2008 年雷曼事件引爆連動債風暴,

重創買連動債投資人。

 

所謂連動債就是一張債券

連結一個衍生性金融商品。

投資人以為可以得到一個穩定的債券收益,

但卻不知道連動商品的風險有多高,

等到金融危機出現時,才知道自己坐在火藥庫上。

受到2008年風暴影響,目前市場上較少這類產品,

但是未來又會設計出甚麼變種產品呢?

也值得小心注意。

 

 

四,基金 ABC ,成本大不同

買基金手續費很高,因此,

目前開始推出後收手續費基金,

 

所謂 B 股基金可能綁三年

三年後賣出不收手續費,

 

C 股基金可能綁一年

一年後賣出不收手續費。

若在約定期間內想要先行出售,

則會收一個較高的懲罰性手續費。

 

除此之外,買 B 股、

C 股基金還有一個隱藏成本分銷費,

是每年收 1.5 %,但投資人根本搞不清楚。

你以為可以節省投資成本,

但最終你付出的成本卻比前收手續費更高,

這不是很奇怪嗎?但是,

 

大多數投資人根本不懂,

就被銀行理專呼嚨了。

此外,近期很多通路都在推類全委保單,

這類產品各有其設計特色,但投資人購買前,

還是要先問清楚相關費用與約束期間,

才不至於產生後續糾紛。

 

 

五,月配息的債券基金

就沒有風險嗎?

台灣這幾年最熱銷產品就是高收益債券基金,

而且還設計成可以月配息,深受存款族喜愛。

但投資人可能不知道,高收益債券有債券違約風險,

遇到金融市場大波動時,對高收債影響大。

 

例如最近美國

就有幾家高收債基金

停止投資人贖回或打算清算,

顯示投資風險升高。

有投資人認為,只要每個月可以配息就好了,

不用管基金淨值高低,

 

但其實月配息

可能拿自己的錢配給自己,

減損本金,

這樣的風險投資人是否清楚。

我認為高收益債可以作為個人資產配置的一環,

但不能不認識它的投資風險。

 

 

六,買基金選擇

奇怪計價幣別

如果買海外基金通常選擇美元計價幣別,

但若投資歐洲可能以歐元計價,

投資日本以日圓計價。但過去一年,

因為南非幣、澳幣大跌,

反而銀行通路建議投資人可以購買

南非幣計價或澳幣計價基金,

以為可以賺到匯率反彈匯差,

沒想到這二個貨幣還繼續貶值,

反而產生更大匯損。

 

我個人認為買海外基金,

主要選擇美元計價幣別即可,

不要想股匯雙賺,

這是高難度挑戰。雖然這二年歐元、

日圓相對美元貶值,

我會建議投資歐洲或日本基金,

選擇美元避險計價幣別較好,

但此為短期趨勢性判斷,若未來匯率趨勢改變,

就要做不同操作。只是,

大多數投資人是否有匯率判斷能力,

做出正確選擇呢?

 

 

以上這些產品

大多針對保守存款族

多數人想要的是穩定收益,

卻忽略了其中隱藏風險。

天下沒有簡單的午餐可以吃,

投資前還是要先花點功夫,真正搞清楚,

自己究竟買了甚麼東西。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,

投資人請自行判斷投資風險)

 

 

本文由 林奇芬治富俱樂部 授權轉載,原文 於此

未經授權,請勿轉載!

 

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