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如果做權證要小心,「這種」情況時...最好別碰,否則讓你一買就虧損...

3月 2016年10
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(圖片來源)

 

小錢滾大錢,權證是你最好的工具!

最近有越來越多人開始對權證有興趣,

就因為權證能以較少的錢創造可觀的報酬,

這就是權證的魅力所在,

可是要注意!

權證雖然能夠創造高額報酬,

但是那是因為買到合理價格的權證,

不然如果買到報價過高的權證,

那買了之後就只能等著虧損了...

那要怎麼找權證的合理價格呢?

現在我就馬上來告訴大家...

 

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權證價差「過大」容易一買就套牢

大部分投資人都看過股價報價,

一般來說都相差 1 個升降單位而已,

但是權證報價卻不太一樣,

有時權證的委買報價 與 委賣報價之間的價差

甚至會差達 10 個升降單位...

這時如果一般投資人買到這樣的權證,

那想獲利的機會就大大降低了...

因此就投資新手而言,

只要發現委買委賣價差超過 10 個升降單位,

就千萬要避開。

 

權證價差過大的「2 個」主因

1. 標的股價漲跌停時

權證價差擴大的原因相當多元,

例如當標的股價漲停時候,

券商無法買入現貨避險,

因此不會掛出認購權證委賣單,

但是原先持有的認購權證的投資人,

可能會趁標的股價漲停,

高價賣出認購權證,

反之。

當股價跌停時候,

券商也不會掛出認售權證委賣單,

此時會有非常態的掛單價差拉大的現象發生。

 

以 華新科(2492) 為例,

券商在漲停的時候只會報委買價格

不會報委賣,

所以有人趁機掛天價想賺一筆,

而竟然還有成交,

像這時,買到這樣的權證就很容易虧錢了

 

 

2. 發行券商刻意拉大報價

除此之外,

券商也可能是主動性的將掛單價差的拉開,

其主要考量因素可能因為權證避險的風險。

例如股本較小的小型股,可能籌碼集中,

造成當券商賣出認購權證後,

必須買入現股避險的價格容易被主力操縱。

 

其次,成較量較小的標的,

也容易導致避險買盤干擾,

券商價差拉大,才能從容進行避險交易。

 

1 秒「辨別」權證報價是否正常

正常情況下,

大部分小於 1 元的權證,

掛單價差大約 0.01 元。

大於 1 元的權證,

掛單價差就會增加至 0.02 元以上。

以圖一權證委買價掛出 1.20 元而委賣價為 1.80,

價差高達 0.6 元,

就屬於不尋常的掛單。

 

 

檢查此權證資料,

流通在外比例高達 100%,

因此委賣價格絕對是高估。

還能更專業的比較,

就是觀察其委買委賣的隱含波動度是否高於其他的權證,

若大其他權證隱波 10% 以上,

都要懷疑這些權證的價格是否符合理論價,

進一步確定其流通在外比例並且運用 權證計算機

計算出實際的理論價格,

就避免買到高估的權證,

而蒙受不必要的損失的風險。

 

 

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