按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
成功絕非偶然!創辦人柳井正 用「這個原則」,讓每個人的衣櫃都有 3 件Uniqlo! 夏普竟有 1000 億「或有負債」!理財小辭典告訴你,郭董喊卡是對的!

看懂「五檔報價」,一出手就 賺 500 元!

2月 2016年25
收藏

(圖/shutterstock)

圖片來源:陳金瑩

 

從五檔報價,判讀股價走勢

每樣東西,都有一個價格

「股票」的價格,顧名思義就是「股價」

再講精確一點,應該說是:

「該檔股票,最近一個〝成交〞的價格」

 

對於交易很活絡的股票而言

它的「股價」,可能是 1 秒鐘前撮出來的價格

而且分分秒秒都在跳

對於交易「不活絡」的股票來說

它的股價,如果盤中已經 1 個小時沒成交

甚至好幾天沒有成交

上一個成交價,由於離目前的公平市價已經很遙遠

可能就比較沒有參考意義

 

不過如果我跟你說

對投資人而言,最重要的「價格」

不是「成交價」

而是另有一個比成交價 更重要、更有預測力的價格

你會相信嗎?

 

不管你信不信

只要繼續看下去,保證受益良多 ...

 

( 歡迎加入 本文作者的 FB 社團 ►► 凱旋投資術 )

 

 

現行撮合制度介紹 — 集合競價制

絕大多數的金融市場

現在已經完全採用電腦來撮合

面臨數以百萬計的買單與賣單

誰的單子能優先成交? 誰能成交在最漂亮的價格?

都要事先說清楚、講明白

 

而台北股市現行的撮合制度

是所謂的「集合競價」,5 秒一撮制

 

也就是說

在這 5 秒內累積的龐大買單與賣單之中

會有各式各樣不同的 買價買量賣價賣量

只要 5 秒的間隔一到

交易所之電腦主機,會計算出一個

「滿足最大成交量」的價格

這個價格,就是股票的「成交價」

 

太抽象?

看一個例子便明白!

 

假設 台積電 ( 2330 ) 的股票

在 5 秒的間隔之中

 

台積電撮合案例

有 500 張買單,想以 150 元買進;有 1000 張買單,想以 149 元買進 ...

同時

也有 500 張賣單,想以 150 元賣出;有 1000 張賣單,想以 151 元賣出 ...

 

如果交易所的電腦

把「成交價」訂在 149 元,由於這個價格沒有人想,所以想的人 ... 自然也不到  ( 成交量為 0 )

而若把「成交價」訂在 151 元,反而沒有人想,所以想的人 ... 自然也不掉  ( 成交量為 0 )

 

因此,最明智的方法

是把成交價訂在 150 元

此時,買賣雙方正好有 500 張的交集

而這 150 元,便是「滿足最大成交量的價格」

也是集合競價制度下,應該撮出來的價格

 

那撮合失敗的單子,會被如何處置?

目前台灣的交易制度

所有委託單,皆是「當日成交,或取消前有效」

 

也就是說

如果你的單子,掛出去的當下沒有成交

會一直在交易所的電腦裡「持續競價」,直到成交為止

而如果收盤前一直沒成交,便會失效

明天需要重新下單

 

繼續引用上文台積電的例子

如果成交價訂在 150 元

掛在 150 元的 買單 與 賣單

會大多數抵銷掉

剩下的 1000 張 149 元買單,與 1000 張 151 元賣單

會繼續在交易所的電腦裡競價 ...

 

於是,這裡衍伸出一個很重要的課題:

「由於成交價 150 元,已經是〝過去式〞,不見得很重要

    因此如果你能知道,此刻交易所電腦裡的〝未成交 買單賣單〞,各有多少

    便能大幅提高你對股價的預測力

    因為,那些未成交的買單賣單,反映了潛在交易者對於這檔股票的積極度

    這會比〝已發生〞的〝成交價〞更有參考意義」

 

看懂了嗎?

搞懂交易制度與看懂報價,真的是一件很重要的事情

這便是  這篇文章的 撰寫緣由 ...

 

 

《 完整操盤工具 都在這 》

Leo 組合包01

 

 

什麼是「五檔報價」

由於一整天下來

台積電的單子很多,想的也很多

交易所會各把  &   合計 10 個「最佳未成交單」揭示出來

以供全市場交易決策參考

這便是「五檔報價」

 

據我所知

國外的交易所,大多沒有揭示的那麼大方

不然就是,要花很多錢才能看到爽

 

所以囉!

「五檔報價」是台灣股民的一大福利

想把交易做好,你一定要繼續看下去 ...

 

五檔報價 範例解析

Case ( 1 ):內盤量 > 外盤量 

圖片來源:陳金瑩

 

上圖是  自製的說明範例

假設有一檔股票,上一個成交價為 43.9 元

那麼其他「買價低於 43.9」

以及「賣價高於 43.9」的未成交委託單

該怎麼辦呢?

 

很簡單!

►► 繼續排隊等撮合

 

此時,交易所便會很大方地把 

「目前未成交的買單,價格最的五檔  ( 上圖側的報價 ) 」,以及

「目前未成交的賣,價格最的五檔  ( 上圖側的報價 ) 」 揭示出來

合計稱為「五檔報價」

 

以上圖範例來說

最佳五檔買價  ( 交易員的術語為 內盤 ),分別為

43.75,105 張

43.70,224 張

43.65,187 張

43.60,399 張

43.55,256 張

 

反之

最佳五檔賣價  ( 交易員的術語為 外盤 ),分別為

43.90,18 張

43.95,23 張

44.00,50 張

44.05,77 張

44.10,20 張

 

那麼多的價格與數量,看得霧煞煞

這跟我的投資,到底有什麼關係呢?

►► 關係可大囉!

 

在上文範例中

未成交的買單  ( 內盤,圖中側的報價 )

每個檔位  ( Tick ) 皆有幾百張

反之,

未成交的賣單  ( 外盤,圖中側的報價 )

每個檔位,只有幾十張

 

這反映出交易者對於這檔股票的心態,

「買方比賣方積極」

 

如果這些幾百張的買單,一直買不到

等一下自然會有人把單子抽掉

直接去吃外盤的賣單

 

而由於外盤  ( 委賣,上圖右側的報價 )  的單子,只有幾十張

很快就會被吃完了

等一下股價走高的機率

自然比往下殺,還高出很多!

 

五檔報價 範例解析

Case ( 2 ):內盤量 < 外盤量 

圖片來源:陳金瑩

 

反之

如果你想一檔股票

而它的五檔報價,長的跟上圖範例 2 一樣

那你可就要緊張了!

 

由於這檔股票的 外盤  ( 委賣,上圖右側的報價 )  賣壓龐大

每一檔都有幾百張

內盤  ( 委買,上圖左側的報價 )  卻很空虛

每一檔都只有幾十張

 

在這樣的情況下

賣方隨時可能按耐不住,大舉把單子抽掉

往內盤去砍,讓股價走低

 

所以在心態上

假設你今天本來就要這檔股票

「最好趕快把它賣掉」

免得等一下股價越走越低

能賣的價格,變的越來越爛!

 

「五檔報價」的學問,一篇寫不完

過幾天 ... 我還會繼續寫

 

我們來複習一下今天的結論:

 

五檔報價偏多時,你應該 ...

「如果內盤 ( 委買,五檔報價左側 ) 的數量很多

    顯示潛在買方比賣方積極,等一下股票可能會向上拉

    如果你要買股票,最好動作快一點

    而如果你要賣股票,可以〝掛外盤〞等等看」

 

五檔報價偏空時,你應該 ...

「如果內盤 ( 委買,五檔報價左側 ) 的數量很少

    顯示潛在買方比賣方消極,等一下股票可能會向下殺

    如果你要買股票,應該要等一下

    而如果你要賣股票,最好趕快賣」

 

掌握這個「由五檔報價判讀股價走勢」的基本法則

我們便能對股價有更高的掌握度

可以成交在更漂亮的價格

而不會胡亂追單或殺低

 

「一出手,價差至少省下 500 元!」

 

不過呢

由於五檔報價會不斷即時跳動

而且在不同的情況下

例如:買賣價差大不大、

           你的單子急不急、

           以及目前的報價是否有人為操控  ( 有人掛假單 )

都有不同的交易策略

 

因此今天這篇文章

先分享了最基本的判讀方法

過陣子有空時

我還會繼續寫幾篇關於判讀五檔報價的學問

把我 10 幾年來的交易心得

都分享出來喔 ...!

 

如果你喜歡這篇文章的話

歡迎幫「我的粉絲專頁」按個讚 ↓ ↓

下次有新文章時

你就會 ... 優先收到喔!

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構

累積了 15 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

並著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

在 FB 上有接近 5 萬名粉絲

受到廣大網友的喜愛!

 

如果你喜歡這篇文章的話

歡迎幫老師的 粉絲專頁 按個讚 ↓↓

下次有新文章時 ~ 您才會優先收到喔!

 

 

本文作者 陳金瑩 的 Line 與 FB 專頁

       好友人數 ​​​

《 順手「按」讚  ↓  以後都能收到最新文章唷 》

 

本文受著作權保護,請勿侵權!

 

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類