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橋椿 (2062) 成長動能受限,除了「豪宅」市場衰退,還有另一個原因,大多數人都不知道...

11月 2015年5
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(圖/shutterstock)

 

 

過完了萬聖節,緊接而來的就是感恩節、聖誕節、農曆春節 ... 

令人期待的假期,對橋椿 (2062) 來說卻是個 大麻煩 !

因為這竟然降低了 ... 橋椿 (2062) 的產品出貨量

快來看看這是怎麼回事吧!

 

(贊助商連結)

 

 

 

公司簡介

橋椿為鋅、銅器製造商,其產品應用於衛浴設備

 

新產能將於 2016 下半年開出

 

 

產業趨勢

衛浴設備呈現逐年上升趨勢

 

 

營運概況

Q3 EPS 較前季大幅成長;預估 Q4 營收與獲利衰退

 

 

預估 2016 年營運成長動能受限,EPS 3.51元

 

 

財務數據及估值

季損益表

 

同業比較

 

橋椿過去三年股價與 P/E 區間

 

投資建議

 

 

負向因素

1. 目前產能不足,2016 年預估營收與獲利成長動能受限

2. 15Q3 鋅價較前季下滑,預估 Q4 ASP 將下滑 2% ~ 3%

3. 15Q4 中國十一長假、歐美感恩節及聖誕節假期,出貨量小幅下滑

4. 16Q2認列新廠折舊費用,將使毛利率受到壓抑

 

正向因素

1. 新產能於 16H2 開出,產能將增加

2. 朝自動化生產邁進,提升生產效率及減少人工成本

3. 美國衛浴設備及零件產品市場每年成長 6% 以上,有助營運成長

 

想知道最新訊息嗎?快來這 按 "追蹤" 鈕吧==> 橋椿 (2062)

 

免責宣言

本研究報告由投資網誌自行搜集上傳,版權屬 玉山投顧,僅作為研究參考,無推薦買賣之意。

 

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