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投資新手必看!財報 零基礎 該怎麼買股票?別怕,一切從 3 個「是非題」開始 ...

8月 2015年24
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(圖/shutterstock)

 

大家都說買股票好,但到底該怎麼買?

老是聽大家說「錢滾錢」才是最快的賺錢方式,

什麼「我的存摺多 500 萬」、

「領 22K 一樣三年存到第一桶金」blah blah blah 的,

說穿了就是叫你要投資、要投資、要投資,

而投資呢,就是要買股票、要買股票、要買股票。( 很重要所以講三遍 )

但問題來了,股票到底怎麼買?

對於一個沒有財經背景的人來說,

股票既像是賭博,又像是什麼江湖騙術,

不然就是與我毫不相干的一個未知領域。

但其實選股、買股真的沒有這麼難,

什麼財報之類的專有名詞真的只是嚇唬人用的而已!

以下我們就來一一破解,

投資理財不求人,什麼股票分析老師通通閃邊吧!

 

趕緊來看看...

 

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上市櫃公司 1000 多家怎麼選?

想要買股票,「選股」自然是第一步。

但是全台灣林林總總的上市櫃公司有 1000 多家,

光是把名單拿來看一遍頭就昏了,

那到底該怎麼選?

沒關係,小編接著一步一步告訴你!

 

3 題是非題,先檢驗合格再說

首先,選定一支個股,

這支個股可以是你聽過的 ( 例如台積電、宏達電 ),

也可以是出現在你生活周遭的 ( 例如統一超、全家 )。

然後上網查到他們最新一季的財務報表,

用下面 3 題是非題檢驗:

1. 本益比 < 營業現金流量?

2. ROA ( 資產報酬率 ) 成長?

3. 本益比低,股價被低估?

 

不懂什麼是本益比?什麼是 ROA ?

沒關係!你只需要先拿出一張財報,

找出這些指標先檢驗就對了!

 

如果以上 3 題是非題答案都是 O,

那恭喜你,可以準備進場了!

但要是其中有一題是 X,

那麼也不要猶豫,直接淘汰吧!

 

 

 

 

5 個步驟,用財報揪出良好 DNA 的個股

1. 先判斷公司獲利性是否減弱,

營業利益是否與營收同步成長,

毛利率及純益率的變動趨勢。

 

2. 用本益比股票評價時,要排除一次性收支,

檢查是否有非常態性營業外收支,

干擾損益表的客觀性。

 

3. 檢查公司創造現金流量的能力是否有轉弱,

稅後純益總額是否與來自營運活動的現金流量有落差?

 

4. 檢查子公司是否再偷偷借錢,產生高額負債。

子母公司合併報表的負債比率,是否與母公司差異過大?

 

5. 除了看財報之外,

也要從公開資訊觀測站取得會計師財務報告喔!

記得要將三大財務報表、子母公司合併報表

與會計師財務報告書核對財報的附註內容。

 

 

 

 

可是,我連財報都看不懂...

看不懂財報也沒關係,即便啥都不懂,

只要把握下面 6 個原則,一樣可以穩穩賺!

 

1. 本金安全最重要,投資優良可靠的產業龍頭,

或自己熟悉的公司,並長期持股。

 

2. 基於本金安全考量,

避免投資走在時代尖端、營業額雖高成長卻可能潛藏風險的公司。

剔除景氣循環股、電子股、高價股。

 

3. 以「股價淨值比法」或「5 年平均殖利率法」

來評估是當買進的價位。

 

4. 在安全無虞,購入價格也很合理的情況下,

購買的數量不妨多一點,而且不要輕易賣出。

 

5. 堅定持股的信心和耐心,

不要因為其他股票一直漲而自己的股票沒漲就動搖,放棄原則。

 

6. 長期持有不代表擺的不管,

還是要定期檢視整體大盤環境是否有較大的變化。

例如加權指數接近一萬點時,就應降低手中的持股。

 

 

 

 

Hold 住「基本面」4 指標,

買股勝率 double up!

所謂的「基本面」,

簡單來說就是用「財務報表」上的數字來分析

一支股票值不值得投資?什麼時候買?什麼時候賣?

世界首富股神巴菲特也是基本面派的忠實粉絲喔!

當然,談到了基本面,

自然就和財報脫離不了關係。

但再說一次!財報其實真的不難!

沒時間釐清這些專有名詞的話也沒關係,

只要拿出財報,對項目、對數字就行了!

 

1. 近 3 月平均營收>近 1 年平均營收

在看一家公司的營收獲利時,

不能只看單月的營收高低,

而是應該觀察長、短期營收平均趨勢的變化。

一般而言,

短期 ( 3 個月 ) 平均營收要位於長期 ( 1 年 ) 營收之上;

短期平均營收上揚幅度則要高於長期平均營收趨勢線,

這樣的公司才能稱上是

營收獲利高成長的公司。

 

2. 用「毛利率」、「營業利益率」和「純益率」,

選出最有潛力的股票

所謂 3 大獲利指標,

指的就是「毛利率」、「營業利益率」和「純益率」。

一家公司光是營收成長,

只能代表公司營運動能轉強,

但不保證獲利一定會跟著成長,

所以一定要再從這 3 大獲利指標來檢驗,

才能確定公司是否本業真的賺錢!

 

3. 現金流量比損益表上的利潤更重要

一般來說,股東都喜歡領股利,

但這個「股利」的來源要弄清楚,

才知道是不是因為公司本業賺錢才有能力配發的。

最好的現金股利來源,

是企業創造可分配盈餘 ( 長期的淨現金流入 ),

而不要只是「會計帳上的盈餘」。

一家公司若來自營運活動的現金流量是負數,

極有可能是

盈餘品質有問題的公司,

穩健的長期投資人應避開此類公司。

 

4. 選外部股東報酬率高的公司

公司外部股東與原始股東最大的不同在於,

原始股東的投資成本是股票的每股淨值,

而外部股東的投資成本則是買進股票時的市價。

因此對外部投資者而言,

外部股東報酬率相對高的公司,

是相對安全的股票。

 

 

 

 

 

學會基本面,存摺多 500 萬不是夢!

大家都弄懂了嗎?

學會股神巴菲特最愛用的分析工具──基本面,

真的是受益無窮呢!

現在我們就可以正式加入投資人的行列,

擺脫「股友」,成為「股東」,

無痛讓你的存摺多 500 萬出來了!

 

不過其實除了「基本面」,

圖解 K 線的「技術面」、研究三大法人的「籌碼面」

也是許多投資人熱愛使用的投資工具喔!

因此小編在此提供一個管道,

想更深入了解基本面,

或是想學習技術面、籌碼面的朋友,

都可以在裡面找到你要的寶典秘笈喔!以下

『投資小學堂:股票基本面分析』

『投資小學堂:股票技術面分析』

『投資小學堂:股票籌碼面分析』

 

 

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