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新興市場教父 10 月交棒!投資人好捨不得;還好他的 15 項投資絕學,有作筆記留下來!

7月 2015年15
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(圖/shutterstock)

 

 

新興市場教父,10 月功成身退

有投資海外基金的朋友

大概都聽過他的名號:新興市場教父

無論這是不是基金公司的包裝

他領導的新興市場基金

在過去的確交出不錯的成績單

但是在今年 10 月 高齡 78 歲的他

將卸下坦伯頓新興市場基金操盤人的職務

他不是別人

就是曾經在今年四月來台演場

刮起旋風的:馬克 墨比爾斯

他過去是如何成功?

他又有什麼投資哲學值得我們學習

今天我們就一起來了解一下

 

 

 

 

 

一步一腳印,發掘投資標的

墨比爾斯研究新興市場逾 40 年

現在是富蘭克林坦伯頓新興市場研究團隊總裁

管理資金超過 450 億美元

這些基金包括的區域遍及拉丁美洲、東歐市場、

泰國、南韓、亞洲區域、大中華以及金磚四國等新興市場

 

1987 年,墨比爾斯應坦伯頓基金公司創辦人約翰坦伯頓邀請

於香港成立富蘭克林坦伯頓新興市場研究團隊

他和一般基金經理人不同

他不會守在電腦前看報告

墨比爾斯的投資哲學是實地拜訪公司

深入各新興國家,深度挖掘投資題材與被低估的標的

因此,他一年平均有 200 天

在全球各新興市場飛來飛去

 

獲奬不斷,卻不改初衷

很快地,墨比爾斯在 1993 年

獲選晨星「年度封閉式基金經理人」

1997、1998兩年連續獲得路透社

「年度最佳全球基金經理人」

1998、1999 兩年連續獲選美國 Money 雜誌

「全球十大投資大師」

2011 年獲選彭博「50 大最具影響力人物」

即便如此聲名大躁

他仍然低調且專注在研究新興市場

 

四月預言陸股有下跌 2 成風險

墨比爾斯四月來台演講

當時就提出警告:陸股有下跌至少 2 成的風險

是牛市中的「中期修正」

如今回頭思索,教父果然是教父呀

 

看好台股上 20000 點

但我相信大家更感興趣的是:

教父怎麼看台股呢?

墨比爾斯依然看好台股

並且重申「2020 年台股可上漲到20,000點」

墨比爾斯認為台灣科技產業的「know-how」

有自己的優勢,這是在其他國家比較難找到的

尤其是晶片、軟體以及與智慧手機、

行動裝置有關的公司,他也看好食品等消費股

(快記下來,大師在報明牌了...)

 

教父的 15 項投資原則

所有的教父,都有經典的名言

馬龍白蘭度說過:

「不要憎恨你的敵人,那會影響你的判斷力」

 

 

 

墨比爾斯當然也有他的經典投資哲學

特別節錄了 15 條,跟大家分享:

 

1. 當每個人都想進場時,就是出場時點;當每個人都急著出場時,就是進場時點

2. 你最好的保護就是分散投資

3. 如果您想參與全球經濟最快速地區的獲利成長,就必須投資新興國家

4. 經營團隊的素質,是選股投資的最高標準

5. 用「FELT」選擇股票或股市投資

6. 所謂“危機(Crisis)”,就是人們開始覺醒的理由

7. 下跌的市場終究會回升,如果你有耐心,就不需要恐慌

8. 有時候你必須表現比大盤差,未來才能擊敗大盤

9. 以資產淨值(NAV)判斷是否值得投資

10. 先瞭解一國國家的證券交易所,否則不盲目投資

11. 一個國家的總體面常常與個別公司的未來成長性互相矛盾

12. 選擇投資標的時,如果只靠技術分析等的投資方法往往會誤判情勢,必須輔以實際的視野調查

13. 如果全世界的股市皆因為一個國家的短期因素而出現劇烈下跌,投資建議立刻從持有(hold)改為買進(buy)

14. 政治不確定性是進入一個市場的通行標誌,不確定性會壓抑股價,但如果你相信你的基本分析,不確定性反而是你買進原本可能價格過高的大型藍籌股的好機會

15. 一旦當不確定成為確定,任何人皆可預測事件的後果時,先前的風險貼水便會如輕煙一般立刻消失

 

 

 

現在就是買點?

看了以上 15 個教父的投資哲學

我對於第 13 點跟第 1 點特別有感覺

因為這不就是現在全球市場的寫照嗎

 

全球股市因為希臘這 1 個國家

跌得亂七八糟

每一個人都想要賣股票

根據墨比爾斯的投資哲學

現在就應該是考慮買進的時間啦...

 

投資大師的投資態度令人欽佩

不瞞各位,在我學生時期

也是一位基金投資者

債券界有天王葛洛斯

股票市場有股神巴菲特

而基金界的投資大師就以墨比爾斯最有名

令人欽佩的不完全是他操作的績效

而是他對這份工作專業的態度與執著

這一點對我未來的投資觀念影響很大

雖然他所屬的富蘭克林坦頓發表聲明

墨比爾斯不是退休

只是把其中一個基金經理人的職務交棒

不管是不是官方說法

它的投資哲學確實值得大家學習唷!

 

延伸閱讀:

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