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行情不好,是該改買 債劵 ETF 替代股票 ETF 了嗎? 一張圖告訴你!

7月 2015年8
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(圖/shutterstock)

 

 

 

不同類型的 ETF 風險與報酬也不同

近幾年不同類型的 ETF 逐漸在市場興起,

每位投資人投資 ETF 的目的並不相同,

有人期望淨值大幅成長,

有人則希望只要有固定的收入就好,

因此,有不同類型的 ETF ,

提供給不同的投資人,

但不同類型的 ETF 到底又何差別呢 ?.....

 

新聞來源 )

 

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在了解不同類型風險與報酬的 ETF 前,

先了解各種 ETF 的分類方式吧!

 

挑選 ETF 的 3 種方式

根據你的需求不同,

風險承受能力的不同,

就會選擇不同投資類型的 ETF,

ETF 分類大致上有 3 種分類模式...

 

1. 依區域

主要分為全球市場及新興市場

 

  (此類太多國家,因此不全部列出)

 

2. 依類型

主要為股票型、債券型、貨幣型

可以再細分為 :

 

3. 依特定市場

像是礦業、石油、房地產、貴金屬等...

 

資料來源:SITCA 投信投顧公會 、《我買 ETF,一年花 10 分鐘 淨賺千萬》

 

不同的投資類型當然風險也不一樣,

接下來就來講講不同投資商品,

他們的風險程度吧!

 

股票型 ETF 風險大於債劵型 ETF

不同類型的 ETF 風險與報酬關係如下,

其中常見的股票型 ETF 風險最大,

相較之下債券型與貨幣型的 ETF 風險較小,

但報酬也相對較低,

 

 

股票型ETF 追求資金長期成長

股票的長期利潤與公司營收息息相關,

若投資「股票 ETF」,

整個市場所有公司獲利的平均總合,就是我們的投資獲利,

股票型 ETF 追求的是資金長期的成長,

不傾向經常配息,最多一年配息一次,甚至採不配息策略,

因為如果 ETF 收益分配出去越多, ETF 資產就減損得越多,

從單位淨值中扣除,淨值下降。

例如: 某檔 ETF 淨值為 10 元,每單位配息 1 元,

則配息後就會下降到 9 元,

如果在配息日當天賣出 ETF ,可領回的價款為每單位 10元 加上 1 元的配息,

如果不配息,領回每單位 10 元,

並沒有真正增加獲利。

 

債券型ETF 定期分配收益

而債券型或是貨幣型的 ETF 性質是,

定期分配收益給投資人,

並不追求 ETF 淨值的高度成長,

每年的配息次數,可能不只一次,

有些甚至每個月都會配息,

 

 

但也並非配息次數越多的 ETF 就比較好,

如上面所說,

配息多代表買賣淨值價差上的資本利得會減少,

所以應是投資人的投資目的而定,

如果投資人投資 ETF 的目的,是為了能有定期收入,

就該選擇有配息的策略。 

 

亞洲上市的 債券ETF 選擇有限

相對於股票型ETF,在亞洲上市的債券ETF選擇還是很有限,

遠比不上在歐洲或美國的債券ETF產品數量。

台灣唯一的債券ETF 因課稅過重而終止

國內第1檔債券ETF是元大寶來投信的「寶來富盈債券ETF」( 006202 ),

追蹤櫃買中心編製的「台灣指標公債指數」,

成分債券包含占台灣整體債券市場成交量80%以上的5年、10年、20年期中央政府公債,

並於 2011 年以 25 元的價格在櫃買中心掛牌。

 

但因除了原本0.1425% 的交易手續費,還需要再繳交千分之一的證交稅,

台灣公債殖利率日益走低,10年公債的殖利率才1.17%,

持有這些債券1年才賺1.17%的利息,卻要交出將近1/10收入做為證交稅。

掛牌的表現卻慘不忍睹。

一路走低,最低跌破19元,成交量低

於2013年面臨終止上櫃與清算的命運。

 

中國、香港債券ETF 興起

中國第一批債券ETF在 2013年 1 月 9 日正式獲准開始募集,

而且一口氣發行2檔,

分別是 「南方東英中國五年期國債ETF(83199)」和

「南方東英中國超短期債劵ETF (83122)」

香港也僅有 「易方達花旗中國國債 5-10 年期指數 ETF」、

「ABF香港創富債券指數基金(02819)」、「沛富基金(02821)」、

「iShares安碩人民幣債券指數ETF(03139)」等6 支債券 ETF。

 

 

景氣蕭條選擇 債券型 ETF;

景氣復甦投資 股票型 ETF

若配合景氣循環周期圖,

可在經濟不景氣,股票市場走入空頭時,

將手中的股票 ETF ,轉換成風險較低的債券型 ETF;

反之,當經濟復甦,則可預期未來股市將會邁入多頭,

此時,就可將手中的 ETF ,轉換成股票型 ETF 以搭多頭列車。

 

資料來源 )

 

但要如何預期經濟即將邁入景氣或衰退呢?

可以觀察總體經濟的相關指標,

經建會每月也會公布景氣燈號→景氣指標及對策信號

也可閱讀相關金融機構所提供的研究報告、資訊與建議。

 

 

 

 

 

ETF 學習指南 10篇 專文撰寫中...

一、投資 ETF 的好處

二、主要 ETF 背後的追蹤指數 

三、ETF 的種類

四、投資 ETF 的成本分析

五、投資 ETF 的技術分析方法  

六、善用 ETF 做好資產配置

七、兩倍、反向等新形態 ETF 解析

八、中國大陸與香港市場等新興市場 ETF 投資

九、美國 ETF 介紹

十、ETF 實例分析 (總結)

 

 

 

投資新知別忘了與好朋友分享呦!

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