蘋概軟板廠 - 台郡(6269) 朝高階製程轉型效益顯現,轉為「逢低買進」評等 189 家公司公告營收囉!竟有 24 檔「暴衝股」,尤其是主力連買 5 天的那一檔 ...

發現台股下一波大行情,就看這兩個指標!

2月 2015年6
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(圖/shutterstock)

 

如何找出大盤的加速點及高低點的轉折?

前幾篇分享完如何判斷大盤多空之後,

這篇算是多空的進階版,

也就是要找出大盤的加速點,

以及高低點的轉折。


(資料來源:大盤多空解碼)

重要指數的部分

就是要判斷比較高階的部分

分別說明如下

 

選擇權多空-判斷行情何時加速

選擇權市場上的交易者分成兩類,

買方(賭樂透)跟賣方(當莊家)。

其中由於莊家需要的資本比較大,

因此是屬於資金比較多的交易者的行為,

所以透過P/C Ratio就可以知道莊家的想法。

 

根據過去的經驗,

P/C Ratio有以下的一些判斷準則:

P/C Ratio>1.12-多方勝出

也就是說莊家賣PUT比較積極,

顯示莊家是認為沒有下檔風險,

是對大盤樂觀的訊號。

 

P/C Ratio<0.76-空方勝出

是指莊家賣CALL比較積極,

顯示莊家認為上漲空間小,

是對大盤保守的訊號。


由於莊家都是要持續留倉到結算,

因此P/C Ratio是屬於比較中期的訊號。

(兩週到一個月)

 

(資料來源:大盤多空解碼)

圖中可以看到,

最下方的就是P/C Ratio,

之前在一月初大盤下殺後整理的期間,

可以看到P/C Ratio持續上升,

莊家持續積極賣出PUT,

顯示莊家是一直偏多操作。

之後超過1.12的水位後,

多方行情就開始了,

因此是很有效率的多空指標。

 

 

另外我們要再從買方的角度來看,

這時候就要透過個人研發的指標『OP Power』

OP Power的公式如下:

OP Power=CALL的留倉總市值 - PUT的留倉總市值

(留倉市值=未平倉量 × 選擇權結算價 × 50)

 

當OP Power持續走高,

就表示買CALL的人持續獲利,

多方氣勢會逐漸增強。

相反地,

當OP Power持續下滑,

就表示買PUT的人持續獲利,

空方氣勢會逐漸增強。


基本上OP Power>0就是多方勝,

如果OP Power<0就是空方勝。

不過這不是OP Power的使用關鍵,

OP Power的使用關鍵方式,

是在判斷大盤行情何時會加速,

透過歷史的數據可以得到以下的判斷方式:


OP Power>15億  = 多頭加速

表示市場買CALL的人都是大賺的情況,

相反地,

賣CALL的莊家面臨倒莊的風險,

因此多頭氣勢是會加速的。

 

OP Power<-15億  = 空頭加速

表示市場買PUT的人都是大賺的情況,

相反地,

賣PUT的莊家面臨倒莊的風險,

因此空頭氣勢是會加速的。


圖為2008~2009的加權走勢圖 以及當時的OP Power值


(資料來源:大盤多空解碼)

可以觀察到當OP Power值大於15億的時候,

多頭開始加速;

而當OP Power值小於-15億的時候,

就是空頭開始加速的時候了。

因此很明顯地可以知道,

OP Power值的 ±15億就是多空加速的分界。


觀察最近的OP Power,

可以看到在1/28週三的時候,

OP Power是上升到14.48億,

只要再突破的話,

多方行情就會加速。

 

不過指數受到美股的影響出現修正,

因此是否能夠出現倒莊的行情,

就看大盤能否突破前高了。

 



真實賣壓-判斷大盤高低轉折

市場常常會看大盤委買委賣的資訊 來判斷行情的情況,

不過,由於權證的規模越來越大了,

如果在委買委賣的數據中,

有包含權證的委買委賣,

就會得到不真實的數據。

 

在 基本市況報導站 裡面,

可以看到大盤的細部委買委賣資訊,

會發現到權證的委買委賣 是股票的十倍之多!

因此只看大盤的委買委賣是會失真的。

 

真實的賣壓,

不但要扣除權證跟基金的委買委賣,

只看股票的數據,

還要扣掉掛在漲停跟跌停的委賣,

才是真正要賣出的賣壓,

也就是阿斯匹靈整理出來的「真實賣壓」。

 

(資料來源:大盤多空解碼)

上圖可以看到,

每當真實賣壓衝高(H)的時候,

就會見到短線上的高點。

相反地,

真實賣壓 大幅下滑(L)的話,

也容易見到短線低點。

 

所以透過真實賣壓的變化,

可以找到大盤高低點的轉折,

從最近真實賣壓的數據來看,

可以發現到在1/23的時候,

真實賣壓是衝高到371萬張,

之後大盤上漲的力道就明顯減弱,

也就是說靠近9500的賣壓是很大的。

如果不能盡快站上9500來化解賣壓的話,

是要提防大盤的修正的。


恐慌指數-了解市場恐慌心態

(資料來源:大盤多空解碼)

台股指數期貨選擇權的隱含波動率,

又稱做為VIX指數,

是可以反應投資人的恐慌情況,

因此又稱做為 恐慌指數。


當市場大幅恐慌之後,

如果指數可以止穩走揚,

那麼往往就會出現中期的低點。

相反地,

當恐慌指數破底,

市場不在恐慌的時候,

指數卻反向走弱,

那麼就要提防指數見到中期高點了。


從圖中可以看到,

在1/19的時候,

恐慌指數是來到近期高點的水位。

跟去年12/17的恐慌程度是一樣的,

之後在1/21出現突破走勢後,

就可以知道,

波段行情的低點已經出現,

多頭走勢是形成了。

 

想更了解阿斯匹靈如何操作可以參考:

阿斯匹靈粉絲團

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阿斯匹靈理財寶

 

看懂外資操作台股 不能錯過 ---> 阿斯匹靈-跟著外資穩定獲利 

 

 

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