【CMoney金錢報】市場預期供不應求 今年來油價漲逾一成 1/14早盤獵報:權王領跌大盤挫百點,iPhone代工廠華麗轉身,再奪特斯拉大單,驚見漲停

【CMoney金錢報】合勤控(3704)奪下北歐挪威電信 5G NR 訂單!

 

【筆者觀點】:

合勤控(3704)目前 PE 相較同業如中磊(5388)、啟碁(6285)等 18 倍 PE 水準還低。得到 5G NR 新訂單象徵技術開發有成。而面板報價仍有上漲空間,且潛在漲幅優於預期,有利於未來股價動能。

 

《網通》合勤控(3704)奪下北歐挪威電信 5G NR 訂單,搶攻 FWA 商機!

▌根據經濟日報報導,合勤控(3704)旗下合勤科技 2021.01.13 宣布,北歐挪威電信(Telenor)採用合勤 5G NR 戶外型路由器 NR 7101 以部署全球速度最快、規模最大的 5G 固定無線接入網路(FWA)。北歐挪威電信計劃在 2024 年前達成在挪威境內全面提供 5G 網路服務的目標,而合勤的 5G NR 戶外型路由器 NR 7101 採用先進天線技術,協助挪威電信提供用戶高速無線連網服務。

 

▌合勤控(3704)雖然沒有發展 5G Open-RAN 技術,但近年積極發展 FWA 技術,因 FWA 是以無線傳輸方式傳送訊號於基地台和另一固定端點(CPE)之間,可省去固網建設成本,並解決較難部署固網的區域,此次得到挪威電信的訂單象徵合勤控(3704)開發技術有成。

 

▌除此之外,展望合勤控(3704) 2021 年:1)北美 PON 訂單將持續出貨帶動營收成長、2)宅經濟需求延續推升固網寬頻產品升級,帶動 5G 及 Wi-Fi 6 產品滲透率逐季提升、3)預期疫苗施打後疫情將於 2021 下半年減緩,帶動企業級網通設備及零售通路所售的消費性網通產品復甦、4)提供電信業者光纖與傳統固網不同型態接口以及具有頻寬處理能力的局端設備產品獲歐洲及東南亞 ISP 客戶(網際網路服務供應商)採用。

 

▌因預期北歐挪威電信之 5G NR 戶外型路由器訂單於 2021 年僅小量貢獻,市場上調合勤控(3704) 2021 年預估 EPS 從 2.89 元調升 3.1% 至 2.98 元(YoY+119.1%),2021.01.13 股價為 41.70 元,以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 14 倍。

 

《面板》面板報價於 21Q1 還有 5%~10% 調漲空間,優於市場預期!

▌根據電子時報報導,由於面板供不應求,韓系面板廠近期相繼宣布延後退出 LCD 市場,引發外界擔憂面板市況後續變化,對此群創總經理楊柱祥指出,韓系面板廠在搶料上面不一定能夠獲得供應商支援,縱使群創(3481)可以拿得到 IC,供應鏈也有人會缺料,將進一步影響面板產出。

 

▌儘管首季適逢農曆春節,不過面板大廠群創(3481) 21Q1 受惠庫存回補需求,預期產能稼動率有機會保持滿載,加上零件供給及原物料成本因素,推估包括電視、監視器、筆記型電腦等三大應用大尺寸面板報價都還有 5%~10% 調漲空間。受惠於宅經濟需求訂單能見度至少看到 2021 上半年,且供給端面臨上游 IC 缺料影響時間較預期嚴重,因此 21Q1 面板報價調漲空間優於原先市場預期的 0%~5%。

 

▌因 21Q1 面板潛在報價漲幅優於預期,市場上調群創(3481) 2021 年預估 EPS 從 1.31 元調升 4.6% 至 1.37 元(虧轉盈),預估 2021 年底每股淨值為 24.77 元,2021.01.13 股價為13.90 元,以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 0.56 倍,位於近 5 年 PB 區間 0.2~0.8 倍均值附近,考量面板報價仍有上漲空間。

 

▌市場同步上調友達(2409) 2021 年預估 EPS 從 1.57 元調升 1.9% 至 1.60 元(虧轉盈),預估 2021 年底每股淨值為 20.01 元,2021.01.13 股價為15.05 元,以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 0.75 倍,位於近 5 年 PB 區間 0.3~1 倍中上緣。

 

#免責聲明

#本文純屬分享公司營運筆記

#不具任何投資買賣建議

#交易請自行判斷且自負盈虧哦

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類