不買 台積電!股海老牛投資台股,就要高殖利率,12檔「抱緊股」你有哪一檔? 17歲休學、養一家四口,郭書瑤靠 3招翻身!拚 7年從「低收入戶」到買「千萬豪宅」

20檔績優冷門股,專家看好這4檔!趁沒太多人注意時,趕緊來卡位!

 

成交量大的熱門主流股,流動性十足,是投資人關注的焦點。相對來說,成交量少的冷門股不受投資人青睞,有些冷門股日成交量低到只有幾張或幾十張,股價長期狹幅盤整,不太動,彷彿是「僵屍股」。不過,冷門股不等於爛公司,對於體質不錯但成交量偏低的上市櫃公司,金管會研擬推出券商造市制度,預定 2021年 6月底前上路,將有助於活絡績優冷門股。投資人要如何提前卡位?

 

 

台股不時會傳出鬼故事,以 2020 年為例,最讓人驚悚的首推爆發財報造假掏空的康友-KY(6452),消息傳出後股價連日跌停鎖死,投資人幾乎都賣不掉。相較之下,冷門「僵屍股」並沒有這麼可怕,只是因為成交量少,不論是要買或賣,都不易以當下看到的價格成交,投資人甚至擔心買進之後難脫手,不敢多買,拒而遠之。

 

獲利穩、體質佳的冷門股
終有受關注的一天

不過,冷門股或僵屍股不等於爛公司,何況冷門股不會被永遠打入冷宮,只要它們的業績持續好轉,有新題材及成長動能,遲早會吸引特定買盤介入,甚至公司經營團隊、董監事也可能積極回補持股,像這樣的例子在過去常常發生,未來也會持續上演。例如,布局離岸風力發電商機有成的鋼鐵股王——世紀鋼(9958),在2017 年之前鮮少得到投資人關愛的眼神,是典型的冷門股,甚至是僵屍股,股價長期在10 元票面價以下浮沉,這跟公司的業績長期低迷息息相關。


不過,自 2017 年 9 月起,世紀鋼的交易量明顯放大(量先價行),隨即突破 10 元上下的長期盤整區,展開大波段漲勢,今(2020)年 10 月股價最高來到 145 元,成為近幾年來台股罕見的百元以上鋼鐵類股王,從今年財報可以看出該公司跨入離岸風電產業的豐碩成果,包括中實戶、外資、投信及一般散戶都不約而同參與其股價的飆漲。

 

因此,包括一些知名財經部落客、投資達人偏好在冷門股當中尋寶,找出一些體質不錯、獲利穩定但股價遭低估的冷門股進行投資,買進後耐心等待其獲利成長題材發酵(成交量放大是先行指標),帶動股價上漲,即便股價遲遲不漲,也可以穩穩賺股息。

 

 

台股出現失衡的兩個世界
金管會要活絡績優冷門股

近期在台積電(2330)為首的大型股領軍之下,台股加權指數突破歷史新高,但許多中小型冷門股沒跟上,尤其台股掛牌家數越來越多,一般投資人熟悉的不多,加上近年ETF 指數化投資大行其道,未列入指數成分股的中小型股常不受國內外法人及一般散戶青睞,形成「一個台股,兩個世界」,主管機關金管會已注意到這樣的股市失衡現象,因此規劃在 2021 年推出證券商參與冷門股造市的機制。


一家公司的投資價值,跟它是否為冷門股無關,但冷門股不僅成交量偏低,通常也很少有好消息在媒體曝光,因此影響投資人進場的意願,使得股價持續疲軟。不過,只要冷門股本身營運沒問題,財務穩健,甚至每年配息,符合主管機關設定的券商造市門檻,未來就有機會正式被納入造市標的,成交量放大將有利於推升股價,進而帶動相關的中小型股往上比價,形成正向循環的激厲效果。


配合主管機關政策推動上市股票造市制度,證交所近幾個月數度徵詢現行擔任權證或ETF流動量提供者之證券商意見,召開多次規劃會議,預計於明(2021)年6 月底前實施造市制度。


該制度實施初期,證券自營商可申請擔任「股票造市者」或「交易獎勵參與者」,採每年申請方式,由證交所提供一定的獎勵措施及經手費減免誘因,鼓勵「造市者」為前述股票提供買賣報價,「交易獎勵參與者」積極參與股票交易,期能增加前述股票流動性,達成「流通證券、活絡經濟」之目的。

 


證交所指出,國外股市為增加成交量及流動性,多有採行股票造市制度,本制度係針對優質低流動性股票所規劃,主要借鏡新加坡及韓國股市的造市制度,由證交所每年按獲利達一定標準、成交量低於一定張數、週轉率低於一定比率、是否發放股利等原則篩選出優質低流動性股票,按最近 2 年度(2018 及2019 年)篩選結果顯示,每年優質低流動性股票約 80檔,涵蓋絕大多數產業類別。


雖然證交所不對外公布最終的篩選結果,但其篩選標準相當明確:前一個年度稅後 EPS 高於 2 元,且無累積虧損、前1 年有配息;前一個年度日平均成交量排在最後 30%(2019 年為 200 張以下,2020 年預期將遠超過 200張),或是前一個年度週轉率(股票換手的比率)低於市場平均。


上市公司今年度財報在明年 3 月底出爐後,券商就可根據證交所訂定的篩選標準,從符合條件的冷門股當中,挑出自己想認養的造市標的,向證交所提出申請;為避免造市標的重覆,證交所會與參與的券商進行協調。


本刊依據上述標準,篩選出 20 檔個股(詳見附表)供讀者參考,並在下一篇以專文介紹其中 4 檔。

 

 

2459 敦吉

製造及檢測事業推升獲利

敦吉(2459)有 3大營運項目,包括產品製造、通路行銷、產品驗證,前兩者占營收比重分別近 4成、超過 5成;但以獲利來看,製造業務貢獻占比超過 6成,檢測驗證業務則貢獻近 3成,因此近年持續整頓、縮減毛利率較低的通路業務。


在產品製造事業方面,敦吉聚焦光電零組件,以自動化生產線提供品牌客戶量身訂製服務,包括與知名 IC設計公司共同開發新產品;自主開發的 載變壓器產品已打人全球前 5大環 影像/倒 達廠商。


敦吉長期耕耘用於智慧型手機照相鏡頭的VCM(音圈馬達),並受惠於手機雙鏡頭、三鏡頭需求增加,主要代工客戶鎖定世界前3大/中國前5大VCM廠商,終端客戶為中國手機品牌 Huawei、OPPO、VIVO及國際品牌Apple等。


敦吉的產品驗證事業主要提供資訊類、影音廣播類、家電類、燈具類及手機等無線產品各項安全規格、電磁相容性測試驗證,並提供實驗室設計建造及軟硬體開發設計應用服務,擁有亞洲唯一獲得美國節能燈 EPA認證資格實驗室,也是大中華區唯一設有人體工學場地可執行ISO 9241-30X認證之民間實驗室,更是大中華區唯一獲取日本 JQA S-Mark及 JQA PSE認證之民間實驗室。


在通路事業方面,敦吉主要代理日系品牌電子零組件,終端應用涵蓋個人電腦、智慧型手機、通訊、光儲存、電源系統、顯示器、車載、醫療等產業。

 

投資建議

敦吉近年儘管營收減少(因通路業務縮減),獲利卻呈現上升趨勢,顯示公司的營運轉型逐漸展現成效。該公司今年第3季稅後EPS為1.52元,創歷年單季新高,累計前3季稅後EPS為3.25元,法人預估全年EPS上看 4∼4.5元,明年可望配發現金股利至少 3元,46元上下找買點。

 

 

3010華立

受惠5G及半導體先進製程

華立(3010)是電子材料大型代理通路商,深耕業界數十年,提供客戶中高階產品技術加值服務,甚至共同開發新應用、撮合新商機,成為原廠與客戶難以取代的事業夥伴。


在高機能工程塑膠領域,華立穩居市場領導地位,成功切入光學鏡頭原材料、智慧手機的天線模組、汽車零組件(取代金屬)、汽車自動駕駛的鏡頭模組、醫療器材。


華立引進日本大廠的光學材料,近年成功切入中國手機鏡頭大廠,帶動相關營收大幅成長。為分散鏡頭供應風險、降低成本,美系手機、平板品牌積極導入新供應商,該鏡頭供應商已在送樣驗證階段,預計明年上半年、下半年分別開始出貨平板、手機產品。蘋果新世代行動裝置採用主流規格USB Type-C連接埠,引領全球的充電線更換潮,華立耐高溫尼龍材料營收成長可期。


台灣晶圓代工廠的高階製程不斷演進,成熟製程則受惠中美科技戰轉單效應,產能滿載,華立代理的電子級化學品、元件、氣體等耗材使用量跟著增加。印刷電器板(PCB)方面,華立強項在於高階的乾膜及銅箔基板等耗材,受惠5G通訊、雲端計算、高頻傳輸、智能手機、車用電子等高階應用。


至於綠能產業,華立除了提供原材料及設備,也做上下游系統整合,在台灣打造太陽能電廠,並轉投資在興櫃掛牌的天力離岸風電科技。

 

投資建議

華立營運穩健,善於掌握趨勢,審慎樂觀耕耘新興的生技醫療、環保綠能、5G通訊、人工智慧、物聯網、電動車及自駕車等商機,加上轉投
長華(8070)營運回穩,今年第3季稅後EPS 2.75元,累計前 3季EPS 6.14元,法人估全年 EPS
8元多,明年配息4元,70元以下找買點。

 

 

5439 高技

網通及車用商機擴大

高技(5439)是利基型印刷電路板(PCB)廠(電子產品電源與訊號傳輸的基材),具備厚銅PCB多層板技術強項,終端應用包括電工(電源供應器、工業電腦、機器人等)占50%、網通占30%∼35%、汽車占15%∼10%、半導體占5%。


各國5G通訊今年陸續開始商轉,對於網路頻寬及速度的需求提升,高技主力產品100G網路交換器(switch)用板穩定出貨,今年第一季已將400G最終樣品送出,明年可望開始量產。


新冠病毒疫情擴散全球,遠距工作興起,資訊及資料的安全更受到重視,明顯帶動高技相關產品出貨,公司預期未來即便疫情趨緩,資安防護需求仍將穩定存在,成為「疫後」的常態需求。


展望明年,網通產品線可望隨著 5G的大趨勢成長;電工領域的客戶較分散,表現持平。全球汽車產業今年下半年從谷底復甦,電動車取代傳統燃油車的趨勢更加明顯,高技的車用板以電動車為主,已打入美系和歐系電動車供應鏈,明年可望進一步成長。


高技百分之百以台灣為研發及生產基地,積極投入研發提升產品附加價值,側重於高頻雲端、新能源車(電動車、油電混合車)相關應用,對於擴產相當審慎,近幾年主要是透過生產線去瓶頸增加產出,並持續導入自動化以及智能化生產,以提升生產效率。目前公司旁仍有600坪土地可供擴廠,是否要蓋新廠仍在評估中。

 

投資建議

高技網通及電工類客戶在第 3季進行庫存調整,但近期整體訂單已回升,加上半導體客戶的測試板開始出貨,第4季營收可望重拾成長,明年網通新產品可望發酵;累計今年前 3季稅後EPS 2.51元,優於去年同期,法人估全年EPS 超過 3元,明年配息至少 2元,建議 47元以下買進。

 

 

7556意德士

受惠台積電先進製程

意德士(7556)深耕半導體產業20年,主要產品包括全氟橡膠密封材、陶瓷加熱器、靜電吸盤、真空吸盤、高溫電漿熔射覆膜等,應用於半導體前段製程設備內的薄膜沉積(Deposition)、蝕刻(Etching)、擴散(Diffusion)及曝光(Lithography)等程序,台積電為其最大客戶,營收占比超過60%。


意德士董事長闕聖哲日前在法說會表示,該公司生產線今年4月從舊廠搬遷至新廠,新廠的產能為舊廠的 2.5倍,目前稼動率約 60%,隨著台積電、美光等主要客戶的先進製程量產,並持續開發更先進的製程,預期未來3年產能即可被填滿。

 

該公司的全氟橡膠密封材營收目前占比超過 50%,主要由 100%子公司大鐿先端科技提供製造自有品牌O-ring(O形環),也包含代理日本大金工業株式會社DUPRA產品(製造O形環的原料)。目前意德士為DUPRA台灣地區總代理,同時負責大中華地區經銷。

 

第 2大產品線包括真空吸盤、靜電吸盤、陶瓷加熱器等,占比約30%,透過轉投資49%的誼特科技生產供應。誼特科技高達51%的股權由日本NTK持有,NTK擁有高密度電漿熔射設備與技術。此外,長期穩定成長的售後維修業務,目前占營收比重約20%。意德士曾以長期累積的大數據,透過模擬演算法,作為調整對應先進製程真空吸盤的依據,協助客戶提高曝光製程的良率,因此深獲客戶信賴,這也是對手難以跨越的競爭優勢。

 

投資建議

意德士啟用新廠房,目前稼動率僅約60%,加上辦理現金增資造成股本擴大,今年前 3季獲利小幅下滑,但隨著台積電的 5奈米、3奈米先進製程陸續量產,未來 3年營運成長可期。法人估該公司今年稅後EPS 3.81元,明年達到 5元,後續可望逐年穩健成長,建議 100元以下買進。

 

股票操作有學問,你可以多了解:

 

(首圖來源/Money錢;撰文/龔招健)

本文及內文圖 出於 Money錢

 Money 錢 159 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

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