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Q3 季底接近, 16 檔「投信至少連 4 買、且持股比率還不高」的潛在作帳股!

9月 2020年3
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(資料來源:Peter投資去)

 

Q3 投信季底作帳行情來臨!

隨著時間來到 9 月,Q3 的最後一個月,

也就代表離投信的「季底作帳行情」近了,

而投信作為尋求短期具飆漲行情的中小型股高手,

在結帳時基於效率及報酬率,也會多以此類股票為主,

 

這篇將針對 2 點作簡單整理:

1. 為什麼會有投信作帳行情?

2. 如何選出投信「較有可能作帳」的股票?

 

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為什麼會有投信作帳行情?

為什麼每逢季底、半年底、年底,都會有投信結帳行情一說?

主要是和投信的基金經理人「績效」有關,

 

績效對於基金經理人為什麼這麼重要?

最直接影響的當然就是分紅的數目,

再者就是,常常可以聽到很強的經理人(明星經理人)被挖角的消息,

身價自然也跟著驚人績效水漲船高,被挖角的價碼從百萬到千萬年薪都有...

所以,作為操盤能力的證明,績效是最後的結果,

 

為什麼會有特定時間點?

還會有個季底、半年底及年底這樣的時間性,

是因為「績效結算」的關係,

在這 3 者之中,最重要自然是年底、其次半年底、最後才是季底,

 

在接近上面的這 3 個時間點時,

投信會為了衝刺績效成績、排名,

再想辦法把「手上持股」或是「底牌」的股價衝刺一波,

有點像是考前衝刺班的概念,

 

 

投信潛在拉抬股,以 2 個方向為主

到這就比較關鍵了,大家都想知道,

他們會「集中拉抬」哪一檔股票,

在這之前先介紹一下「手中持股」及「底牌」,

 

手上持股

要知道他們手上的持股

可以從投信投顧工會網站的「基金持股明細」來看,

但因為持股明細是「每月第 10 個營業日」

才公布上個月的前十大持股,

(圖片來源:中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會)

 

也因為這樣,查詢的當下和實際情況存在明顯的時間差,

例如我今天看,是看到他們在 7 月的持股明細,

而時序至今都已經過了一個月,

這些持股他們早就已經出清了也說不定。

 

底牌

績效有排名,那也就存在競爭要素,

經理人之間勢必藏有一些各自的王牌、底牌

來當作衝刺的最後手段,

 

不過都說是王牌了,這些股票一般不會在持股明細上看到,

要找到這類股票,就是要土法煉鋼以籌碼

來找到他們最近才剛開始佈局的股票。

 

如何選出投信「較有可能作帳」的股票?

1. 基金持股明細重複、基金持股比率高

當一檔股票被多檔基金重複同時持有,

也比較有機會出現「投信聯合拉抬」的狀況,

但高持股比率同時也伴有「結帳非作帳」的風險存在,

所以當對比出幾檔持股重複且持股比高的股票時

也還要再去細看最近投信進出的狀況及搭配股價來判斷。

 

2. 投信在月初突然佈局或是急買的股票

如果要找到投信可能作帳的王牌,

概念就和第一點完全相反了,

上面有說到,因為是最後手段的王牌

所以持股不會這麼明目張膽的露出在明細上,

也因此要找到這樣的王牌,

就要從接近 8 月中~9 月初這段期間找到

投信有出現異常買超的股票來關注了。

 

 

以下選自「8 月中至 9 月初投信連買異常股」

接著以上面提到的概念來找到比較有可能是投信的底牌作帳股,

那不幫大家找「基金持股比率高且多檔基金持有」的股票是因為

目前的基金持股明細還是 7 月份的,

而最新的會在 9 月第 10 個交易日(09/14)公布,

所以這邊就只幫大家整理投信買超異常股囉,

 

最近漲幅超過 30% 以上的股票我會拿掉,

否則被誤會在出貨就不好了,那麼,如下表:

(資料來源:籌碼K線)

 

結語

最後還是要提醒一下,投信作帳只是一個題材,

並不能作為股價上漲的保證,

有時甚至會被投信作為「結帳」的時機,

所以在研究這些股票時,記得得把最壞的狀況考量進去,

否則可能參與作帳不成反被結帳...

 

Peter投資去

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