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不受疫情影響的存股,可能嗎?成長股名單不私藏!達人:10家「現金流穩定」的企業,2檔便宜價 落在這!

8月 2020年6
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受到新冠病毒疫情衝擊,

今(2020)年第 1 季全球股市大跌,

台股最恐慌殺盤出現在 3 月第 3 週(3/16∼3/20),

以「算利教官」聞名投資圈的存股達人楊禮軒

也受到波及,最嚴重時持股總市值縮水 16%

(1 月 2 日市值與 3 月 19 日比較),

然而他逾 7 成持股是非景氣循環股,

截至 4 月 17 日收盤,

市值回升至僅縮水約 2.7%,

影響微乎其微,他的心情完全不受影響。

 

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但歷經這波股災,

楊禮軒除了持股的股價小幅下跌,

今年的股息收入跟去年相差不大。

「截至 2020 年 4 月 10 日,

名下持股已宣布配息達 172 萬元,

尚未宣布配息者,估計可配發 10 萬元上下,

所以全年配息應可達到 182 萬元,

跟 2019 年差異不大。」換句話說,

即便去年遭逢嚴峻的中美貿易戰,

今年又遇到新冠病毒全球大爆發,

他全年的股息收入仍未受太大衝擊,

難怪心情完全不受影響。

 

楊禮軒認為,這次疫情引爆的全球股災,

跟 2008 年金融海嘯有很大不同,

「2008 年主要來自於次貸風暴,

市場的缺口有多大是可以估計的,

然而,此次疫情的肆虐,

何時會到盡頭,

在疫苗與解藥發明前仍是未知,

所以影響更廣泛與難以預估。」

 

評估現金流受疫情影響程度

避開無法撐過逆境的公司

他說,這次疫情是預料之外的變數,

待疫情結束後,消費需求勢必也會逐步回升,

「所以此時反而是買進體質優良公司的好機會,

存股的標準就抓 2019 年前 5 年(2014∼2019 年)

的平均 EPS(稅後每股盈餘)

來回推合理價格即可,

但是要先評估公司的現金流

是否會受疫情影響,要避開撐不過逆境的公司。

 

 

由於是保持長期存股的心態,

楊禮軒年初以來不僅沒減碼持股,

最近還持續逢低買進,

「有不少定存股的本益比

都跌到了 20 倍以內,

存股族可適度配置,

尤其新手可多把握。」

 

金融股是許多存股族的最愛,

但楊禮軒提醒,

金融股因帳上持有很多金融投資部位,

隨著第 1 季全球股市大跌,

勢必影響第 1 季財報,

將來財報公布之後,

股價應該有機會修正(反映財報利空),

所以存股族先別急著買,

等財報出來再說,

何況現在疫情未定,

呆帳情形也難以預估,

現在下定論還過早。

 

「至於景氣循環股,例如塑化原物料類股,

若是股價修正很大,體質好的,

我會考慮趁油價大跌、景氣低迷時入手,

因為未來景氣轉好之後,股價容易翻倍上漲。」

楊禮軒強調,相較於年領 5% 股息,

股價翻倍相當於領取 20 年的股息,

「只要忍過幾年的寒冬,

就可以獲得相當 20 年的股息報酬,

其實是不錯的選擇。」

 

新冠肺炎是一種新的傳染病,

起初發病的症狀像流感,

但其傳染力、致死率遠高於流感,

這波疫情何時結束,目前仍不確定,

一旦疫情持續較長一段時間,

觀光旅遊及餐飲相關行業

的現金流容易出問題,

因此存股族在現階段

要優先避開這些首當其衝的個股。

 

面對這波疫情,楊禮軒建議投資人

先檢視自己的持股體質,

看帳上資金是否充足,

若是評估恐無法度過寒冬,

就趁早處分掉,以免夜長夢多。

 

 

分析公司近 5 年財報

入手年營收穩健成長個股

楊禮軒透過長期存股,

得以在 42 歲就從軍職(教官)退休,

目前累積持股多達 70 檔,

年領股息接近 200 萬元,

核心持股包括

大台北瓦斯(9908)台汽電(8926)

台灣大(3045)大豐電(6184)

這些公司的業務都算是日常民生必需品,

不受景氣循環影響,也不受這次疫情衝擊。

 

其他持股還包括環泥(1104)

勤益控(1437)萬企(2701)

日友(8341)國喬(1312)等。

他以過來人經驗指出,存股的成敗,

往往在入手時就決定了,

「為避免買了之後忐忑不安,

一定要自己在事前多研究,

確認好可接受的價格再進場,

重點在於公司的營收跟獲利

是否穩定,公司體質是否健全,

自己要先仔細觀察分析

近 5 年的財報,絕不能道聽塗說。」

 

楊禮軒表示,存股族現階段

可考慮入手年營收穩健成長

或差異不大的個股,

「個股股價在合理價與均價之下,

近 5 年股價變異係數在 9 以下者,

通常代表股價相對穩定,

適合入手當做定存股(參考下表)。

 

(首圖來源 / MoneyDJ;撰文 / 龔招健)

本文及內文圖 出於 Money錢

 Money 錢 152 期 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / William)

 

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