PCB大廠 Q2 藏金,EPS 季增 280%!Q3 展望樂觀 + 毛利有望維持高檔,外資投信齊買! 【本週熱門股】- 聯電(2303),圖文教學解說!

台積電ADR換算台股,溢價就是買點?

7月 2020年30
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(圖/shutterstock)

 

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台積電ADR換算台股,溢價就是買點?

 

最近台積電攻佔了台股各大節目版面,包含阿格力自己主持的YouTube財經節目「理財最給力」也討論了好幾集台積電(2330)。眾所皆知台積電因為Intel晶圓製程問題而受惠,據傳可拿到Intel的外包訂單,使全球晶圓龍頭的地位更加的穩固。但你知道嗎,台積電的股價其實深受開盤前台積電ADR(美股存託憑證)收盤價的影響,其實也是買賣的重要參考指標,怎麼看ADR有無溢價,阿格力立馬教大家。

 

ADR除以換股數乘以匯率就是台股價格

首先先說ADR怎麼換算,台灣的股票對應ADR都有換股數,而這個換股數在不同公司是有所差異。例如台積電是五股台股換一股ADR,而中華電信(2412)是十股換一股。所以要算ADR價格要先除以換股數,然後再乘以匯率就可以得到台灣這邊對應的股價。

ADR換算台股價格公式=ADR/換股數*台幣兑美元匯率

 

直接來試算吧,以美國時間7月29日的台積電收盤價為82.67元,我們先除以5股換股數可以得到16.534,然後再乘以參考台幣匯率29.272便得到483.98元。而台股台積電7月29日收盤價為422元,等於ADR溢價了61.98元台幣,溢價率高達14.69%,所以7月30日的台積電理論上會漲,因為ADR大幅溢價。下表阿格力也列出聯電與中華電的ADR與台股對照的試算,大家可以試著自己也跟著算算看,相信一下就學會囉。

 

表一、ADR價格換算範例,非買賣建議,統計至7/30台股開盤前。

公司

ADR價格

美元/台幣

換股數

折合原股

原股價

ADR溢價

台積電

82.67美元

29.2720

5

483.98

422元

61.98元

聯電

3.70美元

29.2720

5

21.66

22.4元

-0.74元

中華電

36.65美元

29.2720

10

107.28

108.5元

-1.22元

 

溢價就一定是買點嗎?

最後想分享的是ADR溢價就是台股買點嗎?答案是不一定,雖然大致上美股ADR大漲,隔天台股的同個股上漲機率也高。但如果前一天美股大漲,隔天台股大漲時追高還是有套牢的可能,因為外資也可能拉ADR誘使投資人買台股來出貨。像台積電ADR在美國時間7月27日收盤價83.25元,換算台股約490元左右,隔天台股台積電一開盤快速就衝上漲停466.5元,隨即漲停打開後一堆人進場,結果收盤收在435元。從結果來看美國ADR上漲確實台灣也上漲,不過並不是無腦買,急著追高追溢價也會受傷。

 

結論-ADR當風向,當不是買賣的絕對答案

簡單來說,ADR上漲許多的狀況,隔日對應的台股個股上漲機率也會很高。如果有持股者就可以當成隔日買賣的參考依據之一,但如果未持股者,除非是美股ADR大漲後台股還沒跟著反映,不然如果已經股價反應了才買,追高也是有風險的。

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